Final Terms
Summary by AI BETAClose X
FINAL TERMS
Final Terms dated 16 February 2026
Xtrackers ETC plc (the "Issuer")
Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 issued under its Secured Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities Programme
(the "ETC Securities")
Issue of 10200 ETC Securities being the Tranche Number 106 of Series Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 issued under its Secured Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities Programme
Part A - Contractual Terms
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth in the Base Prospectus dated 25 February 2025, as amended and supplemented from time to time which together constitute a base prospectus for the purposes of the Prospectus Regulation (Regulation (EU) 2017/1129), as amended (the "Prospectus Regulation"). This document constitutes the final terms of the ETC Securities described herein for the purposes of Article 8.4 of the Prospectus Regulation and must be read in conjunction with such Base Prospectus (as so amended and supplemented). Full information on the Issuer and the offer of the ETC Securities is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the most recently approved Base Prospectus. The Base Prospectus and the supplements to the Base Prospectus and any translations of the Summary are available for viewing on the website maintained on behalf of the Issuer at https://etf.dws.com/en-lu/information/etc-documents/, at the registered office of the Issuer and at the specified office of the Issuing Agent and copies may be obtained from the offices of the Paying Agent. A summary of the individual issue is annexed to the Final Terms.
The ETC Securities of this Series may also be listed on the official list of a stock exchange and admitted to trading on an exchange other than those listed in these Final Terms, but any such listing or admission to trading will be on the basis of a separate Final Terms prepared in connection therewith and which shall be identical to these Final Terms save for the information relating to listing and the associated disclosure and/or offering documents.
1
1
1
|
1 |
(i) Series Number: |
7 |
||
|
|
(ii) Tranche Number: |
106 |
||
|
2 |
Specified Currency: |
EUR |
||
|
3 |
Aggregate Number of ETC Securities of Series: |
|
||
|
|
(i) Of Series immediately prior to Tranche Issue Date: (ii) Immediately following Tranche Issue Date: |
284948
295148 |
||
|
|
(iii) Comprising the relevant Tranche of this Series: |
10200 |
||
|
|
(iv) Maximum Number of ETC Securities of Series: |
100,000,000,000 |
||
|
4 |
Metal Entitlement (i) Initial Metal Entitlement per ETC Security as at Series Issue Date: |
0.025 fine troy ounce fine troy ounce
|
||
| (ii) Metal Entitlement per ETC Security as at the Subscription Trade Date of the relevant Tranche of ETC Securities of the Series (if not the first Tranche of ETC Securities of the Series): |
0.022215988 fine troy ounce |
|||
|
5 |
Issue Price per ETC Security (i) As at Series Issue Date: |
is an amount equal to (A) the Initial Metal Entitlement per ETC Security multiplied by (B) the Metal Reference Price with respect to the Series Issue Date; and divided by (C) in respect of FX Hedged ETC Securities only, the FX Spot Reference Level with respect to the Series Issue Date, being EUR 19.13 |
||
| (ii) Of Tranche (where applicable): |
EUR 39.422397
|
|||
| (iii) Series Issue Date: |
28 May 2020 |
|||
|
|
(iv) Tranche Issue Date (if not the first Tranche of ETC Securities of the Series): |
16 February 2026 |
||
|
|
(v) Subscription Trade Date of Tranche: |
13 February 2026 |
||
|
|
(vi) Date on which Board approval for issuance of ETC Securities obtained: |
21 May 2020 |
||
|
6 |
Scheduled Maturity Date: |
29 May 2080 |
||
|
7 |
Relevant Regulatory Law Reference Date: |
28 May 2020 |
||
|
8 |
Name and address of Relevant Clearing System(s) |
Clearstream, Frankfurt |
||
|
9 |
CREST Indirect Clearing |
Applicable |
||
|
METAL AND FX HEDGING |
||||
|
10 |
Metal: |
platinum |
||
|
11 |
Metal Currency: |
EUR |
||
|
12 |
FX Hedging: |
The ETC Securities are FX Hedged ETC Securities. |
||
|
13 |
FX Forward Points Reference Level Source as at the Tranche Issue Date: |
Thomson Reuters / WM Reuters |
||
|
14 |
FX Forward Points Reference Level Fixing Time: |
10:00 London time |
||
|
15 |
FX Spot Reference Level Source as at the Tranche Issue Date: |
Thomson Reuters / WM Reuters |
||
|
16 |
FX Spot Reference Level Fixing Time: |
15:00 London time |
||
|
17 |
FX Spot Bid Reference Level Source as at the Tranche Issue Date: |
Thomson Reuters / WM Reuters |
||
|
18 |
FX Bid-Offer Spread Adjustment as at the Tranche Issue Date: |
15 |
||
|
19 |
Maximum FX Bid-Offer Spread Adjustment: |
18 |
||
|
20 |
(i) Metal Reference Price Bid Spread as at the Tranche Issue Date: |
0 USD |
||
|
|
(ii) Metal Reference Price Offer Spread as at the Tranche Issue Date: |
+1 USD |
||
|
21 |
Reference FX Spot Bloomberg Screen: |
Bloomberg page BFIX under the heading EURUSD and term SPOT |
||
|
22 |
Reference FX Forward Points Bloomberg Screen: |
Bloomberg page BFIX under the heading EURUSD and term S/N |
||
|
TRANSACTION PARTIES AS AT TRANCHE ISSUE DATE |
||||
|
23 |
Series Counterparty: |
J.P. Morgan SE |
||
|
24 |
ICSD Paying Agent: |
Not Applicable |
||
|
25 |
Account Bank: |
J.P. Morgan SE |
||
|
26 |
Metal Agent: |
J.P. Morgan Chase Bank, N.A., London Branch |
||
|
27 |
Sub-Custodian: |
Not Applicable |
||
|
28 |
Eligible Account Bank Threshold Rating: |
BBB- / A-3 long and short-term counterparty credit ratings as assigned by S&P |
||
|
29 |
Eligible Custodian Threshold Rating: |
BBB- / A-3 long and short-term counterparty credit ratings as assigned by S&P |
||
|
30 |
Eligible Metal Agent Threshold Rating: |
BBB- / A-3 long and short-term counterparty credit ratings as assigned by S&P |
||
|
31 |
Eligible Series Counterparty Threshold Rating: |
BBB- / A-3 long and short-term counterparty credit ratings as assigned by S&P |
||
|
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION |
||||
|
32 |
Final Redemption Valuation Date: |
14 April 2080 |
||
|
33 |
Final Redemption Disposal Period: |
45 days. |
||
|
34 |
Early Redemption Disposal Period: |
45 days. |
||
|
PROVISIONS RELATING TO FEES |
||||
|
35 |
Base Fee Percentage: |
|
||
|
|
(i) Base Fee Percentage as at the Tranche Issue Date: |
0.38 per cent per annum |
||
|
|
(ii) Maximum Base Fee Percentage: |
1.00 per cent per annum |
||
|
36 |
FX Hedging Fee Percentage: |
|
||
|
|
(i) FX Hedging Fee Percentage as at the Tranche Issue Date: |
0.35 per cent per annum |
||
|
|
(ii) Maximum FX Hedging Fee Percentage: |
1.00 per cent per annum |
||
|
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE ETC SECURITIES |
||||
|
37 |
Form of ETC Securities: |
CGN form: Applicable |
||
|
LISTING AND ADMISSION TO TRADING APPLICATION |
||||
|
||||
|
|
||||
XTRACKERS ETC PLC
Signed by a duly authorised attorney:
Part B - Other Information
|
1 |
LISTING |
|
||
|
|
(i) Listing and admission to trading: |
Application has been made for the ETC Securities to be admitted to the Frankfurt Stock Exchange and Borsa Italiana and for the ETC Securities to be admitted to trading on the regulated market(s) and/or other main market(s) thereof with effect from or around 1 June 2020 |
||
|
|
(ii) Estimate of total net proceeds of the issue: |
EUR 402108.00 |
||
|
|
(iii) Estimate of the total expenses of the issue: |
USD 5,000 |
||
|
|
(iv) Estimate of total expenses related to admission to trading: |
USD 2,000 |
||
|
2 |
NOTIFICATION |
The Central Bank has provided the competent authorities of Austria, Belgium, Finland, France, Germany, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Portugal, Spain and Sweden with a certificate of approval attesting that the Base Prospectus has been drawn up in accordance with the Prospectus Regulation. |
||
|
3 |
RATINGS: |
|
||
|
|
Ratings: |
Not Applicable |
||
|
4 |
INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE |
|||
|
|
Save as discussed in "Subscription and Sale", so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the ETC Securities has an interest material to the offer. |
|||
|
5 |
REASONS FOR THE OFFER |
|||
|
|
Reasons for the offer: |
See section headed "Reasons for the Offer and Use of Proceeds" in the Base Prospectus. |
||
|
6 A |
OPERATIONAL INFORMATION |
|
||
|
ISIN: |
DE000A2UDH63 |
||
|
|
Common Code: |
Not Applicable |
||
|
|
SEDOL: |
BLQ0QQ8 |
||
|
|
WKN: |
A2UDH6 |
||
|
|
Delivery: |
Delivery free of payment |
||
|
|
Intended to be held in a manner which would allow Eurosystem eligibility: |
No |
||
ANNEX - Issue Specific Summary
|
SUMMARY |
|||||||||||||||||
|
A. INTRODUCTION AND WARNINGS |
|||||||||||||||||
|
A.1.1 |
Name and international securities identifier number (ISIN) of the securities |
||||||||||||||||
|
Tranche 106 of Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 (the "Series") issued under the Secured Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities Programme. ISIN Code: DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
A.1.2 |
Identity and contact details of the issuer, including its legal entity identifier (LEI) |
||||||||||||||||
|
Xtrackers ETC plc (the "Issuer") is a public company limited by shares incorporated in Ireland. Its registered address is at Fourth Floor, 3 George's Dock, IFSC, Dublin 1, Ireland. The Issuer's telephone number is +353 1 612 5555 and its legal entity identifier is 549300FXP9JMVJDIO346. |
|||||||||||||||||
|
A.1.3 |
Identity and contact details of the competent authority approving the Base Prospectus |
||||||||||||||||
|
The Base Prospectus has been approved by the Central Bank of Ireland as competent authority, with its head office at New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1 and telephone number: +353 1 224 6000, in accordance with Regulation (EU) 2017/1129, as amended. |
|||||||||||||||||
|
A.1.4 |
Date of approval of the Base Prospectus |
||||||||||||||||
|
The Base Prospectus was approved on 25 February 2025 and may be amended and/or supplemented from time to time. |
|||||||||||||||||
|
A.1.5 |
Warning |
||||||||||||||||
|
This summary has been prepared in accordance with Article 7 of Regulation (EU) 2017/1129, as amended and should be read as an introduction to the base prospectus (the "Base Prospectus"). Any decision to invest in the securities of this Series (the "ETC Securities") should be based on a consideration of the Base Prospectus as a whole by the investor. Any investor could lose all or part of their invested capital. Where a claim relating to the information contained in the Base Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the member states of the European Economic Area, have to bear the costs of translating the Base Prospectus before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to those persons who have tabled the summary, including any translation thereof, but only if the summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus or if it does not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in the ETC Securities. This document does not constitute an offer or invitation to any person to subscribe for or purchase any ETC Securities. It has been prepared in connection with the related final terms for this tranche (the "Final Terms"). |
|||||||||||||||||
|
B. KEY INFORMATION ON THE ISSUER |
|||||||||||||||||
|
B.1 |
Who is the issuer of the securities? |
||||||||||||||||
|
B.1.1 |
Domicile, legal form, LEI, jurisdiction of incorporation and country of operation |
||||||||||||||||
|
The Issuer is incorporated in Ireland with its registered address in Ireland and its legal entity identifier is 549300FXP9JMVJDIO346. The Issuer was registered and incorporated in Ireland as a public company limited by shares on 21 May 2018 under the laws of Ireland, registration number 627079. |
|||||||||||||||||
|
B.1.2 |
Principal activities |
||||||||||||||||
|
The Issuer has been established as a special purpose vehicle for the purpose of issuing asset backed securities. |
|||||||||||||||||
|
B.1.3 |
Major Shareholders |
||||||||||||||||
|
The Issuer has an authorised share capital of €1,000,000. The Issuer has issued 25,000 ordinary shares, all of which are fully paid. All of the issued ordinary shares of the Issuer are held by Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited on trust for charitable purposes.
|
|||||||||||||||||
|
B.1.4 |
Key managing directors |
||||||||||||||||
|
Eileen Starrs and Claudio Borza |
|||||||||||||||||
|
B.1.5 |
Identity of the statutory auditors |
||||||||||||||||
|
KPMG Ireland |
|||||||||||||||||
|
B.2 |
What is the key financial information regarding the Issuer? |
||||||||||||||||
|
The Issuer has most recently prepared audited financial statements for (i) the period from 1 October 2022 to 30 September 2023 and (ii) the period from 1 October 2023 to 30 September 2024. The financial year of the Issuer ends on 30 September. Such financial statements are incorporated by reference into and shall form part of the Base Prospectus, and are available from the registered office of the Issuer. A summary of the key financial information of the Issuer is set out below: As at 30 September 2024:
|
|||||||||||||||||
|
B.3 |
What are the key risks that are specific to the Issuer? |
||||||||||||||||
|
The Issuer is a special purpose vehicle with no assets other than its paid-up share capital, and the assets on which the ETC Securities are secured. |
|||||||||||||||||
|
C. KEY INFORMATION ON THE SECURITIES |
|||||||||||||||||
|
C.1 |
What are the main features of the ETC Securities? |
||||||||||||||||
|
C.1.1 |
Type, class and ISIN |
||||||||||||||||
|
Commodity-linked securities. ISIN Code: DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
C.1.2 |
Currency, denomination, par value, number of securities issued and duration |
||||||||||||||||
|
The ETC Securities are denominated in Euro. The ETC Securities are in bearer global form. The scheduled maturity date (the "Scheduled Maturity Date") of the ETC Securities is 29 May 2080. As at the issue date of the above tranche of ETC Securities, there will be 295148 ETC Securities of the Series in issue. The ETC Securities do not have a denomination but are treated by the Issuer as having a denomination of less than €100,000. |
|||||||||||||||||
|
C.1.3 |
Rights attached to the ETC Securities |
||||||||||||||||
|
Overview The ETC Securities are designed to provide investors with exposure to a metal without having to take physical delivery of the metal. The underlying "Metal" for the ETC Securities is: platinum. Each ETC Security relates to a specific amount in weight of Metal, specified in the Final Terms, known as the "Metal Entitlement per ETC Security". On any particular day, the ETC Security can be viewed as giving an exposure to that ------amount of Metal as the amount payable in respect of each ETC Security and the value per ETC Security (the "Value per ETC Security") is linked to the value of the Metal. In order to back its obligations under the ETC Securities, the Issuer will seek to hold enough Metal to meet its obligations under the ETC Securities. The precise amount it holds at any time may be more or less than the aggregate amount of the Metal Entitlement per ETC Security to reflect the periodic payment of product fees. The proceeds from the disposal of the underlying Metal, plus any interest received on the proceeds of such disposal less any negative interest, net of any deductions, will equal the amount due under the ETC Securities (subject to certain minimum amounts owed). The Metal will be held for the Issuer by JPMorgan Chase Bank, N.A. (or any successor or replacement) (the "Secured Account Custodian") and will be generally held on an "allocated" basis. This means that specifically identifiable physical items of the Metal are allocated to the Issuer and are segregated from metal held for other clients of the custodian. However, for operational purposes, small amounts of Metal may be held on an "unallocated" basis. This means that the Secured Account Custodian maintains an account in the name of the Issuer which shows them as being entitled to delivery of a particular amount of the Metal but without specific physical metal having been identified. Where Metal is held on an "unallocated" basis the right to delivery is a purely contractual right and, as such, the Issuer is an unsecured creditor of the custodian and is exposed to the credit risk of the custodian. Security The obligations of the Issuer under the ETC Securities will be secured pursuant to a security deed governed by the laws of Ireland and a security deed governed by English law by security interests over the rights of the Issuer under the agreements entered into by it in respect of the ETC Securities and any underlying Metal. The assets and property that are the subject of such security interests are known as "Secured Property" for this Series. Securityholders will not, by reason of holding such Series, have any claim against the Secured Property with respect to any other series of ETC Securities. The security will become enforceable if payment of the redemption amount in respect of such ETC Securities is not made when due on the Scheduled Maturity Date or the Scheduled Early Redemption Date (defined below) (if applicable). Final Redemption Amount On the Scheduled Maturity Date, each ETC Security will become due and payable at an amount (the "Final Redemption Amount") equal to the greater of (i) the Final Metal Redemption Amount (defined below) plus the Specified Interest Amount (defined below) and (ii) 10 per cent. of the issue price per ETC Security as at the series issue date (the "Minimum Debt Principal Amount") plus the Specified Interest Amount. The "Final Metal Redemption Amount" is determined by multiplying (i) the Metal Entitlement per ETC Security as at the Final Redemption Valuation Date (defined below); and (ii) the volume-weighted average prices per metal unit at which the Metal Agent (defined below) is able to sell the underlying Metal ("Average Metal Sale Price") during the Final Redemption Disposal Period (defined below). The "Final Redemption Disposal Period" is the period which lasts for the number of days specified in the Final Terms, which shall start from (but exclude) the date falling four non-disrupted business days following the Final Redemption Valuation Date. "Final Redemption Valuation Date" is the date specified in the Final Terms or, if such day is not a business day, the next following business day. "Specified Interest Amount" is the amount of interest per ETC Security equal to that ETC Security's pro rata share of the amount of interest which has accrued (if any) on the proceeds of realisation of the underlying Metal deposited into the Series Cash Account (defined below) during or relating to the relevant redemption disposal period. Whilst interest may accrue at a positive, zero or negative rate on the Series Cash Account, the Specified Interest Amount is subject to a minimum of zero and any negative interest shall instead be deducted from the proceeds of the sale of the underlying Metal. Early Redemption Amount If any of the early redemption events occur, each ETC Security will become due and payable at an amount (the "Early Redemption Amount") equal to the greater of (i) the Early Metal Redemption Amount (defined below) plus the Specified Interest Amount and (ii) the Minimum Debt Principal Amount plus the Specified Interest Amount. The "Early Metal Redemption Amount" is determined by multiplying (i) the Metal Entitlement per ETC Security as at the Early Redemption Valuation Date (defined below); and (ii) the Average Metal Sale Price during the Early Redemption Disposal Period (defined below). The "Early Redemption Disposal Period" is the period which lasts for the number of days specified in the Final Terms, which shall start from (but exclude) the date falling four non-disrupted business days following the Early Redemption Valuation Date. The "Scheduled Early Redemption Date" is the 8th business day following the Early Redemption Disposal Period. The "Early Redemption Valuation Date" is the date of the occurrence of an early redemption event or the date on which the Trustee gives notice that, due to the occurrence of an event of default, the ETC Securities shall become due and payable at their Early Redemption Amount on the Scheduled Early Redemption Date, or, if such day is not a business day, the next following business day. There can be no assurance that the Final Redemption Amount or Early Redemption Amount, as applicable, will be greater than or equal to the amount invested by any securityholder. If the Final Metal Redemption Amount or Early Redemption Amount, as applicable, plus the Specified Interest Amount falls below the Minimum Debt Principal Amount plus the Specified Interest Amount, then due to the limited recourse nature of the ETC Securities, securityholders are unlikely to receive payment of the Final Redemption Amount or Early Redemption Amount, as applicable, in full and may receive zero. The Final Redemption Amount or Early Redemption Amount per ETC Security, as applicable, will be determined by reference to the Average Metal Sale Price of the underlying Metal held in respect of the ETC Securities sold during the Final Redemption Disposal Period or Early Redemption Disposal Period, as applicable, by JPMorgan Chase Bank N.A. (or any successor or replacement) as "Metal Agent", net of associated deductions and taxes. The Issuer will, on or prior to the Scheduled Maturity Date or Scheduled Early Redemption Date, publish the determination of the Final Redemption Amount or Early Redemption Amount, as applicable, (which shall include publication of the price, volume and date of each sale of underlying Metal during the relevant redemption disposal period, including information on any fees, deductions and/or taxes imposed on such sale, and the determination of the Average Metal Sale Price) on the website maintained on behalf of the Issuer at www.etf.dws.com (or such other website notified by the Issuer for the ETC Securities from time to time). The Metal Agent will pay the aggregate proceeds of such disposals (converted, if necessary, into the currency of the ETC Securities) to the cash account for the Series (the "Series Cash Account") maintained by J.P. Morgan SE as "Account Bank" as directed by the Programme Administrator (defined below). Interest The ETC Securities will not pay periodic interest. On early or final redemption of the ETC Securities, a Specified Interest Amount may be payable by the Issuer as part of the Final Redemption Amount or Early Redemption Amount payable per ETC Security, as the case may be. Fees The ETC Securities are subject to a product fee that accrues on a daily basis. The accrued product fee is paid by a daily reduction in the Metal Entitlement per ETC Security which, as a result of such reduction, operates as a charge on securityholders. The Issuer will, using the Metal Agent, periodically realise Metal equal to such charge and the proceeds will be credited to the Series Cash Account maintained by the Account Bank in relation to the ETC Securities and used by the Issuer to pay the product fee to the Programme Administrator in accordance with the Programme Administrator Agreement, as novated, amended and restated (the "Programme Administrator Agreement"). Such realisation will happen on a periodic (typically weekly) basis. The Programme Administrator Agreement provides that the Programme Administrator will use the product fee in relation to each Series of ETC Securities to pay on behalf of the Issuer the costs of the Programme (as set out in the Schedule to the Programme Administrator Agreement) relating to such Series of ETC Securities and the Issuer more generally. Events of Default and Early Redemption Events The ETC Securities may become due and payable prior to their Scheduled Maturity Date in connection with the occurrence of any of the following events: (i) certain legal or regulatory changes occur in relation to the Issuer and the Issuer gives a notice of redemption; (ii) any agent in relation to the ETC Securities resigns or their appointment is terminated and the Issuer gives notice that no successor or replacement has been appointed within a 60 calendar day period; (iii) the Value per ETC Security is less than or equal to 20 per cent. of the issue price as at the series issue date for two consecutive valuation days and the determination agent gives the relevant notice; (iv) the Issuer will, or there is a substantial likelihood that it will, be required to make a payment in respect of VAT or be required to account for VAT in respect of a delivery of Metal from or to an authorised participant (whether or not such VAT is recoverable); (v) an Issuer Call Redemption Event occurs (as discussed further below under "Issuer Call Redemption Event"); (vi) the Issuer becomes entitled to serve a VAT redemption event notice and the Trustee gives the relevant notice as directed by the requisite number of securityholders; or (vii) an event of default occurs under the ETC Securities. These include certain breaches by the Issuer of its obligations that are not cured within the applicable cure period and certain insolvency events with respect to the Issuer. Issuer Call Redemption Event The Issuer may elect to redeem the ETC Securities early on giving not less than 30 calendar days' notice to securityholders (an "Issuer Call Redemption Event"). Limited Recourse and Ranking The ETC Securities will rank equally amongst themselves. The rights of securityholders are limited in recourse to the Secured Property. As such, once the Secured Property has been realised and the net proceeds distributed, none of the parties or anyone acting on their behalves may take further steps against the Issuer or its directors, officers, members or administrator to recover any further sum and no debt will be owed by the Issuer in respect of such sum. Any proceeds of the Secured Property will be applied in accordance with the priorities of payments set out in the terms and conditions and, therefore, the rights of securityholders will rank in accordance therewith. As a result of such provisions, the securityholders may not receive in full the final redemption amount or early redemption amount payable in respect of an ETC Security. Withholding Tax All payments in respect of the ETC Securities shall be made net of and after allowance for any withholding or deduction for, or on account of, any taxes. In the event that any withholding or deduction for, or on account of, any taxes applies to payments in respect of the ETC Securities, securityholders will be subject to such tax or deduction and shall not be entitled to receive amounts to compensate for any such tax or deduction. No event of default will occur as a result of any such withholding or deduction. Governing Law The ETC Securities will be governed by the laws of Ireland. There will be two security deeds relating to the ETC Securities; one will be governed by the laws of Ireland and the other will be governed by English law. |
|||||||||||||||||
|
C.1.4 |
Rank of the ETC Securities in the Issuer's capital structure upon insolvency |
||||||||||||||||
|
The ETC Securities are secured, limited recourse obligations of the Issuer and the ETC Securities rank equally amongst themselves. The Issuer's obligations thereunder are secured over the underlying Metal and over the rights of the Issuer under the main agreements entered into by it for the ETC Securities. Such security will become enforceable if payment of the redemption amount is not made when due or if the Issuer becomes insolvent. |
|||||||||||||||||
|
C.1.5 |
Restrictions on free transferability of the securities |
||||||||||||||||
|
Interests in ETC Securities traded in any clearing system will be transferred in accordance with the procedures and regulations of that clearing system. The ETC Securities will be freely transferable. Investors should note that the ETC Securities have not been, nor will be, registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act") or under the securities law of any state or political sub-division of the United States of America or any of its territories, possessions or other areas subject to its jurisdiction including the Commonwealth of Puerto Rico. No person has registered nor will register as a commodity pool operator of the Issuer under the Commodity Exchange Act of 1936, as amended (the "CEA") and the rules thereunder (the "CFTC Rules") of the Commodity Futures Trading Commission (the "CFTC"). Any offer or sale of the ETC Securities must be made in an offshore transaction exempt from the registration requirements of the Securities Act pursuant to Regulation S thereunder ("Regulation S"). The Issuer has imposed a selling restriction on the authorised participants and any other Authorised Offerors (defined below) that the ETC Securities may not at any time be offered, sold or otherwise transferred in the United States or to, or for the account or benefit of, persons who are either (A) U.S. Persons as defined in Regulation S of the Securities Act or (B) persons who do not come within the definition of a Non-United States person under CFTC Rule 4.7 (excluding for the purposes of sub-section (D) thereof, the exception to the extent it would apply to persons who are not non-United States persons). |
|||||||||||||||||
|
C.2 |
Where will the ETC Securities be traded? |
||||||||||||||||
|
Application has been made for the ETC Securities to be admitted to the Frankfurt Stock Exchange and Borsa Italiana and for the ETC Securities to be admitted to trading on the regulated markets and/or other main market(s) thereof with effect from or around the series issue date. |
|||||||||||||||||
|
C.3 |
What are the key risks that are specific to the ETC Securities? |
||||||||||||||||
|
· The amount payable in respect of the ETC Securities is linked to the performance of the underlying Metal. Prices of precious metals are generally more volatile than prices in other asset classes. If the value of such underlying Metal falls that will reduce amounts payable in respect of the ETC Securities. · The Value per ETC Security, secondary market price and the redemption amount of ETC Securities will primarily be affected by the performance and level of the underlying Metal, rate movements, market perception, the creditworthiness of the Metal Agent, the Secured Account Custodian, the subscription account custodian and any applicable sub-custodian and liquidity in the ETC Securities. · The securityholders and other transaction parties will have recourse only to the Secured Property in respect of the ETC Securities and not to any other assets of the Issuer. If, following realisation in full of the Secured Property relating to the ETC Securities, any outstanding claim remains unpaid, then such claim will be extinguished and no debt will be owed by the Issuer in respect thereof. · The Metal Entitlement per ETC Security is subject to the deduction of the product fee. · The Minimum Debt Principal Amount plus the Specified Interest Amount (if any) operates as a minimum repayment amount on the early or final redemption of the ETC Securities. However, in the event that the Metal Entitlement per ETC Security is insufficient to fund the Minimum Debt Principal Amount payable in respect of each ETC Security to all securityholders on such early or final redemption, such securityholders may not receive payment of the Minimum Debt Principal Amount in full and may receive substantially less. · The Issuer and securityholders are exposed to the credit risk of the Metal Agent, the Programme Administrator (defined below), the Secured Account Custodian, the subscription account custodian, the Account Bank, and any sub-custodian and the authorised participants. · Any disruption to a price source or relevant association may affect the Value per ETC Security and the Metal Entitlement per ETC Security. · Certain events may lead to an early redemption of the ETC Securities. · ETC Securities may have a long term and the only means through which an investor can realise value from an ETC Security prior to its Scheduled Maturity Date is to sell it at its then market price in a secondary market transaction. While each authorised participant may make a market for the ETC Securities, no authorised participant is obliged to make a market for any series of ETC Securities and an authorised participant may discontinue making a market at any time. Furthermore, any market in ETC Securities may not be liquid and the secondary market price (if any) for ETC Securities may be substantially less than the price paid by the investor. · With respect to any redemption disposal period, if the proceeds from the realisation of the underlying Metal would cause the balance standing to the Series Cash Account to exceed the maximum amount that can be held during the period between December and January of each calendar year (such amount and such period to be agreed from time to time between the Issuer, the Programme Administrator and the Account Bank (the "Year-End Period")), then the Programme Administrator may postpone the redemption date until after the Year-End Period, during which time the Metal Agent will not deposit such proceeds into the Series Cash Account and interest equal to the Specified Interest Amount will not accrue on such proceeds for so long as they are not deposited into the Series Cash Account. |
|||||||||||||||||
|
D. KEY INFORMATION ON THE ADMISSION TO TRADING ON A REGULATED MARKET |
|||||||||||||||||
|
D.1 |
Under which conditions and timetable can I invest in this security? |
||||||||||||||||
|
Upon initial issue, the ETC Securities are being made available by the Issuer for subscription only to entities (the "Authorised Participants") allowed to buy and sell ETC Securities directly from and to the Issuer pursuant an authorised participant agreement with the Issuer. Authorised Participants will pay for any such subscriptions by delivering Metal equal to the Metal Entitlement per ETC Security of the ETC Securities being subscribed. Authorised Participants may also act as market makers, i.e. they buy and sell ETC Securities from and to investors on an over-the-counter basis or via a stock exchange. However, not all market makers need to be Authorised Participants. Any offer or sale of ETC Securities to an investor by an Authorised Participant or other distributor or broker authorised to use the Base Prospectus (each, an "Authorised Offeror") will be made in accordance with any terms and other arrangements in place between such Authorised Offeror and such investor including as to price, allocations and settlement arrangements. It will be the responsibility of the applicable financial intermediary at the time of such offer to provide the investor with that information and neither the Issuer nor any other person has any responsibility or liability for such information. |
|||||||||||||||||
|
D.2 |
Why has the prospectus been produced? |
||||||||||||||||
|
D.2.1 |
Reason for the offer and use of proceeds |
||||||||||||||||
|
The ETC securities are designed to provide investors with exposure to the underlying Metal without having to take physical delivery of the Metal. The net proceeds from the issue of this tranche of ETC Securities will be an amount of unallocated Metal which, in accordance with the custody agreement for secured accounts will, to the extent possible, be allocated to physical metal bars or other metal shapes and be held in the secured allocated account. Any remaining Metal shall be held in the secured unallocated account. Such underlying Metal shall be used to meet the Issuer's obligations under the ETC Securities. |
|||||||||||||||||
|
D.2.2 |
Material conflicts of interest pertaining to the offer or admission to trading |
||||||||||||||||
|
As at the date of the Base Prospectus, DWS Investments UK Limited is the Programme Administrator (the "Programme Administrator"). However, in connection with ongoing or future restructuring and/or reorganisations within the DWS Group, it is possible that some of the roles currently performed by DWS Investments UK Limited may be novated, delegated or otherwise transferred to a different entity within the DWS Group without the prior written consent of Securityholders or the Trustee, provided that it is legally permitted to make such novation, delegation or transfer. DWS Investments UK Limited acting through any of its branches or Affiliates may also be an Authorised Participant in relation to a Series of ETC Securities. DWS Investments UK Limited and its affiliates have been, or may be, appointed to act as a distributing entity in respect of the ETC Securities. DWS Investments UK Limited, the Programme Administrator, has certain discretions to adjust the levels of the Base Fee Percentage and the FX Hedging Fee Percentage (and, therefore, the Product Fee Percentage and the Product Fee) in relation to each Series of ETC Securities. The remuneration of the Programme Administrator is included in the Product Fee in relation to each Series of ETC Securities and depends on the amount of the Product Fees and their sufficiency to cover the costs of the Programme. A DWS entity and/or its Affiliates may engage in trading and market-making activities and may hold long or short positions in any Metal, other instruments or derivative products based on or related to the Metal, Metal for their proprietary accounts or for other accounts under their management. DWS entities may also issue securities or enter into financial instruments in relation to any Metal. To the extent that any DWS entity, directly or through its Affiliates, serves as issuer, agent, manager, sponsor or underwriter of such securities or other instruments, its interests with respect to such products may be adverse to those of the Securityholders. Such activities may have an adverse effect on the Value per ETC Security of the ETC Securities and/or the value of the Underlying Metal relating to the ETC Securities. |
|||||||||||||||||
|
ZUSAMMENFASSUNG |
|||||||||||||||||
|
A. EINFÜHRUNG UND WARNUNGEN |
|||||||||||||||||
|
A.1.1 |
Name und International Securities Identifier Number (ISIN) der Wertpapiere |
||||||||||||||||
|
Tranche 106 von Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 (die "Serie"), ausgegeben im Rahmen des Secured Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities Programme. ISIN-Code: DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
A.1.2 |
Identitäts- und Kontaktdaten des Emittenten, einschließlich Legal Entity Identifier (LEI) |
||||||||||||||||
|
Xtrackers ETC plc (der "Emittent") ist eine in Irland eingetragene Aktiengesellschaft. Der eingetragene Sitz der Gesellschaft ist Fourth Floor, 3 George's Dock, IFSC, Dublin 1, Irland. Die Telefonnummer des Emittenten ist +353 1 612 5555 und ihr Legal Entity Identifier lautet 549300FXP9JMVJDIO346. |
|||||||||||||||||
|
A.1.3 |
Identitäts- und Kontaktdaten der für die Genehmigung des Basisprospekts zuständige Behörde |
||||||||||||||||
|
Der Basisprospekt wurde gemäß der Verordnung (EU) 2017/1129 in seiner jeweils gültigen Fassung von der Central Bank of Ireland als zuständiger Behörde gebilligt. Diese hat ihren Hauptsitz unter New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1, Irland. Ihre Telefonnummer lautet: +353 1 224 6000. |
|||||||||||||||||
|
A.1.4 |
Datum der Genehmigung des Basisprospekts |
||||||||||||||||
|
Der Basisprospekt wurde am 25. Februar 2025 genehmigt und können von zeit zu zeit geändert und/oder ergänzt werden. |
|||||||||||||||||
|
A.1.5 |
Warnung |
||||||||||||||||
|
Diese Zusammenfassung wurde gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2017/1129 erstellt in seiner jeweils gültigen Fassung und sollte als Einführung in den Basisprospekt (der "Basisprospekt") betrachtet werden. Anleger sollten ihre Anlageentscheidungen bezüglich der Wertpapiere dieser Serie (die "ETC-Wertpapiere") unter Berücksichtigung des kompletten Basisprospekts treffen. Jeder Anleger könnte das gesamte angelegte Kapital oder einen Teil davon verlieren. Für den Fall, dass vor einem Gericht Ansprüche aufgrund der im Basisprospekt enthaltenen Informationen geltend gemacht werden, könnte der als Kläger auftretende Anleger nach nationalem Recht der Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraums die Kosten für die Übersetzung des Basisprospekts vor Prozessbeginn zu tragen haben. Zivilhaftung entsteht nur für die Personen, die die Zusammenfassung erstellt haben, einschließlich jeder Übersetzung der Zusammenfassung, jedoch nur in Fällen, in denen die Zusammenfassung in Bezug auf die übrigen Teile des Basisprospekts irreführend, ungenau oder uneinheitlich ist, oder wenn die Zusammenfassung beim gemeinsamen Lesen mit dem Basisprospekt keine wichtigen Informationen bereitstellt, die Anleger bei ihren Anlageentscheidungen bezüglich der ETC-Wertpapiere helfen können. Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung an eine Person dar, ETC-Wertpapiere zu zeichnen oder zu erwerben. Es wurde im Zusammenhang mit den entsprechenden endgültigen Bestimmungen (die "endgültigen Bestimmungen") für diese Tranche erstellt. |
|||||||||||||||||
|
B. WESENTLICHE INFORMATIONEN ZUM EMITTENTEN |
|||||||||||||||||
|
B.1 |
Wer ist der Emittent der Wertpapiere? |
||||||||||||||||
|
B.1.1 |
Sitz, Rechtsform, LEI, Ort der Handelsregistereintragung und Land der Geschäftstätigkeit |
||||||||||||||||
|
Der Emittent hat seinen eingetragenen Sitz in Irland und sein Legal Entity Identifier lautet 549300FXP9JMVJDIO346. Der Emittent wurde am 21. Mai 2018 gemäß den Gesetzen Irlands als Aktiengesellschaft mit der Registernummer 627079 in das irische Handelsregister eingetragen. |
|||||||||||||||||
|
B.1.2 |
Hauptaktivitäten |
||||||||||||||||
|
Der Emittent wurde eigens für den Zweck der Ausgabe von Asset Backed Securities gegründet. |
|||||||||||||||||
|
B.1.3 |
Wichtige Anteilinhaber |
||||||||||||||||
|
Der Emittent verfügt über ein genehmigtes Kapital in Höhe von 1.000.000 EUR. Der Emittent hat 25.000 Stammaktien ausgegeben, die alle voll eingezahlt wurden. Alle ausgegebenen Stammaktien des Emittenten werden von Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited treuhänderisch für gemeinnützige Zwecke gehalten.
|
|||||||||||||||||
|
B.1.4 |
Hauptgeschäftsführer |
||||||||||||||||
|
Eileen Starrs und Claudio Borza |
|||||||||||||||||
|
B.1.5 |
Identität der Abschlussprüfer |
||||||||||||||||
|
KPMG Ireland |
|||||||||||||||||
|
B.2 |
Welche sind die wichtigsten Finanzinformationen im Hinblick auf den Emittenten? |
||||||||||||||||
|
Der Emittentin hat zuletzt geprüfte Abschlüsse für (i) den Zeitraum von 1. October 2022 bis zum 30. September 2023 und (ii) für den Zeitraum vom 1. Oktober 2023 bis 30. September 2024 vorbereitet. Das Geschäftsjahr der Emittentin endet am 30. September. Diese Abschlüsse werden durch Verweis in den Basisprospekt aufgenommen und sind Bestandteil des Basisprospekts. Sie werden am Sitz der Emittentin zur Verfügung stehen. Eine Zusammenfassung der wichtigsten Finanzinformationen der Emittentin ist nachstehend aufgeführt: Zum 30. September 2024:
Zum 30. September 2023:
|
|||||||||||||||||
|
B.3 |
Welche Schlüsselrisiken bestehen im Hinblick auf den Emittenten? |
||||||||||||||||
|
Der Emittent ist eine Zweckgesellschaft und hat neben seinem einbezahlten Aktienkapital und den Vermögenswerten zur Besicherung der ETC-Wertpapiere kein weiteres Vermögen. |
|||||||||||||||||
|
C. WESENTLICHE INFORMATIONEN ZU DEN WERTPAPIEREN |
|||||||||||||||||
|
C.1 |
Was sind die wesentlichen Merkmale der ETC-Wertpapiere? |
||||||||||||||||
|
C.1.1 |
Art, Klasse und ISIN |
||||||||||||||||
|
Rohstoffbezogene Wertpapiere. ISIN-Code: DE000A2T0VU5 |
|||||||||||||||||
|
C.1.2 |
Währung, Denominierung, Nennwert, Anzahl der ausgegebenen Wertpapiere und Laufzeit |
||||||||||||||||
|
Die ETC-Wertpapiere lauten auf Euro. Bei den ETC-Wertpapieren handelt es sich um Inhaberschuldverschreibungen. Der vorgesehene Fälligkeitstermin (der "vorgesehene Fälligkeitstermin") der ETC-Wertpapiere ist der 29. Mai 2080. Zum Emissionsdatum der oben genannten Tranche von ETC-Wertpapieren werden 295148 ETC-Wertpapiere der Serie im Umlauf sein. Die ETC-Wertpapiere haben keine Denominierung, werden jedoch vom Emittenten so behandelt, als hätten sie eine Denominierung von weniger als 100.000 EUR. |
|||||||||||||||||
|
C.1.3 |
Mit den ETC-Wertpapieren verbundene Rechte |
||||||||||||||||
|
Überblick Die ETC-Wertpapiere dienen dazu, Anlegern ein Engagement in Metall zu ermöglichen, ohne das Metall in physischer Form entgegennehmen zu müssen. Das zugrunde liegende "Metall" für die ETC-Wertpapiere ist: Gold. Jedes ETC-Wertpapier bezieht sich auf ein bestimmtes Gewicht von Metall, das in den endgültigen Bestimmungen festgelegt ist. Dieses Gewicht ist der "Metallanspruch pro ETC-Wertpapier". An jedem beliebigen Tag bietet das ETC-Wertpapier ein Engagement in Metall mit diesem Betrag, da die für jedes ETC-Wertpapier zahlbare Summe und der Wert pro ETC-Wertpapier (der "Wert pro ETC-Wertpapier") mit dem Wert des Metalls verbunden sind. Um seine Wertpapiere zu besichern, strebt der Emittent danach, ausreichend Metall zur Erfüllung seiner Verpflichtungen aus den ETC-Wertpapieren zu halten. Die exakte Menge des zu einem jeweiligen Zeitpunkt von dem Emittenten gehaltenen Metalls kann größer oder kleiner als der Gesamtbetrag des Metallanspruchs pro ETC-Wertpapier sein, um regelmäßigen Zahlungen von Produktgebühren Rechnung zu tragen. Der Erlös aus der Veräußerung des zugrunde liegenden Metalls zuzüglich der aus dem Erlös dieser Veräußerung erhaltenen Zinsen abzüglich negativer Zinsen, nach Abzügen, entspricht dem im Rahmen der ETC-Wertpapiere fälligen Betrag (unter Berücksichtigung bestimmter geschuldeter Mindestbeträge). Das Metall wird für den Emittenten von JPMorgan Chase Bank, N.A. (oder von einem Nachfolger oder Ersatz) (die "Depotbank des Sicherungskontos") gehalten, und zwar im Allgemeinen auf einer "zugeordneten" Grundlage. Das bedeutet, dass spezifisch identifizierbare physische Elemente des Metalls dem Emittenten zugeordnet und von für andere Kunden der Depotbank gehaltenem Metall getrennt werden. Zu operativen Zwecken können kleine Mengen Metall jedoch auch auf einer "nicht zugeordneten" Grundlage gehalten werden. Das bedeutet, dass die Depotbank des Sicherungskontos ein Konto im Namen des Emittenten führt, das zeigt, dass der Emittent Anspruch auf die Bereitstellung einer bestimmten Menge des Metalls hat, ohne dass jedoch spezifisches physisches Metall identifiziert wird. Wenn Metall auf einer "nicht zugeordneten" Grundlage gehalten wird, ist das Recht auf Bereitstellung ein rein vertragliches Recht und somit gilt der Emittent als ungesicherter Gläubiger der Depotbank und ist dem Kreditrisiko der Depotbank ausgesetzt. Wertpapier Die Verpflichtungen des Emittenten aus den ETC-Wertpapieren werden gemäß einer den Gesetzen Irlands unterliegenden Sicherungsurkunde (security deed) und einer dem englischen Gesetz unterliegenden Sicherungsurkunde durch Sicherungsrechte an den Rechten des Emittenten aus den von ihm in Bezug auf die ETC-Wertpapiere und das zugrunde liegende Metall eingegangenen Vereinbarungen besichert. Die Vermögenswerte und das Eigentum, die Gegenstand solcher Sicherungsrechte sind, werden für diese Serie als "besichertes Vermögen" bezeichnet. Wertpapierinhaber haben durch den Besitz einer solchen Serie keinen Anspruch auf das besicherte Vermögen hinsichtlich einer beliebigen anderen Serien von ETC-Wertpapieren. Die Sicherungsrechte werden durchsetzbar, wenn der Tilgungsbetrag in Bezug auf diese ETC-Wertpapiere nicht bei Fälligkeit am vorgesehenen Fälligkeitstermin oder gegebenenfalls am vorgesehenen vorzeitigen Tilgungstag (wie unten definiert) gezahlt wird. Endfälligkeitstilgungsbetrag Jedes ETC-Wertpapier wird am vorgesehenen Fälligkeitstermin fällig und zahlbar zu einem Betrag (der "Endfälligkeitstilgungsbetrag"), der dem höheren der beiden folgenden Beträge entspricht: (i) dem (unten definierten) Endfälligkeitstilgungsbetrag des Metalls zuzüglich des festgelegten Zinsbetrags (wie unten definiert) und (ii) 10 Prozent des Ausgabepreises pro ETC-Wertpapier am Serienemissionsdatum (der "geschuldete Mindestkapitalbetrag") zuzüglich des festgelegten Zinsbetrags. Der "Endfälligkeitstilgungsbetrag des Metalls" wird durch Multiplizieren (i) des Metallanspruchs pro ETC-Wertpapier am Endfälligkeitstilgungsbewertungstag (wie unten definiert) mit (ii) den volumengewichteten Durchschnittspreisen pro Metalleinheit, zu denen die Metallstelle (wie unten definiert) das zugrunde liegende Metall verkaufen kann ("durchschnittlicher Metallverkaufspreis"), während des Endfälligkeitstilgungsveräußerungszeitraums (wie unten definiert) berechnet. Der "Endfälligkeitstilgungsveräußerungszeitraum" ist der Zeitraum, der die in den endgültigen Bestimmungen festgelegte Anzahl von Tagen dauert und an dem Datum beginnt, das vier ununterbrochene Geschäftstage nach dem Endfälligkeitstilgungsbewertungstag liegt (jedoch ausschließlich dieses Datums). "Endfälligkeitstilgungsbewertungstag" ist das in den endgültigen Bestimmungen festgelegte Datum oder, wenn dieser Tag kein Geschäftstag ist, der darauf folgende Geschäftstag. Der "festgelegte Zinsbetrag" ist der der Zinsbetrag pro ETC-Wertpapier, der dem anteiligen Betrag der Zinsen dieses ETC-Wertpapiers entspricht, die (sofern vorhanden) auf die Erlöse aus der Verwertung des zugrunde liegenden Metalls aufgelaufen sind, die während des oder in Zusammenhang mit dem relevanten Veräußerungszeitraum in das Seriengeldkonto (wie unten definiert) eingezahlt wurden. Während die Zinsen auf dem Seriengeldkonto zu einem positiven, Null- oder negativen Satz auflaufen, unterliegt der festgelegte Zinsbetrag einem Minimum von Null und sämtliche Negativzinsen sind vom Verkaufserlös des zugrunde liegenden Metalls abzuziehen. Vorzeitiger Tilgungsbetrag Wenn ein vorzeitiges Tilgungsereignis eintritt, wird jedes ETC-Wertpapier am vorgesehenen Fälligkeitstermin fällig und zahlbar zu einem Betrag (der "vorzeitige Tilgungsbetrag"), der dem höheren der beiden folgenden Beträge entspricht: (i) dem (unten definierten) vorzeitigen Tilgungsbetrag des Metalls zuzüglich des festgelegten Zinsbetrags und (ii) dem geschuldeten Mindestkapitalbetrag zuzüglich des festgelegten Zinsbetrags. Der "vorzeitige Tilgungsbetrag des Metalls" wird durch Multiplizieren (i) des Metallanspruchs pro ETC-Wertpapier am vorzeitigen Tilgungsbewertungstag (wie unten definiert) mit (ii) dem durchschnittlichen Metallverkaufspreis während des Veräußerungszeitraums bei vorzeitiger Tilgung (wie unten definiert) berechnet. Der "Veräußerungszeitraum bei vorzeitiger Tilgung" ist der Zeitraum, der die in den endgültigen Bestimmungen festgelegte Anzahl von Tagen dauert und an dem Datum beginnt, das vier ununterbrochene Geschäftstage nach dem vorzeitigen Tilgungsbewertungstag liegt (jedoch ausschließlich dieses Datums). Der "vorgesehene vorzeitige Tilgungstag" ist der 8. Geschäftstag nach Ende des Veräußerungszeitraums bei vorzeitiger Tilgung. Der "vorzeitige Tilgungsbewertungstag" ist das Datum, an dem ein vorzeitiges Tilgungsereignis eintritt, oder das Datum, an dem der Treuhänder bekanntgibt, dass die ETC-Wertpapiere aufgrund des Eintretens eines Ausfallereignisses am vorgesehenen vorzeitigen Tilgungstag zu ihrem vorzeitigen Tilgungsbetrag fällig und zahlbar werden, oder, wenn dieser Tag kein Geschäftstag ist, der darauf folgende Geschäftstag. Es gibt keine Sicherheit dafür, dass der Endfälligkeitstilgungsbetrag bzw. der vorzeitige Tilgungsbetrag größer als oder gleich der Betrag ist, den ein Wertpapierinhaber investiert hat. Wenn der Endfälligkeitstilgungsbetrag des Metalls bzw. der vorzeitige Tilgungsbetrag zuzüglich des festgelegten Zinsbetrags unter den geschuldeten Mindestkapitalbetrag zuzüglich des festgelegten Zinsbetrags fällt, erhalten Wertpapierinhaber aufgrund des beschränkten Rückgriffsrechts (Limited Recourse) der ETC-Wertpapiere wahrscheinlich keine vollständige Zahlung des Endfälligkeitstilgungsbetrags bzw. des vorzeitigen Tilgungsbetrags. Womöglich erhalten sie sogar überhaupt keine Zahlung. Der Endfälligkeitstilgungsbetrag bzw. der vorzeitige Tilgungsbetrag pro ETC-Wertpapier wird unter Bezugnahme auf den durchschnittlichen Metallverkaufspreis des zugrunde liegenden Metalls bestimmt, das in Bezug auf die ETC-Wertpapiere gehalten wird, die während des Endfälligkeitstilgungsveräußerungszeitraums bzw. des Veräußerungszeitraums bei vorzeitiger Tilgung von JPMorgan Chase Bank N.A. (oder einem Nachfolger oder Ersatz) als "Metallstelle" gehalten wird, abzüglich verbundener Abzüge und Steuern. An oder vor dem vorgesehenen Fälligkeitstermin oder vorgesehenen vorzeitigen Tilgungstag veröffentlicht der Emittent die Bestimmung des Endfälligkeitstilgungsbetrags bzw. des vorzeitigen Tilgungsbetrags (einschließlich Preis, Volumen und Datum jeder Veräußerung von zugrunde liegendem Metall während des relevanten Tilgungsveräußerungszeitraums sowie Informationen zu den auf die Veräußerung entfallenden Gebühren, Abzügen und/oder Steuern und die Bestimmung des durchschnittlichen Metallverkaufspreises) auf der Website, die im Namen des Emittenten auf www.etf.dws.com betrieben wird (oder gelegentlich auf einer anderen Website, die von dem Emittenten für die ETC-Wertpapiere mitgeteilt wird). Die Metallstelle zahlt den Gesamterlös aus diesen Veräußerungen (ggf. in die Währung der ETC-Wertpapiere umgerechnet) auf das Geldkonto für die Serie (das "Seriengeldkonto") ein, das auf Anweisung des Programmverwalters (wie unten definiert) von J.P. Morgan SE, als "Kontobank" geführt wird. Zinsen Die ETC-Wertpapiere werden nicht regelmäßig verzinst. Bei vorzeitiger oder endgültiger Rückzahlung der ETC-Wertpapiere kann vom Emittent pro ETC-Wertpapier ggf. ein festgelegter Zinsbetrag als Teil des Endfälligkeitstilgungsbetrags oder des vorzeitigen Tilgungsbetrags zu zahlen sein. Gebühren Die ETC-Wertpapiere unterliegen einer Produktgebühr, die täglich aufläuft. Die anfallende Produktgebühr wird durch eine tägliche Verringerung des Metallanspruchs pro ETC-Wertpapier beglichen und gilt deshalb als Gebühr für Wertpapierinhaber. Die Emittentin wird in regelmäßigen Abständen über die Metallstelle Metall in Höhe dieser Gebühr veräußern und die Erlöse werden dem Seriengeldkonto gutgeschrieben, das von der depotführenden Stelle im Zusammenhang mit den ETC-Wertpapieren geführt und von der Emittentin genutzt wird, um die Produktgebühr gemäß der Programmverwaltungsvereinbarung, in neugefasster, geänderter und ergänzter, an den Programmverwalter zu zahlen (der "Programmverwaltungsvereinbarung"). Die Veräußerung erfolgt regelmäßig (normalerweise wöchentlich). Die Programmverwaltervereinbarung sieht vor, dass der Programmverwalter die Produktgebühr in Bezug auf jede Serie von ETC-Wertpapieren verwendet, um im Namen der Emittentin die Kosten des Programms (wie im Anhang zur Programmverwaltungsvereinbarung dargelegt) in Bezug auf diese Serie von ETC-Wertpapieren und der Emittentin im Allgemeinen zu zahlen.
Ausfallereignisse und vorzeitige Tilgungsereignisse Die ETC-Wertpapiere werden vor ihrem vorgesehenen Fälligkeitstermin fällig und zahlbar, wenn eines der folgenden Ereignisse eintritt: (i) es erfolgen bestimmte gesetzliche oder regulatorische Änderungen, die den Emittenten betreffen, und der Emittent kündigt einen Rückkauf an; (ii) eine Stelle im Zusammenhang mit den ETC-Wertpapieren tritt zurück oder ihre Tätigkeit wird beendet und der Emittent teilt mit, dass innerhalb eines Zeitraums von 60 Kalendertagen kein Nachfolger oder Ersatz ernannt wurde; (iii) der Wert pro ETC-Wertpapier ist zwei aufeinanderfolgende Bewertungstage geringer als oder gleich 20 Prozent des Ausgabepreises am Serienemissionsdatum und die Bestimmungsstelle nimmt die entsprechende Mitteilung vor; (iv) der Emittent wird (mit hoher Wahrscheinlichkeit) eine Gebühr in Bezug auf die Mehrwertsteuer zahlen oder in Bezug auf die Bereitstellung von Metall von einem oder an einen zugelassenen Teilnehmer Mehrwertsteuer entrichten müssen (unabhängig davon, ob die Mehrwertsteuer erstattungsfähig ist); (v) es tritt ein Wahlrücknahmeereignis auf Seiten des Emittenten ein (wie unter "Wahlrücknahmeereignis auf Seiten des Emittenten" näher erläutert); (vi) der Emittent ist berechtigt, eine Mitteilung über ein Mehrwertsteuer-Tilgungsereignis zu übermitteln, und der Treuhänder übermittelt die jeweilige Mitteilung wie von der erforderlichen Anzahl der Wertpapierinhaber angewiesen; oder (vii) es tritt ein Ausfallereignis im Rahmen der ETC-Wertpapiere ein. Dazu gehören bestimmte Verstöße des Emittenten gegen seine Verpflichtungen, die nicht innerhalb der Behebungsfrist behoben werden, sowie bestimmte Insolvenzereignisse in Bezug auf den Emittenten. Wahlrücknahmeereignis auf Seiten des Emittenten Der Emittent kann entscheiden, die ETC-Wertpapiere vorzeitig zurückzunehmen, und muss die Wertpapierinhaber spätestens 30 Kalendertage vorab darüber informieren (ein "Wahlrücknahmeereignis auf Seiten des Emittenten"). Beschränktes Rückgriffsrecht (Limited Recourse) und Reihenfolge Die ETC-Wertpapiere sind untereinander gleichrangig. Die Wertpapierinhaber haben in Bezug auf das besicherte Vermögen nur ein beschränktes Rückgriffsrecht. Sobald das besicherte Vermögen verwirklicht und der Nettoerlös ausgeschüttet wurde, kann keine der Parteien oder in deren Namen handelnde Personen weitere Schritte gegen den Emittenten oder dessen Bevollmächtigte, leitende Angestellte, Mitglieder oder Verwalter unternehmen, um weitere Beträge zurückzufordern und für den Emittenten entsteht keine Schuld in Bezug auf diesen Betrag. Etwaige Erlöse aus dem besicherten Vermögen werden in Übereinstimmung mit den in den allgemeinen Geschäftsbedingungen festgelegten Prioritäten hinsichtlich der Zahlungen verwendet, und die Rechte der Wertpapierinhaber werden entsprechend eingestuft. Als Folge dieser Bestimmungen erhalten die Wertpapierinhaber möglicherweise nicht den vollen Endfälligkeitstilgungsbetrag oder vorzeitigen Tilgungsbetrag, der in Bezug auf ein ETC-Wertpapier zahlbar ist. Quellensteuer Alle Zahlungen im Zusammenhang mit ETC-Wertpapieren werden nach Berücksichtigung von Einbehalt oder Abzug aufgrund jedweder Steuern getätigt. Wenn ein Einbehalt oder Abzug aufgrund jedweder Steuern für Zahlungen im Zusammenhang mit den ETC-Wertpapieren gilt, unterliegen die Wertpapierinhaber dieser Steuer und haben keinen Anspruch auf den Erhalt von Beträgen als Ausgleich für den Einbehalt/Abzug. Es tritt kein Ausfallereignis als Folge eines solchen Einbehalts oder Abzugs ein. Anwendbares Recht Für ETC-Wertpapiere findet das Recht der Republik Irland Anwendung. Es gibt zwei Sicherungsurkunden für die ETC-Wertpapiere: eine Urkunde nach irischem Recht und eine Urkunde nach englischem Recht. |
|||||||||||||||||
|
C.1.4 |
Rangfolge der ETC-Wertpapiere innerhalb der Kapitalstruktur des Emittenten bei Insolvenz |
||||||||||||||||
|
Bei den ETC-Wertpapieren handelt es sich um gesicherte Verpflichtungen mit beschränktem Rückgriffsrecht des Emittenten und die ETC-Wertpapiere sind untereinander gleichrangig. Diese Verpflichtungen des Emittenten sind über das zugrunde liegende Metall und über die Rechte des Emittenten im Rahmen der für die ETC-Wertpapiere abgeschlossenen Hauptvereinbarungen gesichert. Ein Wertpapier dieser Art wird durchsetzbar, wenn der Tilgungsbetrag bei Fälligkeit nicht gezahlt wird oder wenn der Emittent für insolvent erklärt wird. |
|||||||||||||||||
|
C.1.5 |
Beschränkungen der freien Übertragbarkeit der Wertpapiere |
||||||||||||||||
|
In einem Clearingsystem gehandelte Beteiligungen an ETC-Wertpapieren werden in Übereinstimmung mit den Abläufen und Vorschriften dieses Clearingsystems übertragen. Die ETC-Wertpapiere sind frei übertragbar. Anleger sollten Folgendes beachten: Die ETC-Wertpapiere wurden und werden nicht unter dem United States Securities Act von 1933 in seiner jeweils gültigen Fassung (der "Securities Act") oder unter den Wertpapiergesetzen eines anderen Staates oder einer politischen Untereinheit der Vereinigten Staaten von Amerika oder eines/einer ihrer Territorien, Besitzungen oder sonstigen Gebiete, die ihrer Rechtshoheit unterstehen, einschließlich des Commonwealth of Puerto Rico, registriert. Keine Person wurde oder wird als Commodity Pool Operator des Emittenten unter dem Commodity Exchange Act von 1936 in seiner jeweils gültigen Fassung (der "CEA") und seinen Bestimmungen (die "CFTC-Bestimmungen") der Commodity Futures Trading Commission (die "CFTC") registriert. Angebote oder Verkäufe der ETC-Wertpapiere müssen in einer Offshore-Transaktion erfolgen, die nicht den Registrierungsanforderungen des Securities Act gemäß Regulation S ("Regulation S") unterliegt. Der Emittent hat für die zugelassenen Teilnehmer und andere zugelassene Anbieter (wie unten definiert) eine Verkaufsbeschränkung dahingehend erlassen, dass die ETC-Wertpapiere nicht in den Vereinigten Staaten oder für Rechnung von oder zugunsten von Personen, die (A) US-Personen gemäß der Definition in Regulation S des Securities Act sind oder (B) Personen sind, die nicht die Definition einer Nicht-US-Person gemäß CFTC-Bestimmung 4.7 erfüllen, angeboten, verkauft oder anderweitig übertragen werden dürfen (unter Ausschluss für die Zwecke von Unterabschnitt (D) dieser Bestimmung, die Ausnahme dahingehend, dass sie für Nicht-US-Personen gelten würde). |
|||||||||||||||||
|
C.2 |
Wo werden die ETC-Wertpapiere gehandelt? |
||||||||||||||||
|
Für die ETC-Wertpapiere wurde mit Wirkung zum oder um das Serienemissionsdatum die Zulassung zur Börse Frankfurt und Borsa Italiana und sowie die Zulassung zum Handel an deren geregelten Märkten und/oder anderen Hauptmärkten beantragt. |
|||||||||||||||||
|
C.3 |
Welche Schlüsselrisiken bestehen im Hinblick auf die ETC-Wertpapiere? |
||||||||||||||||
|
· Der zahlbare Betrag im Zusammenhang mit den ETC-Wertpapieren ist an die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Metalls gebunden. Preise von Edelmetallen sind im Allgemeinen volatiler als Preise in anderen Anlageklassen. Wenn der Wert des zugrunde liegenden Metalls sinkt, fallen auch die im Hinblick auf die ETC-Wertpapiere zu zahlenden Beträge geringer aus. · Der Wert pro ETC-Wertpapier, der Sekundärmarktpreis und der Tilgungsbetrag von ETC-Wertpapieren werden vor allem durch die Wertentwicklung und den Stand des zugrunde liegenden Metalls, durch Kursschwankungen, die Marktwahrnehmung, die Bonität der Metallstelle, der Depotbank des Sicherungskontos, der Depotbank des Zeichnungskontos und aller vorhandenen Unterdepotbanken sowie durch die Liquidität in den ETC-Wertpapieren beeinflusst. · Die Wertpapierinhaber und die übrigen Transaktionsparteien haben nur ein Rückgriffsrecht auf das besicherte Vermögen in Bezug auf die ETC-Wertpapiere und nicht auf andere Vermögenswerte des Emittenten. Wenn nach der vollständigen Realisierung des besicherten Vermögens im Zusammenhang mit den ETC-Wertpapieren noch ein unbezahlter Anspruch aussteht, erlischt dieser Anspruch und der Emittent steht bezüglich dieses Anspruchs in keiner Schuld. · Der Metallanspruch pro ETC-Wertpapier unterliegt dem Abzug der Produktgebühr. · Der geschuldete Mindestkapitalbetrag, ggf. zuzüglich des festgelegten Zinsbetrags, gilt als Mindestrückzahlungsbetrag bei vorzeitiger oder endgültiger Rückzahlung der ETC-Wertpapiere. Falls der Metallanspruch pro ETC-Wertpapier jedoch nicht ausreicht, um den für jedes ETC-Wertpapier an alle Wertpapierinhaber bei einer solchen vorzeitigen oder endgültigen Rückzahlung zu zahlenden geschuldeten Mindestkapitalbetrag zu finanzieren, erhalten die Wertpapierinhaber ggf. keine vollständige Zahlung des geschuldeten Mindestkapitalbetrags und erhalten unter Umständen wesentlich weniger. · Der Emittent und die Wertpapierinhaber sind dem Kreditrisiko der Metallstelle, des Programmverwalters (wie unten definiert), der Depotbank des Sicherungskontos, der Depotbank des Zeichnungskontos, der Kontobank und jeder Unterdepotbank sowie der zugelassenen Teilnehmer ausgesetzt. · Jede Störung einer Preisquelle oder relevanten Verbindung kann den Wert pro ETC-Wertpapier sowie den Metallanspruch pro ETC-Wertpapier beeinflussen. · Bestimmte Ereignisse können eine vorzeitige Rücknahme der ETC-Wertpapiere zur Folge haben. · ETC-Wertpapiere haben möglicherweise eine lange Laufzeit und der einzige Weg, wie ein Anleger vor dem vorgesehenen Fälligkeitstermin Wert aus einem ETC-Wertpapier realisieren kann, besteht darin, es zum aktuellen Marktpreis in einer Sekundärmarkttransaktion zu veräußern. Zwar kann jeder zugelassene Teilnehmer einen Markt für die ETC-Wertpapiere bieten, doch kein zugelassener Teilnehmer ist verpflichtet, einen Markt für eine bestimmte Serie von ETC-Wertpapieren zu bieten, und ein zugelassener Teilnehmer kann jederzeit entscheiden, einen Markt nicht fortzuführen. Darüber hinaus ist ein Markt für ETC-Wertpapiere womöglich nicht liquide und der Sekundärmarktpreis für ETC-Wertpapiere kann wesentlich geringer sein als der vom Anleger gezahlte Preis. · Falls in Bezug auf den jeweiligen Veräußerungszeitraum der Saldo des Seriengeldkontos durch die Erlöse aus der Realisierung des zugrunde liegenden Metalls den maximal zulässigen Betrag übersteigt, der in dem Zeitraum zwischen Dezember und Januar jedes Kalenderjahres gehalten werden darf (dieser Betrag und dieser Zeitraum müssen von Zeit zu Zeit zwischen dem Emittenten, dem Programmverwalter und der Kontobank vereinbart werden (der "Zeitraum zum Jahresende")), dann kann der Programmverwalter den Tilgungstag bis nach dem Zeitraum zum Jahresende aufschieben. Während dieser Zeit wird die Metallstelle keine Erlöse in das Seriengeldkonto einzahlen und für diese Erlöse fallen keine Zinsen in Höhe des festgelegten Zinsbetrags an, solange sie nicht in das Seriengeldkonto eingezahlt sind. |
|||||||||||||||||
|
D. WESENTLICHE INFORMATIONEN ÜBER DIE ZULASSUNG ZUM HANDEL AN EINEM GEREGELTEN MARKT |
|||||||||||||||||
|
D.1 |
Unter welchen Bedingungen und in welchem Zeitrahmen kann ich in dieses Wertpapier investieren? |
||||||||||||||||
|
Bei der Erstausgabe stellt der Emittent die ETC-Wertpapiere nur juristischen Personen (die "zugelassenen Teilnehmer") für die Zeichnung zur Verfügung, die im Rahmen einer autorisierten Teilnehmervereinbarung mit dem Emittenten direkt ETC-Wertpapiere von dem Emittenten kaufen oder Wertpapiere an ihn verkaufen dürfen. Zugelassene Teilnehmer zahlen für die Zeichnungen durch die Bereitstellung von Metall, das dem Metallanspruch pro ETC-Wertpapier der gezeichneten ETC-Wertpapiere entspricht. Zugelassene Teilnehmer können zudem als Market Maker fungieren, d. h., sie kaufen und verkaufen ETC-Wertpapiere von bzw. an Anleger außerbörslich oder an einer Börse. Market Maker müssen jedoch nicht zwingend zugelassene Teilnehmer sein. Das Angebot oder der Verkauf von ETC-Wertpapieren an einen Anleger durch einen zugelassenen Teilnehmer oder durch eine andere Vertriebsstelle oder einen Broker, die für die Nutzung des Basisprospekts zugelassen sind (jeder ein "zugelassener Anbieter"), erfolgt in Übereinstimmung mit den Bedingungen, die zwischen dem zugelassenen Anbieter und dem Anleger bezüglich Preis, Zuordnungen und Abwicklungssysteme vereinbart wurden. Es liegt in der Verantwortung des zuständigen Finanzintermediärs, dem Anleger zum Zeitpunkt des Angebots diese Informationen bereitzustellen, und weder der Emittent noch die andere Partei ist für diese Informationen verantwortlich oder haftbar. |
|||||||||||||||||
|
D.2 |
Warum wurde der Prospekt erstellt? |
||||||||||||||||
|
D.2.1 |
Grund für das Angebot und Verwendung der Erlöse |
||||||||||||||||
|
Die ETC-Wertpapiere sind dafür konzipiert, den Anlegern ein Engagement in Bezug auf das zugrunde liegende Metall zu bieten, ohne dass eine physische Lieferung dieses Metalls nötig ist. Die Nettoerlöse aus der Ausgabe dieser Tranche von ETC-Wertpapieren entsprechen einem Betrag von Metall in nicht zugeordneter Form, der gemäß der Depotbank-Vereinbarung für die Sicherungskonten, soweit dies möglich ist, physischen Metallbarren oder anderen Metallformen zugewiesen wird, die in dem zugeordneten Sicherungskonto verwahrt werden. Das verbleibende Metall wird in dem nicht zugeordneten Sicherungskonto verwahrt. Dieses zugrunde liegende Metall wird verwendet, um den Verpflichtungen des Emittenten im Rahmen der ETC-Wertpapiere nachzukommen. |
|||||||||||||||||
|
D.2.2 |
Wesentliche Interessenkonflikte in Bezug auf das Angebot oder die Zulassung zum Handel |
||||||||||||||||
|
RESUMEN |
|||||||||||||||||
|
A. INTRODUCCIÓN Y ADVERTENCIAS |
|||||||||||||||||
|
A.1.1 |
Nombre e ISIN (International Securities Identifier Number) de los valores |
||||||||||||||||
|
Tramo 106 de la Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 23 April 2080 (la «Serie») emitidos en virtud del Programa de Valores Garantizados Ligados a Metales Preciosos ETC de Xtrackers. Código ISIN: DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
A.1.2 |
Identidad y datos de contacto del emisor, incluido su identificador de entidad jurídica (LEI) |
||||||||||||||||
|
Xtrackers ETC plc (el «Emisor») es una sociedad pública limitada por acciones constituida en Irlanda. Su domicilio social es Fourth Floor, 3 George's Dock, IFSC, Dublín 1, Irlanda. El número de teléfono del Emisor es el +353 1 612 5555 y su identificador de entidad jurídica es 549300FXP9JMVJDIO346. |
|||||||||||||||||
|
A.1.3 |
Identidad y datos de contacto de la autoridad competente que autoriza el Folleto Base |
||||||||||||||||
|
El Folleto Base ha sido autorizado por el Banco Central de Irlanda como autoridad competente, con sede en New Wapping Street, North Wall Quay, Dublín 1 y número de teléfono: +353 1 224 6000, de conformidad con el Reglamento (UE) 2017/1129, en su versión modificada. |
|||||||||||||||||
|
A.1.4 |
Fecha de autorización del Folleto Base |
||||||||||||||||
|
El Folleto Base se autorizó el 25 de febrero de 2025 y pueden ser modificados y/o complementados de vez en cuando. |
|||||||||||||||||
|
A.1.5 |
Advertencia |
||||||||||||||||
|
Este resumen se ha elaborado de conformidad con el Artículo 7 del Reglamento (UE) 2017/1129, en su versión modificada y se debe interpretar como una introducción al folleto base (el «Folleto Base»). Cualquier decisión de invertir en los valores de esta Serie (« los Valores ETC») se debería tomar teniendo en cuenta el Folleto Base en su conjunto por parte del inversor. Cualquier inversor podría perder en parte o en su totalidad el capital invertido. Cuando se presente ante un tribunal una demanda sobre la información contenida en el Folleto Base, el inversor demandante podría, en virtud del derecho nacional de los Estados miembros del Espacio Económico Europeo, tener que soportar los gastos de la traducción del mismo antes de que dé comienzo el procedimiento judicial. La responsabilidad civil será únicamente exigible a las personas que hayan presentado el presente resumen, incluida cualquier traducción del mismo, y únicamente cuando el resumen sea engañoso, inexacto o incoherente en relación con las demás partes del Folleto Base, o si no aporta, leído junto con las otras partes del Folleto Base, información fundamental para ayudar a los inversores a la hora de decidir si invierten o no en los Valores ETC. Este documento no constituye una oferta ni una invitación para que ninguna persona suscriba ni compre ningún Valor ETC. Se ha elaborado en relación con las correspondientes condiciones finales de este tramo (las «Condiciones finales»). |
|||||||||||||||||
|
B. INFORMACIÓN CLAVE SOBRE EL EMISOR |
|||||||||||||||||
|
B.1 |
¿Quién es el emisor de los valores? |
||||||||||||||||
|
B.1.1 |
Domicilio, forma jurídica, LEI, jurisdicción de constitución y país de operación |
||||||||||||||||
|
El Emisor está constituido en Irlanda, con domicilio social en Irlanda y su identificador de entidad jurídica es 549300FXP9JMVJDIO346 El Emisor se inscribió y constituyó en Irlanda como sociedad pública limitada por acciones el 21 de mayo de 2018 en virtud de la legislación irlandesa, con número de inscripción 627079. |
|||||||||||||||||
|
B.1.2 |
Principales actividades |
||||||||||||||||
|
El Emisor se ha establecido como un vehículo con objeto especial con el fin de emitir bonos de titulización de activos. |
|||||||||||||||||
|
B.1.3 |
Principales Accionistas |
||||||||||||||||
|
El Emisor tiene un capital social autorizado de 1.000.000 de euros. El Emisor ha emitido 25.000 acciones ordinarias, todas ellas totalmente desembolsadas. Todas las acciones ordinarias emitidas del Emisor son propiedad de Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited en fideicomiso con fines benéficos.
|
|||||||||||||||||
|
B.1.4 |
Directores ejecutivos clave |
||||||||||||||||
|
Eileen Starrs y Claudio Borza |
|||||||||||||||||
|
B.1.5 |
Identidad de los auditores legales |
||||||||||||||||
|
KPMG Ireland |
|||||||||||||||||
|
B.2 |
¿Cuál es la información financiera clave sobre el Emisor? |
||||||||||||||||
|
El emisor ha preparado recientemente los estados financieros auditados para (i) el período comprendido del 1 de octubre de 2022 al 30 de septiembre de 2023 y (ii) el período comprendido del 1 de octubre de 2023 al 30 de septiembre de 2024. El ejercicio del emisor finaliza el 30 de septiembre. Dichos estados financieros se incorporan a modo de referencia en el Folleto de Base, del que formarán parte, y están disponibles en el domicilio social del emisor. A continuación se ofrece un resumen de la información financiera clave del emisor: A 30 de septiembre de 2024:
A 30 de septiembre de 2023:
|
|||||||||||||||||
|
B.3 |
¿Cuáles son los riesgos clave específicos del Emisor? |
||||||||||||||||
|
El Emisor es un vehículo con objeto especial que no tiene otros activos aparte de su capital social desembolsado y los activos con los que se garantizan los Valores ETC. |
|||||||||||||||||
|
C. INFORMACIÓN CLAVE SOBRE LOS VALORES |
|||||||||||||||||
|
C.1 |
¿Cuáles son las principales características de los Valores ETC? |
||||||||||||||||
|
C.1.1 |
Tipo, clase e ISIN |
||||||||||||||||
|
Valores vinculados a materias primas. Código ISIN: DE000A2T0VU5 |
|||||||||||||||||
|
C.1.2 |
Divisa, denominación, valor nominal, número de valores emitidos y duración |
||||||||||||||||
|
Los Valores ETC están denominados en euros. Los Valores ETC están en forma de certificado global al portador. La fecha de vencimiento programada (la «Fecha de Vencimiento Programada») de los Valores ETC es 29 de mayo de 2080. En la fecha de emisión del tramo de Valores ETC mencionado anteriormente, habrá 295148 Valores ETC de la Serie en emisión. Los Valores ETC no tienen denominación, pero el Emisor los trata com si tuviesen una denominación inferior a 100.000 €. |
|||||||||||||||||
|
C.1.3 |
Derechos asociados a los Valores ETC |
||||||||||||||||
|
Descripción general Los Valores ETC están diseñados para proporcionar a los inversores exposición a un metal sin tener que asumir la entrega física del mismo. El «Metal» subyacente de los Valores ETC es: oro Cada Valor ETC corresponde a un peso específico de Metal, que se indica en las Condiciones Finales, denominado «Derecho de Metal por Valor ETC». En un día determinado, se puede considerar que el Valor ETC da lugar a una exposición a esa cantidad de Metal, ya que el importe pagadero con respecto a cada Valor ETC y el valor por Valor ETC (el «Valor por Valor ETC») están vinculados al valor del Metal. Con el fin de garantizar sus obligaciones en virtud de los Valores ETC, el Emisor tratará de contar con suficiente Metal para cumplir con sus obligaciones en virtud de los Valores ETC. La cantidad exacta que posea en cualquier momento puede ser superior o inferior al importe total de los Derechos de Metal por Valor ETC con el fin de reflejar el pago periódico de las comisiones de los productos. El producto de la enajenación del Metal subyacente, más cualquier interés recibido sobre el producto de dicha enajenación menos cualquier interés negativo, neto de cualquier deducción, será igual al importe adeudado en virtud de los Valores ETC (con sujeción a determinados importes mínimos exigibles). JPMorgan Chase Bank, N.A. (o cualquier sucesor o sustituto) (el «Depositario de la Cuenta Garantizada») conservará el Metal para el Emisor y lo hará, en términos generales, sobre una base «asignada». Esto significa que los elementos físicos específicamente identificables del Metal se asignan a un Emisor y se separan del metal que se mantiene para otros clientes del depositario. Sin embargo, para fines operativos, se pueden conservar pequeñas cantidades de Metal sobre una base «no asignada». Esto significa que el Depositario de la Cuenta Garantizada mantiene una cuenta a nombre del Emisor que muestra que tiene derecho a la entrega de una cantidad determinada del Metal sin que se haya identificado un metal físico específico. En el caso de que el Metal se mantenga sobre una base «no asignada», el derecho a la entrega es un derecho puramente contractual y, como tal, el Emisor es un acreedor no garantizado del depositario y está expuesto al riesgo de crédito de este último. Garantía Las obligaciones del Emisor en virtud de los Valores ETC estarán garantizadas mediante un acta de garantía, regida por las leyes de Irlanda, y un acta de garantía, regida por las leyes inglesas, por las garantías reales sobre los derechos del Emisor en virtud de los acuerdos celebrados por el mismo en relación con dichos Valores ETC y con cualquier Metal subyacente. Los activos y bienes objeto de dichas garantías reales se conocen como «Bienes Sujetos a la Garantía» en el caso de esta Serie. Los tenedores no tendrán, en virtud de la tenencia de dicha Serie, ningún derecho frente a los Bienes Sujetos a la Garantía con respecto a cualquier otra serie de Valores ETC. La garantía será ejecutable si el pago del importe del reembolso respecto de dichos Valores ETC no se realiza al vencimiento en la Fecha de Vencimiento Programada o en la Fecha de Amortización Anticipada Programada (las cuales se definen a continuación) (si procede). Importe Final de Amortización En la Fecha de Vencimiento Programada, cada Valor ETC vencerá y será pagadero por un importe (el «Importe Final de Amortización») equivalente al mayor entre el (i) Importe Final de Amortización del Metal (el cual se define a continuación) más el Importe de Interés Específico (el cual se define a continuación) y (ii) el 10 % del precio de emisión por Valor ETC en la fecha de emisión de la serie (el «Importe Mínimo del Principal de la Deuda») más el Importe de Interés Específico. El «Importe Final de Amortización del Metal» se determina multiplicando (i) el Derecho de Metal por Valor ETC en la Fecha de Valoración de Amortización Final (definida a continuación); y (ii) los precios medios ponderados por volumen por unidad de metal a los que el Agente de Metales (el cual se define a continuación) puede vender el Metal subyacente («Precio Medio de Venta del Metal») durante el Periodo de Enajenación de Amortización Final (definido a continuación). El «Periodo de Enajenación de Amortización Final» es el periodo que se extiende durante el número de días especificado en las Condiciones Finales, que comenzará a partir de (pero excluye) la fecha que caiga cuatro días hábiles sin interrupción a partir de la Fecha de Valoración de Amortización Final. La «Fecha de Valoración de Amortización Final» es la fecha especificada en las Condiciones Finales o, si ese día no es un día hábil, el siguiente día hábil. El «Importe de Interés Específico» es el importe de interés por Valor ETC igual a la parte proporcional de dicho Valor ETC del importe de los intereses que se han acumulado (si los hubiere) sobre el producto de la realización del Metal subyacente depositado en la Cuenta de Efectivo de la Serie (la cual se define a continuación) durante o en relación con el periodo de enajenación por amortización correspondiente. Si bien los intereses podrán devengarse a un tipo de interés positivo, nulo o negativo en la Cuenta de Efectivo de la Serie, el Importe de Interés Específico está sujeto a un mínimo de cero, y cualquier interés negativo se deducirá en su lugar del producto de la venta del Metal subyacente. Importe de Amortización Anticipada En caso de producirse cualquier supuesto de amortización anticipada, cada Valor ETC vencerá y será pagadero por un importe (el «Importe de Amortización Anticipada») equivalente al mayor entre el (i) el Importe de Amortización Anticipada del Metal (el cual se define a continuación) más el Importe de Interés Específico; y (ii) el Importe Mínimo del Principal de la Deuda más el Importe de Interés Específico. El «Importe de Amortización Anticipada del Metal» se determina multiplicando (i) el Derecho de Metal por Valor ETC en la Fecha de Valoración de Amortización Anticipada (definida a continuación); y (ii) el Precio Medio de Venta del Metal durante el Periodo de Enajenación de Amortización Anticipada (definido a continuación). El «Periodo de Enajenación de Amortización Anticipada» es el periodo que se extiende durante el número de días especificado en las Condiciones Finales, que comenzará a partir de (pero excluye) la fecha que caiga cuatro días hábiles sin interrupción a partir de la Fecha de Valoración de Amortización Anticipada. La «Fecha de Amortización Anticipada Programada» es el octavo día hábil siguiente al Periodo de Enajenación de Amortización Anticipada. La «Fecha de Valoración de Amortización Anticipada» es la fecha en la que se produce un evento de amortización anticipada o la fecha en la que el Trustee notifica que, debido a la ocurrencia de un evento de incumplimiento, los Valores ETC vencerán y serán pagaderos a su Importe de Amortización Anticipada en la Fecha de Amortización Anticipada Programada o, si dicho día no es un día hábil, el siguiente día hábil. No pueden prestarse garantías de que el Importe Final de Amortización o el Importe de Amortización Anticipada, según proceda, vayan a ser superiores o equivalentes al importe invertido por ningún tenedor. En caso de que el Importe Final de Amortización del Metal o el Importe de Amortización Anticipada, según proceda, más el Importe de Interés Específico, sean inferiores al Importe Mínimo del Principal de la Deuda, más el Importe de Interés Específico, es improbable que -como consecuencia de la naturaleza limitada de la garantía de los Valores ETC- los tenedores vayan a recibir el pago íntegro del Importe Final de Amortización o el Importe de Amortización Anticipada, según proceda, pudiendo incluso no recibir ningún importe. El Importe Final de Amortización o el Importe de Amortización Anticipada por Valor ETC, según proceda, se calcularán por referencia al Precio Medio de Venta del Metal subyacente poseído en relación con los Valores ETC vendidos durante el Periodo de Enajenación de Amortización Final o el Periodo de Enajenación de Amortización Anticipada, según corresponda, por parte de JPMorgan Chase Bank N.A. (o cualquier sucesor o sustituto) como «Agente de Metales» tras descontar las deducciones y los impuestos asociados. El Emisor publicará -en la Fecha de Vencimiento Programada, en la Fecha de Amortización Anticipada Programada o en una fecha anterior a las mismas- el cálculo del Importe Final de Amortización o el Importe de Amortización Anticipada, según proceda (el cual deberá incluir la publicación del precio, del volumen y la fecha de cada venta de Metal subyacente durante el periodo de enajenación de la amortización correspondiente, incluida la información sobre las comisiones, deducciones y/o impuestos aplicables a dicha venta, y del cálculo del Precio Medio de Venta del Metal), en el sitio web mantenido en nombre del Emisor, www.etf.dws.com (o cualquier otro sitio web que pueda notificar oportunamente el Emisor para cada Valor ETC). El Agente de Metales pagará el producto agregado de dichas enajenaciones (convertido, en su caso, a la divisa de los Valores ETC) a la cuenta de efectivo para la Serie (la «Cuenta de Efectivo de la Serie») mantenida por J.P. Morgan SE como «Banco de la Cuenta» tal y como lo indique el Coordinador (el cual se define a continuación). Intereses Los Valores ETC no devengarán intereses de forma periódica. En caso de amortización anticipada o final de los Valores ETC, el Emisor podrá pagar un Importe de Interés Específico como parte del Importe Final de Amortización o del Importe de Amortización Anticipada que se debe pagar por Valor ETC, según sea el caso. Comisiones Los Valores ETC están sujetos a una comisión de producto que devenga con periodicidad diaria. La comisión de producto devengada se paga mediante una reducción diaria del Tipo de Cambio sobre los Metales por Valor ETC que, como resultado de dicha reducción, actúa como un cargo para los tenedores. El Emisor, a través del Agente de Metales, percibirá periódicamente Metal equivalente a dicho cargo y los ingresos se abonarán en la Cuenta de Efectivo de la Serie mantenida por el Banco de la Cuenta en relación con los Valores ETC y utilizada por el Emisor para pagar la comisión de producto al Administrador del Programa según lo establecido en el Contrato de Administrador del Programa, novado, modificado y complementado (el "Contrato de Administrador del Programa"). Dicho pago se realizará periódicamente (normalmente con una frecuencia semanal). El Contrato de Administrador del Programa estipula que el Administrador del Programa utilizará la comisión de producto en relación con cada serie de Valores ETC para pagar, en nombre del Emisor, los costes del Programa (según se establece en el Anexo del Contrato de Administrador del Programa) relativos a dicha serie de Valores ETC y al Emisor en general. Supuestos de Incumplimiento y Supuestos de Amortización Anticipada Los Valores ETC podrán vencer y ser pagaderos antes de su Fecha de Vencimiento Programada si se produce cualquiera de los acontecimientos siguientes: (i) que se produzcan determinados cambios legales o regulatorios en relación con el Emisor y el Emisor emita una notificación de amortización; (ii) que cualquier agente en relación con los Valores ETC presente su dimisión o sea destituido y el Emisor notifique que no se ha nombrado un sucesor o sustituto en un plazo de 60 días naturales; (iii) que el Valor por Valor ETC sea inferior o igual al 20 % del precio de emisión en la fecha de emisión de la serie durante dos días de valoración consecutivos y el agente de cálculo lo notifique pertinentemente; (iv) que vaya a exigirse al Emisor, o que exista una alta probabilidad de que vaya a exigirse al Emisor, la realización de un pago en relación con el IVA o que se exija el cómputo del IVA en relación con una entrega de Metal a/por parte de un participante autorizado (independientemente de que dicho IVA sea o no recuperable); (v) se produzca una Opción de Compra del Emisor (tal y como se detalla a continuación en «Opción de Compra del Emisor»); (vi) que el Emisor adquiera el derecho a practicar una notificación de supuesto de amortización del IVA y el Trustee lo notifique pertinentemente conforme a lo indicado por el número preceptivo de tenedores; o (vii) que se produzca un supuesto de incumplimiento en virtud de los Valores ETC. Esto incluye determinados incumplimientos por parte del Emisor de sus obligaciones que no se subsanen dentro del periodo de subsanación aplicable y determinados eventos de insolvencia con respecto al Emisor. Opción de Compra del Emisor El Emisor podrá optar por amortizar anticipadamente los Valores ETC notificándolo a los tenedores con un preaviso mínimo de 30 días naturales (una «Opción de Compra del Emisor»). Garantía limitada y Rango de Prelación Los Valores ETC tendrán el mismo rango de prelación. Los tenedores tienen un derecho de garantía limitado a los Bienes Sujetos a la Garantía. Como tal, una vez que los Bienes Sujetos a la Garantía han sido enajenados y los ingresos netos distribuidos, ninguna de las partes o persona que actúe en su nombre podrá tomar medidas adicionales contra el Emisor o sus consejeros, directivos, miembros o administradores para recuperar cualquier importe adicional, y el Emisor no asumirá ninguna deuda con respecto a dicho importe. El producto de los Bienes Sujetos a la Garantía se aplicará de acuerdo con las prioridades de pago establecidas en los términos y condiciones y, por lo tanto, los derechos de los tenedores de valores tendrán el mismo rango de prelación. Como consecuencia de estas disposiciones, los tenedores no podrán recibir íntegramente el importe final de amortización o el importe de amortización anticipada pagadero en relación con un Valor ETC. Impuestos retenidos en origen Todos los pagos respecto de los Valores ETC se realizarán previa deducción de cualquier impuesto retenido en origen y de cualquier deducción de cualesquiera impuestos aplicables o a cuenta de los mismos. En el caso de que a los pagos respecto de los Valores ETC les sea de aplicación cualquier retención o deducción de impuestos, ya sea directamente o a cuenta de los mismos, los tenedores estarán sujetos a ese impuesto o deducción y no tendrán derecho a percibir ningún importe para compensar dicho impuesto o deducción. La retención o deducción de impuestos no constituirá un supuesto de incumplimiento. Legislación Aplicable Los Valores ETC se regirán por las leyes de Irlanda. Se otorgarán dos escrituras de garantía relativas a los Valores ETC; una se regirá por las leyes de Irlanda y la otra se regirá por la ley inglesa. |
|||||||||||||||||
|
C.1.4 |
Rango de los Valores ETC en la estructura del capital del Emisor en caso de insolvencia |
||||||||||||||||
|
Los Valores ETC constituyen obligaciones con garantía limitada del Emisor y todos los Valores ETC tendrán el mismo rango de prelación. Las obligaciones del Emisor en virtud de la presente están garantizadas sobre el Metal subyacente y sobre los derechos del Emisor en virtud de los principales contratos formalizados por el mismo para dichos Valores ETC. Dicha garantía será ejecutable si no se efectúa el pago de la cantidad de la amortización a su vencimiento o si el Emisor es insolvente. |
|||||||||||||||||
|
C.1.5 |
Restricciones a la libre transmisión de los valores |
||||||||||||||||
|
Los derechos sobre Valores ETC negociados en cualquier sistema de compensación se transmitirán de conformidad con los procedimientos y las normas de dicho sistema de compensación. Los Valores ETC serán libremente transmisibles. Los inversores deben tener en cuenta que los Valores ETC no se han registrado ni se registrarán en virtud de la Ley de Valores (Securities Act) estadounidense de 1933, en su versión modificada (la «Ley de Valores»), ni en virtud de ninguna ley de valores de ningún estado o subdivisión de los Estados Unidos de América o cualquiera de sus territorios, posesiones o demás zonas sujetas a su jurisdicción, incluido el Estado Libre Asociado de Puerto Rico. Ninguna persona o entidad se ha registrado ni se registrará como operador del consorcio de materias primas en virtud de la Ley del Mercado de Materias Primas (Commodity Exchange Act) de 1936, en su versión modificada (la «CEA»), o de los reglamentos (los «Reglamentos CFTC») de la Comisión del Comercio en Futuros sobre Mercancías de Estados Unidos (Commodity Futures Trading Commission, la «CFTC»). Cualquier oferta o venta de los Valores ETC debe realizarse en el marco de una operación offshore exenta de los requisitos de registro del Reglamento S (el «Reglamento S») de la Ley de Valores. El Emisor ha impuesto una restricción a la venta sobre los participantes autorizados y cualesquiera otros Oferentes Autorizados (los cuales se definen a continuación) consistente en que los Valores ETC no podrán ofertarse, venderse o transferirse por otros medios en los Estados Unidos o a personas que (A) sean Personas Estadounidenses (US Persons) según la definición del Reglamento S de la Ley de Valores ni (B) a personas que no se encuadren dentro de la definición de Persona No Estadounidense (Non US Person) del Reglamento 4.7 de la CFTC (sin incluir, a efectos de la subsección (D) del mismo, la excepción en la medida en que esta fuese aplicable a personas que no sean personas no estadounidenses). |
|||||||||||||||||
|
C.2 |
¿Dónde se negociarán los Valores ETC? |
||||||||||||||||
|
Se ha tramitado la solicitud de los Valores ETC en la Bolsa de Valores de Fráncfort y Borsa Italiana, y la admisión de los Valores ETC en los mercados regulados y/u otros mercados principales de los mismos con efecto a partir de la fecha de emisión de la serie o en torno a la misma. |
|||||||||||||||||
|
C.3 |
¿Cuáles son los riesgos clave específicos de los Valores ETC? |
||||||||||||||||
|
· El importe pagadero en relación con los Valores ETC está referenciado al rendimiento del Metal subyacente. Los precios de los metales preciosos son generalmente más volátiles que los precios de otras clases de activos. Si el valor de dicho Metal subyacente cae, reducirá las cantidades pagaderas en relación con los Valores ETC. · El Valor por Valor ETC, su precio en el mercado secundario y el importe de amortización de los Valores ETC se verán afectados principalmente por el rendimiento y el nivel del Metal subyacente, las fluctuaciones en los tipos, la percepción de los mercados, la solvencia del Agente de Metal, el Depositario de la Cuenta Garantizada, el depositario de la cuenta de suscripción y cualquier subdepositario aplicable, y por la liquidez de los Valores ETC. · Los tenedores y las otras partes de la operación solo contarán con los Bienes Sujetos a la Garantía relativos a los Valores ETC, sin que puedan recurrir a otros activos del Emisor. Si, tras la liquidación de todos los Bienes Sujetos a la Garantía relativos a los Valores ETC, existieran créditos no satisfechos, dichos créditos se extinguirán y el Emisor no tendrá ninguna deuda respecto de los mismos. · El Derecho de Metal por Valor ETC está sujeto a la deducción de la comisión de producto. · El Importe Mínimo del Principal de la Deuda, más el Importe de Interés Específico (de haberlo), se considera un importe mínimo de amortización en el marco de una amortización anticipada o final de los Valores ETC. Sin embargo, en el caso de que el Derecho de Metal por Valor ETC sea insuficiente para financiar el Importe Mínimo del Principal de la Deuda pagadero con respecto a cada Valor ETC a todos los tenedores en dicha amortización anticipada o final, dichos tenedores podrán no recibir el pago del Importe Mínimo del Principal de la Deuda en su totalidad y podrán recibir una cantidad sustancialmente menor. · El Emisor y los tenedores están expuestos al riesgo crediticio del Agente de Metales, del Coordinador (el cual se define a continuación), del Depositario de la Cuenta Garantizada, del depositario de la cuenta de suscripción, del Banco de la Cuenta, de cualquier subdepositario y de los participantes autorizados. · Cualquier interrupción en una fuente de precios o asociación pertinente podrá afectar al Valor por Valor ETC y al Derecho de Metal por Valor ETC. · Determinados eventos pueden desembocar en la amortización anticipada de los Valores ETC. · Los Valores ETC pueden tener un periodo de vigencia prolongado y la única forma en que un inversor puede recuperar el valor por Valor ETC antes de su Fecha de Vencimiento Programada es venderlo al precio de mercado que tenga en ese momento en una operación en un mercado secundario. Aunque los participantes autorizados tienen la intención de crear un mercado para los Valores ETC, ninguno de ellos está obligado a crear un mercado para las series de Valores ETC y podrán dejar de crear ese mercado en cualquier momento. Además, cualquier mercado en Valores ETC puede no ser líquido y el precio en el mercado secundario (en su caso) de los Valores ETC puede ser sustancialmente inferior al precio pagado por el inversor. · Con respecto a cualquier periodo de enajenación por amortización, si el producto de la realización del Metal subyacente causara que el saldo de la Cuenta de Efectivo de la Serie excediera la cantidad máxima que se puede mantener durante el periodo comprendido entre diciembre y enero de cada año natural (dicha cantidad y dicho periodo se acordarán oportunamente entre el Emisor, el Coordinador y el Banco de la Cuenta (el «Periodo de Fin de Año»), el Coordinador podrá posponer la fecha de amortización hasta después del Periodo de Fin de Año, durante el cual el Agente de Metales no depositará dichos ingresos en la Cuenta de Efectivo de la Serie y no devengará intereses equivalentes al Importe de Interés Específico sobre dichos ingresos mientras no se depositen en la Cuenta de Efectivo de la Serie. |
|||||||||||||||||
|
D. INFORMACIÓN CLAVE SOBRE LA ADMISIÓN A NEGOCIACIÓN EN UN MERCADO REGULADO |
|||||||||||||||||
|
D.1 |
¿En qué condiciones y con qué calendario puedo invertir en este valor? |
||||||||||||||||
|
Tras la emisión inicial, el Emisor pone los Valores ETC a disposición solo de entidades para su suscripción (los «Participantes Autorizados») autorizadas a comprar y vender Valores ETC directamente del Emisor y a este último en virtud de un acuerdo de participante autorizado con el Emisor. Los Participantes Autorizados abonarán cada una de las suscripciones mediante la entrega de una cantidad de Metal equivalente al Derecho de Metal por Valor ETC de los Valores ETC que vayan a suscribir. Los Participantes Autorizados actúan también como creadores de mercado (market makers), es decir, compran y venden Valores ETC a los inversores en mercados de valores o de forma extrabursátil (OTC). Sin embargo, no todos los creadores de mercado tienen que ser necesariamente Participantes Autorizados. Toda oferta o venta de Valores ETC realizada a un inversor por un Participante Autorizado u otro distribuidor o corredor autorizado para usar el Folleto Base (cada uno de ellos, un «Oferente Autorizado») se realizará conforme a los términos y condiciones vigentes entre el inversor y el Oferente Autorizado incluyendo el precio y otras condiciones sobre liquidación y asignación. Será responsabilidad del intermediario financiero correspondiente en el momento de dicha oferta proporcionar al inversor dicha información y ni el Emisor ni ninguna otra persona tendrán ninguna responsabilidad al respecto. |
|||||||||||||||||
|
D.2 |
¿Por qué se ha elaborado el folleto? |
||||||||||||||||
|
D.2.1 |
Motivo de la oferta y uso de los ingresos |
||||||||||||||||
|
Los Valores ETC están diseñados para proporcionar a los inversores una exposición a un Metal sin tener que recibir físicamente el Metal. El producto neto de la emisión de este tramo de Valores ETC será una cantidad de Metal no asignado que, de conformidad con el acuerdo de custodia de cuentas garantizadas, se asignará, en la medida de lo posible, a barras físicas de metal u otras formas de metal y se mantendrá en la cuenta garantizada asignada. Cualquier Metal excedente se mantendrá en la cuenta garantizada no asignada. Dicho Metal subyacente se utilizará para hacer frente a las obligaciones del Emisor en virtud de los Valores ETC. |
|||||||||||||||||
|
D.2.2 |
Conflictos de intereses relevantes en relación con la oferta o admisión a cotización |
||||||||||||||||
|
En la fecha del Folleto de Base, DWS Investments UK Limited es el administrador del programa (el "Administrador del Programa"). Sin embargo, en el marco de un proceso de reestructuración o reorganización en curso o futuro dentro del grupo DWS, algunas de las funciones que actualmente desempeña DWS Investments UK Limited pueden ser renovadas, delegadas o transferidas de otro modo a otra entidad dentro del grupo DWS sin el consentimiento previo por escrito del Tenedor o del Trustee, siempre y cuando esté legalmente autorizado a realizar dicha novación, delegación o transferencia. DWS Investments UK Limited, actuando a través de cualquiera de sus sucursales o Filiales, también podrá ser un Participante Autorizado en relación con una Serie de Valores ETC. DWS Investments UK Limited y sus filiales han sido, o podrán ser, designadas para actuar como entidad distribuidora con respecto a los Valores ETC. DWS Investments UK Limited, el Administrador del Programa, goza de cierta libertad para ajustar los niveles del porcentaje de la Comisión Base y el porcentaje de la Comisión de Cobertura de Divisas (y, por lo tanto, la Comisión de Producto y el porcentaje de esta) en relación con cada Serie de Valores ETC. La remuneración del Administrador del Programa se incluye en la Comisión de Producto en relación con cada Serie de Valores ETC y depende del importe de las Comisiones de Producto y de si este es suficiente para cubrir los costes del Programa. Una entidad de DWS o sus Filiales podrán realizar actividades de negociación y creación de mercado, así como mantener posiciones largas o cortas en cualquier Metal, otros instrumentos o productos derivados basados en o relacionados con el Metal, Metal en sus cuentas propias o en otras cuentas que se encuentren bajo su gestión. Las entidades de DWS también podrán emitir valores o suscribir instrumentos financieros en relación con cualquier Metal. En la medida en que cualquier entidad de DWS actúe, directamente o a través de sus Filiales, como emisor, agente, gestor, patrocinador o suscriptor de dichos valores u otros instrumentos, sus intereses con respecto a dichos productos podrán ser opuestos a los de los Tenedores. Dichas actividades podrán tener un efecto adverso en el Valor por Valor ETC de los Valores ETC o en el valor del Metal Subyacente relativo a los Valores ETC. |
|||||||||||||||||
|
TIIVISTELMÄ |
|||||||||||||||||
|
A. JOHDANTO JA VAROITUKSET |
|||||||||||||||||
|
A.1.1 |
Arvopapereiden nimi ja kansainvälinen arvopaperitunnus (ISIN-koodi) |
||||||||||||||||
|
Erä 106 Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 ("sarja") ja joka on laskettu liikkeeseen osana vakuudellista Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities Programme -ohjelmaa. ISIN-koodi: DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
A.1.2 |
Liikkeeseenlaskijan henkilöllisyys ja yhteystiedot mukaan lukien sen oikeushenkilötunnus (LEI) |
||||||||||||||||
|
Xtrackers ETC plc ("liikkeeseenlaskija") on Irlannissa rekisteröity osakeyhtiö. Sen rekisteröity osoite on Fourth Floor, 3 George's Dock, IFSC, Dublin 1, Irlanti. Liikkeeseenlaskijan puhelinnumero on +353 1 612 5555 ja sen oikeushenkilötunnus on 549300FXP9JMVJDIO346. |
|||||||||||||||||
|
A.1.3 |
Ohjelmaesitteen hyväksymisestä vastaavan toimivaltaisen viranomaisen henkilöllisyys ja yhteystiedot |
||||||||||||||||
|
Ohjelmaesitteen on toimivaltaisena viranomaisena asetuksen (EU) 2017/1129, sellaisena kuin se on muutettuna, mukaisesti hyväksynyt Irlannin keskuspankki. Sen pääkonttori sijaitsee osoitteessa New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1, ja sen puhelinnumero on +353 1 224 6000. |
|||||||||||||||||
|
A.1.4 |
Ohjelmaesitteen hyväksymispäivämäärä |
||||||||||||||||
|
Perusesite hyväksyttiin 25. helmikuuta 2025, ja siihen voidaan ajoittain tehdä lisäyksiä ja/tai täydennyksiä. |
|||||||||||||||||
|
A.1.5 |
Varoitus |
||||||||||||||||
|
Tämä yhteenveto on laadittu asetuksen (EU) 2017/1129 7 artiklan mukaisesti, sellaisena kuin se on muutettuna, ja se on luettava johdantona ohjelmaesitteeseen ("ohjelmaesite"). Tämän sarjan arvopapereihin ("ETC-arvopaperit") sijoittamista koskevien päätösten tulee perustua koko ohjelmaesitteeseen perehtyneen sijoittajan harkintaan. Sijoittaja voi menettää sijoitetun pääoman kokonaisuudessaan tai osittain. Jos ohjelmaesitteen sisältämiä tietoja koskeva kanne tuodaan tuomioistuimeen, kantaja-sijoittaja voi Euroopan talousalueen jäsenvaltioiden kansallisen lainsäädännön mukaan joutua vastaamaan ohjelmaesitteen kääntämisestä aiheutuvista kuluista, ennen kuin oikeudenkäynti aloitetaan. Siviilioikeudellinen vastuu koskee ainoastaan niitä henkilöitä, jotka ovat jättäneet tiivistelmän ja sen mahdolliset käännökset, mutta vain jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epäjohdonmukainen ohjelmaesitteen muiden osien kanssa tai jos se ei tarjoa yhdessä ohjelmaesitteen muiden osien kanssa avaintietoja sijoittajien sijoituspäätöksen tueksi näiden harkitessa ETC-arvopapereihin sijoittamista. Tämä asiakirja ei ole tarjous eikä kutsu kenellekään merkitä tai ostaa ETC-arvopapereita. Se on laadittu tämän erän lopullisiin ehtoihin ("lopulliset ehdot") liittyen. |
|||||||||||||||||
|
B. LIIKKEESEENLASKIJAA KOSKEVAT AVAINTIEDOT |
|||||||||||||||||
|
B.1 |
Kuka on arvopapereiden liikkeeseenlaskija? |
||||||||||||||||
|
B.1.1 |
Kotipaikka, oikeudellinen muoto, LEI, rekisteröity oikeudenkäyttöalue ja toimintamaa |
||||||||||||||||
|
Liikkeeseenlaskija on rekisteröity Irlannissa, sen virallinen osoite on Irlannissa ja sen oikeushenkilötunnus on 549300FXP9JMVJDIO346. Liikkeeseenlaskija on perustettu ja rekisteröity Irlannissa julkisena osakeyhtiönä 21. toukokuuta 2018 Irlannin lakien mukaisesti, rekisteröintinumero 627079. |
|||||||||||||||||
|
B.1.2 |
Pääasiallinen toiminta |
||||||||||||||||
|
Liikkeeseenlaskija on perustettu erillisyhtiönä omaisuusvakuudellisten arvopaperien liikkeeseenlaskua varten. |
|||||||||||||||||
|
B.1.3 |
Suurimmat osakkeenomistajat |
||||||||||||||||
|
Liikkeeseenlaskijalla on yhtiöpääomaa 1 000 000 €. Liikkeeseenlaskija on laskenut liikkeeseen 25 000 kantaosaketta, jotka kaikki on maksettu kokonaan. Kaikki liikkeeseenlaskijan liikkeeseen laskemat kantaosakkeet omistaa Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited hyväntekeväisyystarkoituksiin. |
|||||||||||||||||
|
B.1.4 |
Pääjohtajat |
||||||||||||||||
|
Eileen Starrs ja Claudio Borza
|
|||||||||||||||||
|
B.1.5 |
Lakisääteisten tilintarkastajien henkilöllisyys |
||||||||||||||||
|
KPMG Ireland |
|||||||||||||||||
|
B.2 |
Mitkä ovat liikkeeseenlaskijaa koskevat taloudelliset avaintiedot? |
||||||||||||||||
|
Liikkeeseenlaskija on hiljattain julkaissut tilintarkastetut tilinpäätökset (i) tilikaudelle 1. lokakuuta 2022 - 30. syyskuuta 2023, ja (ii) tilikaudelle 1. lokakuuta 2023 - 30. syyskuuta 2024. Liikkeeseenlaskijan tilikausi päättyy 30. syyskuuta. Nämä tilinpäätökset liitetään osaksi rahaston perusesitettä ja ne ovat saatavana liikkeeseenlaskijan rekisteröidystä toimipaikasta. Liikkeeseenlaskijan taloudellisten avaintietojen yhteenveto: Tilanne 30. syyskuuta 2024:
Tilanne 30. syyskuuta 2023:
|
|||||||||||||||||
|
B.3 |
Mitkä ovat liikkeeseenlaskijaan liittyvät keskeiset riskit? |
||||||||||||||||
|
Liikkeeseenlaskija on erillisyhtiö, jolla ei ole muuta omaisuutta kuin sen maksettu osakepääoma ja varat, jotka ovat ETC-arvopapereiden vakuutena. |
|||||||||||||||||
|
C. ARVOPAPERIEN AVAINTIEDOT |
|||||||||||||||||
|
C.1 |
Mitkä ovat ETC-arvopapereiden tärkeimmät ominaisuudet? |
||||||||||||||||
|
C.1.1 |
Tyyppi, laji ja ISIN-koodi |
||||||||||||||||
|
Hyödykkeisiin sidotut arvopaperit. ISIN-koodi: DE000A2T0VU5 |
|||||||||||||||||
|
C.1.2 |
Valuutta, nimellisarvo, pariteetti, liikkeeseen laskettujen arvopapereiden lukumäärä ja duraatio |
||||||||||||||||
|
ETC-arvopapereiden nimellisvaluutta on euro. ETC-arvopaperit ovat yleisessä haltijamuodossa. ETC-arvopapereiden aikataulun mukainen erääntymispäivä ("aikataulun mukainen erääntymispäivä") on 29. toukokuuta 2080. Edellä mainitun ETC-arvopaperierän liikkeeseenlaskupäivänä lasketaan liikkeeseen 295148 sarjan ETC-arvopaperia. ETC-arvopapereilla ei ole yksikkökokoa, mutta liikkeeseenlaskija kohtelee niitä kuin niiden yksikkökoko olisi alle 100 000 euroa. |
|||||||||||||||||
|
C.1.3 |
ETC-arvopapereihin liittyvät oikeudet |
||||||||||||||||
|
Yleistä Nämä ETC-arvopaperit on suunniteltu tarjoamaan sijoittajille keino sijoittaa metalliin omistamatta metallia fyysisesti. ETC-arvopapereiden kohde-etuutena oleva "metalli" on kulta. Kukin ETC-arvopaperi vastaa metallin tiettyä painomäärää, joka on määritelty arvopaperin lopullisissa ehdoissa ETC-arvopaperikohtaisena metallioikeutena. ETC-arvopapereiden voidaan katsoa tarjoavan altistuksen vastaavalle määrälle metallia ja siitä maksettavalle päivähinnalle kunkin ETC-arvopaperin suhteen, ja ETC-arvopaperin arvo ("ETC-arvopaperin arvo") on sidottu metallin arvoon. ETC-arvopapereista johtuvien velvoitteidensa takaamiseksi liikkeeseenlaskija pyrkii pitämään hallussaan tarpeeksi metallia ETC-arvopapereihin liittyvien velvoitteidensa täyttämiseksi. Liikkeeseenlaskijan hallussa kulloinkin oleva tarkka määrä voi ylittää tai alittaa ETC-arvopaperikohtaisten metallioikeuksien yhteenlasketun määrän, mikä heijastaa tuotemaksujen kausiluonteista suorittamista. Kohde-etuutena olevan metallin myynnistä saadut tuotot ja korot vähennettynä negatiivisilla koroilla ja vähennysten jälkeen ovat yhtä suuret kuin ETC-arvopapereiden yhteydessä maksettava määrä (tiettyjen vähimmäisvelkamäärien mukaisesti). Metallia pitää hallussaan liikkeeseenlaskijan lukuun JPMorgan Chase Bank, N.A. (tai sen seuraaja tai korvaaja) ("takuutilin omaisuudenhoitaja") yleensä "allokoitu"-periaatteella. Tämä tarkoittaa sitä, että metallin nimenomaisesti tunnistettavat fyysiset esineet on kohdennettu liikkeeseenlaskijalle ja että ne on erotettu omaisuudenhoitajan muiden asiakkaiden lukuun hallussa pidetyistä metalleista. Toiminnallisiin tarkoituksiin voidaan kuitenkin pitää hallussa pieniä määriä metallia "allokoimattomina". Tämä tarkoittaa, että takuutilin omaisuudenhoitaja ylläpitää liikkeeseenlaskijan nimissä tiliä, joka osoittaa, että liikkeeseenlaskijalla on oikeus tiettyyn määrään metallia mutta ilman tunnistettua fyysistä metallia. Jos metallia pidetään hallussa allokoimattomana, oikeus metallin toimitukseen on puhtaasti sopimusperusteinen, ja näin ollen liikkeeseenlaskija on säilytysyhtiön vakuudeton velkoja ja altistuu säilytysyhtiön luottoriskille. Vakuus ETC-arvopapereihin perustuvat liikkeeseenlaskijan maksuvelvollisuudet taataan Irlannin lakien alaisella vakuuskirjalla ja Englannin lakien alaisella vakuuskirjalla, jotka koskevat vakuusoikeutta liikkeeseenlaskijan oikeuksiin, jotka perustuvat sopimuksiin, joita se on tehnyt ETC-arvopapereiden ja kohde-etuutena olevan metallin osalta. Kyseisen vakuusoikeuden kohteena oleva varallisuus muodostaa tämän sarjan "vakuusomaisuuden". Arvopapereiden haltijoilla ei ole tällaisen sarjan hallussa pitämisen perusteella mitään vaateita mihinkään muuhun ETC-arvopaperisarjaan liittyvään vakuusomaisuuteen. Vakuudesta tulee täytäntöönpanokelpoinen, jos tällaisiin ETC-arvopapereihin liittyvää lunastusmäärää ei makseta sen erääntyessä sovittuna erääntymispäivänä tai sovittuna ennenaikaisena lunastuspäivänä (määritelty jäljempänä) (soveltuessa). Lopullinen lunastusmäärä Aikataulun mukaisena erääntymispäivänä jokainen ETC-arvopaperi erääntyy maksettavaksi määränä ("lopullinen lunastusmäärä"), joka vastaa joko (i) metallin lopullista lunastusmäärää (määritelty jäljempänä) lisättynä määritetyllä korkomäärällä (määritelty jäljempänä) tai (ii) 10 prosenttia ETC-arvopaperikohtaisesta merkintähinnasta sarjan liikkeeseenlaskupäivänä ("velkapääoman vähimmäismäärä") lisättynä määritetyllä koron määrällä riippuen siitä, kumpi näistä on suurempi. "Lopullinen metallin lunastusmäärä" saadaan kertomalla (i) ETC-arvopaperikohtainen metallioikeus lopullisen lunastuksen arvostuspäivänä (määritelty jäljempänä) ja (ii) metalliyksikkökohtainen määräpainotettu keskihinta, jolla metalliasiamies (määritelty jäljempänä) voi myydä kohde-etuutena olevaa metallia ("metallin keskimyyntihinta") lopullisen lunastuksen suoritusaikana (määritelty jäljempänä). "Lopullisen lunastuksen suoritusaika" on ajanjakso, joka on lopullisissa ehdoissa määritetty vuorokausimäärä alkaen (mutta lukuun ottamatta) päivämäärästä, joka on neljä peräkkäistä arkipäivää lopullisen lunastuksen arvostuspäivän jälkeen. "Lopullisen lunastuksen arvostuspäivä" on lopullisissa ehdoissa määritetty päivämäärä tai jos kyseinen päivä ei ole arkipäivä, seuraava arkipäivä. "Määritetty korkosumma" on ETC-arvopaperikohtainen korkosumma, joka vastaa kyseisen ETC-arvopaperin suhteellista osuutta kertyneen koron määrästä (jos sellaista on), joka muodostuu sarjan käteisvaratilille (määritelty jäljempänä) talletetun kohde-etuutena olevan metallin realisoinnista lunastuksen suoritusaikana kertyneistä tuotoista. Vaikka sarjan käteisvaratilin kertyvän koron määrä voi olla positiivinen, nolla tai negatiivinen, määritettyyn korkosummaan sovelletaan minimisummaa nolla ja mahdolliset negatiiviset korot vähennetään kohde-etuutena olevan metallin myynnistä saadusta tuotosta. Ennenaikainen lunastusmäärä Jos jokin ennenaikaisista lunastustapahtumista toteutuu, jokainen ETC-arvopaperi erääntyy maksettavaksi määränä ("ennenaikainen lunastusmäärä"), joka vastaa joko (i) metallin ennenaikaista lunastusmäärää (määritelty jäljempänä) lisättynä määritetyn koron määrällä tai (ii) velkapääoman vähimmäismäärää lisättynä määritetyn koron määrällä riippuen siitä, kumpi on suurempi. "Metallin ennenaikainen lunastusmäärä" määritetään kertomalla (i) ennenaikaisen lunastuksen arvostuspäivän mukainen metallioikeus ETC-arvopaperia kohden (määritelty jäljempänä) ja (ii) metallin keskimääräinen myyntihinta ennenaikaisen lunastuksen suoritusaikana (määritelty jäljempänä). "Ennenaikaisen lunastuksen suoritusaika" on ajanjakso, joka on lopullisissa ehdoissa määritetty vuorokausimäärä alkaen (mutta lukuun ottamatta) päivämäärästä, joka on neljä peräkkäistä arkipäivää ennenaikaisen lunastuksen arvostuspäivän jälkeen. "Ajoitettu ennenaikainen lunastuspäivämäärä" on kahdeksas arkipäivä ennenaikaisen lunastuksen suoritusajan jälkeen. "Ennenaikaisen lunastuksen arvostuspäivä" on päivä, jona ennenaikainen lunastustapahtuma tapahtuu, tai päivä, jona toimitsija ilmoittaa, että sopimusrikkomuksen vuoksi ETC-arvopaperit erääntyvät maksettavaksi niiden ennenaikaisena lunastusmääränä ajoitettuna ennenaikaisena lunastuspäivämääränä, tai jos päivä ei ole arkipäivä, seuraava arkipäivä. Ei voida taata, että lopullinen lunastusmäärä tai mahdollinen ennenaikainen lunastusmäärä on suurempi tai yhtä suuri kuin arvopaperin haltijan sijoittama määrä. Jos metallin lopullinen lunastusmäärä tai mahdollinen ennenaikainen lunastusmäärä lisättynä määritetyllä korkomäärällä on vähemmän kuin velkapääoman vähimmäismäärä lisättynä määritetyllä korkomäärällä, ETC-arvopapereiden rajallisen regressioikeuden luonteen vuoksi arvopapereiden haltijat eivät todennäköisesti saa lopullista lunastusmäärää tai ennenaikaista lunastusmäärää kokonaan tai eivät välttämättä saa maksua ollenkaan. ETC-arvopaperikohtaisen lopullisen lunastusmäärän tai ennenaikaisen lunastusmäärän määrittää lopullisen tai ennenaikaisen lunastuksen suoritusaikana myydyn ETC-arvopaperia vastaavan hallussa pidetyn kohde-etuutena olevan metallin keskimääräisen myyntihinnan perusteella JPMorgan Chase Bank N.A. (tai sen seuraaja tai korvaaja) "metalliasiamiehenä" vähennyksillä ja veroilla vähennettynä. Liikkeeseenlaskija julkaisee ajoitettuna erääntymispäivänä tai ajoitettuna ennenaikaisena lunastuspäivänä tai sitä ennen määritetyn lopullisen lunastusmäärän tai ennenaikaisen lunastusmäärän (johon sisältyy lunastuksen suoritusaikana myydyn kunkin kohde-etuutena olevan metallin hinnan, määrän ja päivämäärän julkaiseminen, mukaan lukien tiedot myynnistä veloitetuista maksuista, vähennyksistä ja/tai veroista, sekä metallin keskimääräisen myyntihinnan määrittäminen) verkkosivustolla, jota ylläpidetään liikkeeseenlaskijan puolesta verkko-osoitteessa www.etf.dws.com (tai muulla vastaavalla verkkosivustolla, jonka liikkeeseenlaskija kulloinkin ilmoittaa kyseiselle ETC-arvopaperille). Metalliasiamies maksaa myynneistä kertyneen kokonaistuoton (muunnetaan tarvittaessa ETC-arvopapereiden valuuttaan) sarjan käteistilille ("sarjan käteistili"), jota J.P. Morgan SE ylläpitää "tilipankkina" ohjelman ylläpitäjän (määritelty jäljempänä) ohjeiden mukaisesti. Korko ETC-arvopapereista ei makseta kausittaista korkoa. ETC-arvopapereiden ennenaikaisen tai lopullisen lunastuksen yhteydessä liikkeeseenlaskija voi maksaa määritetyn korkosumman osana ETC-arvopaperikohtaista lopullista tai ennenaikaista lunastusmäärää tapauksen mukaan. Palkkiot ETC-arvopapereista peritään tuotemaksu, joka kertyy päivittäin. Kertynyt tuotemaksu maksetaan vähentämällä se päivittäin ETC-arvopaperikohtaisesta metallioikeudesta, joka vähennyksen seurauksena veloitetaan arvopapereiden haltijoilta. Liikkeeseenlaskija realisoi metalliasiamiehen välityksellä säännöllisesti metallia veloitusta vastaavan määrän, ja tuotot hyvitetään sarjan käteistilille, jota tilipankki ylläpitää liittyen kyseisiin ETC-arvopapereihin ja jolta liikkeeseenlaskija maksaa tuotemaksun ohjelman hallinnoitsijalle ohjelman hallinnointisopimuksen mukaisesti sellaisena kuin se on uudistettuna, muutettuna ja täydennettynä ("Ohjelmien Hallinnointisopimuksen"). Realisointi suoritetaan säännöllisesti (tyypillisesti viikoittain). Ohjelman Hallinnointisopimuksen mukaan ohjelman hallinnoitsija käyttää kunkin ETC-arvopaperisarjan tuotemaksuja maksaakseen liikkeeseenlaskijan lukuun ohjelman kulut (Ohjelman Hallinnointisopimuksen aikataulussa määritetyllä tavalla), jotka liittyvät asiaankuuluviin ETC-arvopaperisarjoihin ja liikkeeseenlaskijaan yleisemminkin.Sopimusrikkomukset ja ennenaikaiset lunastukset ETC-arvopaperit voivat erääntyä maksettaviksi ennen niiden sovittua erääntymispäivää, mikäli jokin seuraavista tapahtumista ilmenee: (i) Esiintyy tietty liikkeeseenlaskijaan liittyvä juridinen tai sääntelyllinen muutos, ja liikkeeseenlaskija antaa lunastusilmoituksen. (ii) Jokin ETC-arvopaperiin liittyvä asiamies eroaa tai tämän nimitys päättyy ja liikkeeseenlaskija antaa ilmoituksen, että seuraajaa tai korvaajaa ei ole nimitetty 60 kalenteripäivän kuluessa. (iii) ETC-arvopaperikohtainen arvo on pienempi tai yhtä suuri kuin 20 prosenttia merkintähinnasta sarjan liikkeeseenlaskupäivänä kahden peräkkäisen arvostuspäivän ajan, ja määritysasiamies antaa asiaankuuluvan ilmoituksen. (iv) Liikkeeseenlaskijan on maksettava, tai on erittäin todennäköistä, että sen on maksettava, arvonlisäveroa koskeva maksu tai että se on velvollinen maksamaan arvonlisäveroa valtuutetulta osapuolelta tai valtuutetulle osapuolelle tehdystä metallitoimituksesta (riippumatta siitä, onko arvonlisävero palautettavissa). (v) Liikkeeseenlaskija käyttää lunastusoikeutensa (jäljempänä kohdassa "Liikkeeseenlaskijan lunastusoikeuden käyttäminen" mukaisesti). (vi) Liikkeeseenlaskija saa oikeuden tehdä arvonlisäveron lunastusilmoituksen, ja toimitsija antaa asiasta ilmoituksen riittävän monen arvopaperien haltijan vaatimalla tavalla. (vii) Esiintyy ETC-arvopapereihin liittyvä sopimusrikkomus. Näihin luetaan tietyt liikkeeseenlaskijan velvoitteiden laiminlyönnit, joita ei oikaista sovellettavan oikaisuajan kuluessa, ja tietyt liikkeeseenlaskijaa koskevat maksukyvyttömyystapahtumat. Liikkeeseenlaskijan lunastusoikeuden käyttäminen Liikkeeseenlaskija voi halutessaan lunastaa ETC-arvopaperit ennenaikaisesti ilmoittamalla siitä vähintään 30 kalenteripäivää etukäteen arvopaperinhaltijoille ("liikkeeseenlaskijan lunastusoikeuden käyttäminen"). Rajoitettu regressioikeus ja maksunsaantijärjestys ETC-arvopaperit ovat keskenään samanarvoisia. Arvopaperinhaltijoiden oikeudet rajoittuvat regressitapauksissa suojattuun omaisuuteen. Näin ollen, kun vakuusomaisuus on realisoitu ja nettotuotto jaettu, kukaan osapuoli tai osapuolen puolesta toimiva taho ei voi ryhtyä lisätoimiin liikkeeseenlaskijaa tai sen johtajia, toimihenkilöitä, jäseniä tai hallinnoijia vastaan periäkseen mitään lisäsummia, eikä liikkeeseenlaskija ole velkaa tällaista summaa. Kaikki vakuusomaisuuden tuotot käytetään ehdoissa määritetyn maksunsaantijärjestyksen mukaan, ja sen vuoksi arvopapereiden haltijoiden oikeudet sijoittuvat sen mukaisesti. Näiden säännösten seurauksena arvopaperinhaltijat eivät välttämättä saa täyttä lopullista lunastusmäärää tai ennenaikaista lunastusmäärää, joka ETC-arvopaperista olisi maksettava. Ennakonpidätys Kaikki ETC-arvopapereihin liittyvät maksut suoritetaan ilman veroja ja niiden ennakonpidätyksen tai vähennyksen jälkeen. Mikäli ETC-arvopapereihin liittyvät maksut ovat ennakonpidätysten tai verovähennysten alaisia, arvopapereiden haltijoihin sovelletaan kyseisiä veroja tai vähennyksiä, eivätkä he ole oikeutettuja verojen tai vähennysten korvauksiin. Mahdollisesta ennakonpidätyksestä tai vähennyksestä ei aiheudu sopimusrikkomusta. Sovellettava laki ETC-arvopapereihin sovelletaan Irlannin lakeja. ETC-arvopapereihin liittyy kaksi sopimusta, joista toiseen sovelletaan Irlannin lakia ja toiseen Englannin lakia. |
|||||||||||||||||
|
C.1.4 |
ETC-arvopapereiden sijoitus liikkeeseenlaskijan pääomarakenteessa maksukyvyttömyystapauksessa |
||||||||||||||||
|
ETC-arvopaperit ovat liikkeeseenlaskijan vakuudellisia rajoitetun regressioikeuden maksuvelvoitteita, ja ETC-arvopaperit ovat keskenään samassa asemassa. Niihin perustuvien liikkeeseenlaskijan velvollisuuksien vakuutena ovat kohde-etuutena oleva metalli ja liikkeeseenlaskijan oikeudet ja sen solmimat ETC-arvopapereita koskevat pääsopimukset. Vakuus voidaan panna toimeen, jos lunastusmäärän maksua ei suoriteta eräpäivään mennessä tai jos liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi. |
|||||||||||||||||
|
C.1.5 |
Arvopapereiden vapaan siirrettävyyden rajoitukset |
||||||||||||||||
|
Missä tahansa selvitysjärjestelmässä kaupattujen ETC-arvopapereiden omistus siirretään selvitysjärjestelmän menettelyjen ja määräysten mukaisesti. ETC-arvopaperit ovat vapaasti siirrettävissä. Sijoittajien tulee huomioida, ettei ETC-arvopapereita ole rekisteröity eikä rekisteröidä Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain, sellaisena kuin se on muutettuna, nojalla ("arvopaperilaki") eikä minkään Amerikan Yhdysvaltojen osavaltion, poliittisen alajaoston tai alueen, omistuksen tai muun oikeudenkäyttöalueen arvopaperilain nojalla mukaan lukien Puerto Ricon itsehallintoalue. Kukaan henkilö ei ole rekisteröitynyt eikä rekisteröidy liikkeeseenlaskijan hyödykepoolitoimijaksi Yhdysvaltain vuoden 1936 hyödykepörssilain (Commodity Exchange Act, CEA) ja sen muutoksien ja Commodity Futures Trading Commissionin ("CFTC") sääntöjen ("CFTC-säännöt") nojalla. ETC-arvopaperitarjoukset ja -kaupat on suoritettava ulkomaisessa transaktiossa, jota eivät koske arvopaperilain asetuksen S mukaiset rekisteröintivaatimukset ("asetus S"). Liikkeeseenlaskija on asettanut valtuutetuille toimijoille ja muille valtuutetuille tarjoajille (määritelty jäljempänä) myyntirajoituksen, jonka mukaan ETC-arvopapereita ei saa koskaan tarjota, myydä tai muulla tavoin siirtää Yhdysvalloissa tai sellaisille henkilöille tai henkilöiden nimiin tai hyväksi, jotka ovat joko (A) yhdysvaltalaisia henkilöitä arvopaperilain asetuksen S mukaisesti tai (B) jotka eivät täytä muun kuin yhdysvaltalaisen henkilön määritelmää CFTC-säännössä 4.7 (lukuun ottamatta sen alaosaa (D), poikkeus siltä osin kuin se koskisi henkilöitä, jotka eivät ole muita kuin yhdysvaltalaisia henkilöitä). |
|||||||||||||||||
|
C.2 |
Missä ETC-arvopapereilla käydään kauppaa? |
||||||||||||||||
|
Hakemus on tehty ETC-arvopapereiden listaamiseksi Frankfurtin pörssiin ja Borsa Italiana ja ETC-arvopapereiden ottamiseksi kaupankäynnin kohteeksi niiden säännellyillä markkinoilla ja/tai muilla päämarkkinoilla arviolta sarjan liikkeeseenlaskupäivästä alkaen. |
|||||||||||||||||
|
C.3 |
Mitkä ovat keskeiset ETC-arvopapereihin liittyvät riskit? |
||||||||||||||||
|
· ETC-arvopapereista maksettava määrä on yhteydessä kohde-etuutena olevan metallin arvonkehitykseen. Jalometallien hinnat ovat yleensä epävakaampia kuin muiden omaisuuslajien hinnat. Jos tällaisen kohde-etuutena olevan metallin arvo laskee, ETC-arvopapereista maksettavat määrät pienenevät. · ETC-arvopaperikohtaiseen arvoon, jälkimarkkinahintaan ja ETC-arvopapereiden lunastusmäärään vaikuttavat pääasiassa kohde-etuutena olevan metallin hinnan kehitys ja taso, kurssien muutokset, markkinakäsitys ja metalliasiamiehen, takuutilin omaisuudenhoitajan, merkintätilin omaisuudenhoitajan ja mahdollisen alisäilyttäjän luottokelpoisuus sekä ETC-arvopapereiden likviditeetti. · Arvopaperinhaltijoilla ja muilla kauppaosapuolilla on regressioikeus vain ETC-arvopaperien vakuudelliseen omaisuuteen eikä muuhun liikkeeseenlaskijan omaisuuteen. Jos ETC-arvopapereihin liittyvän vakuusomaisuuden täysimääräisen realisoinnin jälkeen saatavia on yhä maksamatta, saatavat mitätöidään, eikä liikkeeseenlaskija ole enää velkaa siihen liittyen. · ETC-arvopaperikohtaisesta metallioikeudesta vähennetään tuotemaksu. · Velkapääoman vähimmäismäärä ja (mahdollinen) määritetty korkomäärä toimivat ETC-arvopaperien ennenaikaisessa tai lopullisessa lunastuksessa takaisinmaksun vähimmäismääränä. Mikäli kuitenkaan ETC-arvopaperikohtainen metallioikeus ei riitä rahoittamaan velkapääoman vähimmäismäärää, joka kunkin ETC-arvopaperin osalta tulee maksettavaksi kaikille arvopapereiden haltijoille tällaisen ennenaikaisen tai lopullisen lunastuksen yhteydessä, arvopapereiden haltijat eivät ehkä saa velkapääoman vähimmäismäärää kokonaisuudessaan vaan voivat saada huomattavasti vähemmän. · Liikkeeseenlaskija ja arvopaperinhaltijat altistuvat metalliasiamiehen, ohjelman ylläpitäjän (määritelty jäljempänä), takuutilin omaisuudenhoitajan, merkintätilin omaisuudenhoitajan, tilipankin ja kaikkien alisäilyttäjien ja valtuutettujen toimijoiden luottoriskille. · Mahdolliset hintalähteen tai siihen liittyvään tahoon kohdistuvat häiriöt voivat vaikuttaa ETC-arvopaperikohtaiseen arvoon ja ETC-arvopaperikohtaiseen metallioikeuteen. · Tietyt tapahtumat voivat johtaa ETC-arvopapereiden ennenaikaiseen lunastamiseen. · ETC-arvopapereiden duraatio voi olla pitkä, ja ainoa keino, jolla sijoittaja voi realisoida ETC-arvopapereiden arvon ennen niiden ajoitettua erääntymispäivää, on niiden myyminen käypään markkinahintaan jälkimarkkinoilla. Vaikka kukin valtuutettu toimija voi luoda markkinan ETC-arvopaperille, yksikään valtuutettu toimija ei ole velvollinen luomaan markkinaa millekään ETC-arvopaperisarjalle ja valtuutettu toimija voi milloin tahansa lopettaa markkinan luomisen. Lisäksi ETC-arvopaperimarkkinat eivät välttämättä ole likvidejä, ja ETC-arvopapereiden (mahdolliset) jälkimarkkinahinnat voivat olla huomattavasti pienempiä kuin sijoittajan maksamat hinnat. · Lunastuksen suoritusaikoihin liittyen: Jos kohde-etuutena olevan metallin realisoinnista saatavat tuotot aiheuttaisivat sen, että sarjan käteisvaratilin saldo ylittäisi maksimimäärän, joka voidaan pitää hallussa kunkin kalenterivuoden joulukuun ja tammikuun välisenä aikana (tällaisesta määrästä ja ajasta sovitaan ajoittain liikkeeseenlaskijan, ohjelmavastaavan ja tilipankin välillä ("vuoden lopun aika"), ohjelmavastaava voi lykätä lunastuspäivää vuoden lopun ajan jälkeiselle ajalle. Tänä aikana metalliasiamies ei talleta tällaisia tuottoja sarjan käteisvaratilille eikä määritettyä korkosummaa vastaavaa korkoa kerry niin kauan kuin niitä ei talleteta käteisvaratilille. |
|||||||||||||||||
|
D. AVAINTIEDOT HYVÄKSYMISESTÄ KAUPANKÄYNNIN KOHTEEKSI SÄÄNNELLYLLÄ MARKKINALLA |
|||||||||||||||||
|
D.1 |
Millä ehdoilla ja aikataululla voin sijoittaa tähän arvopaperiin? |
||||||||||||||||
|
Kun ETC-arvopaperit on laskettu liikkeeseen, liikkeeseenlaskija kohdentaa ne yksinomaan tahoille ("valtuutetut toimijat"), joilla on oikeus ostaa ETC-arvopapereita suoraan liikkeeseenlaskijalta ja myydä niitä suoraan liikkeeseenlaskijalle vahvistetun, liikkeeseenlaskijan kanssa tehdyn sopimuksen mukaisesti. Valtuutetut toimijat maksavat niiden merkinnöistä toimittamalla ETC-arvopaperikohtaista metallioikeutta vastaavan määrän metallia jokaiselta merkinnän kohteena olevalta ETC-arvopaperilta. Valtuutetut toimijat voivat lisäksi toimia markkinanluojina, eli he ostavat ja myyvät ETC-arvopapereita sijoittajilta ja sijoittajille OTC-pohjalta tai pörssin välityksellä. Kaikkien markkinanluojien ei kuitenkaan tarvitse olla valtuutettuja toimijoita. Valtuutetun toimijan tai muun ohjelmaesitteen käyttöön valtuutetun jakelijan tai välittäjän ETC-arvopaperitarjoukset ja -kaupat sijoittajalle (kukin "valtuutettu tarjoaja") suoritetaan valtuutetun tarjoajan ja sijoittajan sopimien ehtojen ja muiden järjestelyiden mukaisesti, mukaan lukien hinta, allokaatio ja maksujärjestelyt. Asiaan liittyvän rahoitusvälittäjän vastuulla on tarjouksentekohetkellä tarjota sijoittajalle nämä tiedot, eikä liikkeeseenlaskija eikä muu henkilö ole vastuussa tiedoista. |
|||||||||||||||||
|
D.2 |
Miksi ohjelmaesite on laadittu? |
||||||||||||||||
|
D.2.1 |
Tarjoamisen syy ja tuottojen käyttö |
||||||||||||||||
|
ETC-arvopapereiden tarkoitus on antaa sijoittajille mahdollisuus sijoittaa kohde-etuutena olevaan metalliin ilman metallin fyysistä toimitusta. ETC-arvopapereiden tämän erän liikkeeseenlaskun nettotuotto on kohdentamatonta metallia, joka takuutilien säilytyssopimuksen mukaisesti kohdennetaan mahdollisuuksien mukaan fyysisiin metallitankoihin tai muihin metallin muotoihin ja säilytetään kohdennetulla takuutilillä. Jäljelle jäävä metalli säilytetään kohdentamattomalla takuutilillä. Tätä kohde-etuutena olevaa metallia käytetään ETC-arvopapereihin perustuvien liikkeeseenlaskijan maksuvelvollisuuksien täyttämiseen. |
|||||||||||||||||
|
D.2.2 |
Tarjoamiseen tai kaupankäynnin kohteeksi ottamiseen liittyvät olennaiset eturistiriidat |
||||||||||||||||
|
Perustarjousesitteen päivämääränä DWS Investments UK Limited on "Ohjelman Hallinnoitsija". Meneillään olevan tai tulevan DWS-konsernin sisäisen uudelleenjärjestelyn ja/tai yritysjärjestelyn yhteydessä on kuitenkin mahdollista, että jotkin DWS Investments UK Limitedin tällä hetkellä suorittamat roolit voidaan uudistaa, delegoida tai muuten siirtää toiselle DWS-konsernin sisäiselle yhteisölle ilman arvopapereiden haltijoiden tai säilytysyhteisön ennalta saatua kirjallista suostumusta, kunhan tällaisen uudistamisen, delegoinnin tai siirron tekeminen on laillista. DWS Investments UK Limited voi olla ETC-arvopaperisarjaan liittyen minkä tahansa toimipisteensä tai tytäryhtiönsä kautta myös valtuutettu osallistuja. DWS Investments UK Limited ja sen tytäryhtiöt on nimetty tai voidaan nimetä ETC-arvopapereiden jakelijaksi. Ohjelman Hallinnoitsijalla DWS Investments UK Limitedillä on tiettyä harkinnanvaraa mukauttaa peruspalkkio-osuutta ja valuuttasuojauksen palkkio-osuutta (ja siten tuotemaksuosuutta ja tuotemaksua) kuhunkin ETC-arvopaperisarjaan liittyen. Ohjelman Hallinnoitsijan palkkio sisältyy kunkin ETC-arvopaperisarjan tuotemaksuun ja riippuu tuotemaksun määrästä ja siitä, riittävätkö ne kattamaan ohjelman kulut. DWS-yhteisö ja/tai sen tytäryhtiöt voivat osallistua kaupankäyntiin ja markkinatakaustoimintaan ja niillä saattaa olla pitkiä tai lyhyitä positioita missä tahansa metallissa, muissa rahoitusvälineissä tai johdannaistuotteissa, jotka perustuvat tai liittyvät kyseiseen metalliin, niiden omilla tileillä olevaan metalliin tai muilla niiden hallinnoimilla tileillä olevaan metalliin. DWS-yhteisöt voivat myös laskea liikkeeseen arvopapereita tai käyttää mihin tahansa metalliin liittyviä rahoitusvälineitä. Siltä osin kuin jokin DWS-yhteisö joko suoraan tai tytäryhtiöidensä kautta toimii tällaisten arvopapereiden tai muiden välineiden liikkeeseenlaskijana, asiamiehenä, hoitajana, järjestäjänä tai merkitsijänä, sen edut voivat kyseisten tuotteiden kohdalla olla arvopapereiden haltijoiden etujen vastaisia. Näillä toimilla saattaa olla haitallinen vaikutus ETC-arvopaperikohtaiseen arvoon ja/tai ETC-arvopapereiden kohde-etuutena olevan metallin arvoon.
|
|||||||||||||||||
|
SINTESI |
|||||||||||||||||
|
A. PREAMBOLO E AVVERTENZE |
|||||||||||||||||
|
A.1.1 |
Nome e codice ISIN (International Securities Identifier Number) dei titoli |
||||||||||||||||
|
Tranche 106 della Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 (la "Serie"), emessa nell'ambito del Programma Secured Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities. Codice ISIN: DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
A.1.2 |
Identità e coordinate dell'emittente, compreso il suo codice LEI (legal entity identifier) |
||||||||||||||||
|
Xtrackers ETC plc (l'"Emittente") è una società per azioni (public company limited by shares) costituita in Irlanda. La sede legale è al Fourth Floor, 3 George's Dock, IFSC, Dublino 1, Irlanda. Il numero di telefono dell'Emittente è +353 1 612 5555 e il suo codice LEI è 549300FXP9JMVJDIO346. |
|||||||||||||||||
|
A.1.3 |
Identità e recapiti dell'autorità competente preposta all'approvazione del Prospetto di Base |
||||||||||||||||
|
Il Prospetto di Base è stato approvato dalla Central Bank of Ireland in qualità di autorità competente, con sede centrale in New Wapping Street, North Wall Quay, Dublino 1, e numero di telefono +353 1 224 6000, in conformità al Regolamento (UE) 2017/1129 e successive modifiche. |
|||||||||||||||||
|
A.1.4 |
Data di approvazione del Prospetto di Base |
||||||||||||||||
|
Il Prospetto di Base è stato approvato in data 25 Febbraio 2025 e possono essere modificati e/o integrati di volta in volta. |
|||||||||||||||||
|
A.1.5 |
Avvertenza |
||||||||||||||||
|
La presente nota di sintesi è stata redatta conformemente all'articolo 7 del Regolamento (UE) 2017/1129 e successive modifiche e va letta come un'introduzione al Prospetto di Base (il "Prospetto di Base"). Qualsiasi decisione di investire nei titoli di questa Serie ("ETC Securities") deve essere basata sul Prospetto di Base complessivamente considerato. Un investitore potrebbe perdere la totalità o parte del proprio capitale investito. Nel caso in cui venisse promossa una causa in tribunale relativa alle informazioni contenute nel Prospetto di Base, l'investitore ricorrente potrebbe, ai sensi della legislazione nazionale degli Stati membri dello Spazio Economico Europeo, doversi fare carico delle spese di traduzione del Prospetto di Base prima dell'avvio del procedimento giudiziario. La responsabilità civile ricade solo sui soggetti che hanno presentato la sintesi, compresa l'eventuale traduzione della stessa, ma solo se la sintesi è fuorviante, imprecisa o incoerente se letta unitamente alle altre parti del Prospetto di Base o se non fornisce, se letta unitamente alle altre parti del Prospetto di Base, le informazioni chiave al fine di agevolare gli investitori nel valutare se investire in ETC Securities. Il presente documento non costituisce un'offerta o un invito nei confronti di chiunque a sottoscrivere o acquistare ETC Securities. Esso è stato redatto con riferimento alle relative condizioni definitive attinenti a questa tranche (le "Condizioni Definitive"). |
|||||||||||||||||
|
B. INFORMAZIONI CHIAVE SULL'EMITTENTE |
|||||||||||||||||
|
B.1 |
Chi è l'emittente dei titoli? |
||||||||||||||||
|
B.1.1 |
Domicilio, forma giuridica, LEI, giurisdizione di costituzione e paese in cui hanno sede gli affari |
||||||||||||||||
|
L'Emittente è costituito e ha sede legale in Irlanda e il suo codice LEI è 549300FXP9JMVJDIO346. L'Emittente è stato registrato e costituito in Irlanda come società per azioni (public company limited by shares) il 21 maggio 2018 ai sensi del diritto irlandese, con numero di registrazione 627079. |
|||||||||||||||||
|
B.1.2 |
Principali attività |
||||||||||||||||
|
L'Emittente è stato costituito come società veicolo per l'emissione di titoli garantiti da attività (ABS). |
|||||||||||||||||
|
B.1.3 |
Principali azionisti |
||||||||||||||||
|
L'Emittente ha un capitale sociale autorizzato pari a 1.000.000 di euro. L'Emittente ha emesso 25.000 azioni ordinarie, tutte interamente sottoscritte. Tutte le azioni ordinarie emesse dell'Emittente sono detenute da Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited in trust a fini di beneficenza. |
|||||||||||||||||
|
B.1.4 |
Managing Director principali |
||||||||||||||||
|
Eileen Starrs e Claudio Borza |
|||||||||||||||||
|
B.1.5 |
Identità dei sindaci |
||||||||||||||||
|
KPMG Ireland |
|||||||||||||||||
|
B.2 |
Quali sono le informazioni finanziarie fondamentali riguardanti l'Emittente? |
||||||||||||||||
|
L'Emittente ha recentemente redatto il bilancio certificato per (i) il periodo che va dal 1° ottobre 2022 al 30 settembre 2023 e per (ii) il periodo che va dal 1° ottobre 2023 al 30 settembre 2024. L'esercizio finanziario dell'Emittente termina il 30 settembre. Tali bilanci certificati sono incorporati mediante riferimento nel e faranno parte del Prospetto di Base e sono disponibili presso la sede legale dell'Emittente. Di seguito è riportato un riepilogo delle principali informazioni finanziarie dell'Emittente: Al 30 settembre 2024:
Al 30 settembre 2023:
|
|||||||||||||||||
|
B.3 |
Quali sono i principali rischi specifici dell'Emittente? |
||||||||||||||||
|
L'Emittente è una società veicolo che non dispone di attività diverse dal capitale sociale versato e dalle attività sulle quali sono garantiti gli ETC Securities. |
|||||||||||||||||
|
C. INFORMAZIONI CHIAVE SUI TITOLI |
|||||||||||||||||
|
C.1 |
Quali sono le caratteristiche principali degli ETC Securities? |
||||||||||||||||
|
C.1.1 |
Tipo, classe e ISIN |
||||||||||||||||
|
Titoli legati alle materie prime. Codice ISIN: DE000A2T0VU5 |
|||||||||||||||||
|
C.1.2 |
Valuta, denominazione, valore nominale, numero di titoli emessi e durata |
||||||||||||||||
|
Gli ETC Securities sono denominati in euro e sono titoli globali al portatore. La data di scadenza prevista (la "Data di Scadenza Prevista") degli ETC Securities è l'29 maggio 2080. Alla data di emissione della suddetta tranche di ETC Securities, saranno in circolazion 295148 ETC Securities della Serie. Gli ETC Securities non hanno un taglio, ma sono trattati dall'Emittente come aventi un taglio inferiore a 100.000 euro. |
|||||||||||||||||
|
C.1.3 |
Diritti connessi agli ETC Securities |
||||||||||||||||
|
Panoramica Gli ETC Securities sono concepiti per offrire agli investitori esposizione a un metallo senza dover acquisire fisicamente il metallo stesso. Il "Metallo" sottostante per gli ETC Securities è il oro. Ogni ETC Security si riferisce a una specifica quantità in peso di Metallo, specificata nelle Condizioni Definitive, nota come "Diritto sul Metallo per ETC Security". In un giorno particolare, si può ritenere che l'ETC Security offra esposizione a quella quantità di Metallo, in quanto l'importo dovuto in relazione ai singoli ETC Securities e il valore per ETC Security (il "Valore per ETC Security") sono legati al valore del Metallo. Al fine di onorare i propri obblighi previsti dagli ETC Securities, l'Emittente cercherà di detenere una quantità di Metallo sufficiente a soddisfare i propri obblighi ai sensi degli ETC Securities. L'importo esatto detenuto in qualsiasi momento può essere superiore o inferiore all'importo aggregato del Diritto sul Metallo per ETC Security in modo da tenere conto del pagamento periodico delle commissioni sui prodotti. I proventi della liquidazione del Metallo sottostante, maggiorati degli eventuali interessi percepiti sui proventi di detta liquidazione, sottratti eventuali interessi negativi, al netto di eventuali deduzioni, saranno pari all'importo dovuto per gli ETC Securities (fatti salvi determinati importi minimi dovuti). Il Metallo sarà detenuto per l'Emittente da JPMorgan Chase Bank, N.A. (o qualsiasi avente causa o sostituto) (la "Banca Depositaria del Conto Garantito") e sarà generalmente detenuto su base "allocata". Ciò significa che a un particolare cliente sono allocati elementi fisici del Metallo interessato specificatamente identificabili e distinti dal metallo detenuto per altri clienti della banca depositaria. Tuttavia, a fini operativi, piccole quantità di Metallo possono essere detenute in forma "non allocata". Ciò significa che la Banca Depositaria del Conto Garantito gestisce, a nome dell'Emittente, un conto da cui risulta che esso ha diritto alla consegna di un determinato importo del Metallo, ma senza che sia identificato un metallo fisico specifico. Quando il Metallo è detenuto su base "non allocata", il diritto alla consegna è di natura puramente contrattuale e, in quanto tale, l'Emittente è un creditore non garantito della banca depositaria ed esposto al rischio di credito della medesima. Garanzia Gli obblighi dell'Emittente ai sensi degli ETC Securities saranno garantiti, ai sensi di un atto di garanzia disciplinato dal diritto irlandese e di un atto di garanzia disciplinato dal diritto inglese, da una garanzia reale sui diritti dell'Emittente previsti dai contratti da esso perfezionati in ordine agli ETC Securities e a qualsivoglia Metallo sottostante. Le attività e i beni oggetto di tali garanzie reali sono definiti "Patrimonio in Garanzia" per questa Serie. I possessori di titoli non avanzeranno, in ragione della detenzione di tale Serie, alcuna pretesa nei confronti del Patrimonio in Garanzia relativamente a qualsiasi altra serie di ETC Securities. La garanzia sarà fatta valere qualora il pagamento dell'importo di rimborso relativamente a tali ETC Securities non sia effettuato alla Data di Scadenza Prevista o alla Data di Rimborso Anticipato Prevista (definita di seguito) (ove applicabile). Importo di rimborso finale Alla Data di Scadenza Prevista, ciascun ETC Security scadrà e diventerà esigibile a un importo (l'"Importo di Rimborso Finale") pari (i) all'Importo di Rimborso Finale del Metallo (come di seguito definito) maggiorato dell'Importo d'Interesse Specificato (come di seguito definito) o, se maggiore, (ii) al 10 per cento del prezzo di emissione per ETC Security alla data di emissione della serie (l'"Importo Capitale Minimo Dovuto") maggiorato dell'Importo d'Interesse Specificato. L'"Importo di Rimborso Finale del Metallo" è determinato moltiplicando (i) il Diritto sul Metallo per ETC Security alla Data di Valutazione del Rimborso Finale (definita di seguito); e (ii) i prezzi medi ponderati per il volume per unità di metallo ai quali l'Agente per il Metallo (definito di seguito) è in grado di vendere il Metallo sottostante ("Prezzo Medio di Vendita del Metallo") durante il Periodo di Liquidazione del Rimborso Finale (definito di seguito). Il "Periodo di Liquidazione del Rimborso Finale" è il periodo che dura il numero di giorni specificato nelle Condizioni Definitive e che decorre dalla data (esclusa) che cade quattro giorni lavorativi non interrotti dopo la Data di Valutazione del Rimborso Finale. La "Data di Valutazione del Rimborso Finale" è la data specificata nelle Condizioni Definitive o, se tale giorno non è un giorno lavorativo, il giorno lavorativo successivo. L'"Importo dell'Interesse Specificato" è l'ammontare dell'interesse per ETC Security pari alla quota pro rata di tale ETC Security dell'eventuale interesse maturato sui proventi di realizzo del Metallo sottostante depositato sul Conto di Liquidità della Serie (definito di seguito) durante il o in relazione al periodo di liquidazione del rimborso pertinente. Sebbene sul Conto di Liquidità della Serie possa maturare un interesse a un tasso positivo, negativo o pari a zero, l'Importo dell'Interesse Specificato non può essere inferiore a zero e un eventuale interesse negativo sarà invece dedotto dai proventi della vendita del Metallo sottostante. Importo di rimborso anticipato Nel caso si verifichi un evento che dia luogo a un rimborso anticipato, ciascun ETC Security diventerà dovuto ed esigibile a un importo (l'"Importo di Rimborso Anticipato") pari (i) all'Importo di Rimborso Anticipato del Metallo (come di seguito definito) maggiorato dell'Importo d'Interesse Specificato o, se maggiore, (ii) all'Importo Capitale Minimo Dovuto maggiorato dell'Importo dell'Interesse Specificato. L'"Importo di Rimborso Anticipato del Metallo" è determinato moltiplicando (i) il Diritto sul Metallo per ETC Security alla Data di Valutazione del Rimborso Anticipato (definita di seguito); e (ii) il Prezzo Medio di Vendita del Metallo durante il Periodo di Liquidazione del Rimborso Anticipato (definito di seguito). Il "Periodo di Liquidazione del Rimborso Anticipato" è il periodo che dura il numero di giorni specificato nelle Condizioni Definitive e che decorre dalla data (esclusa) che cade quattro giorni lavorativi non interrotti dopo la Data di Valutazione del Rimborso Anticipato. La "Data di Rimborso Anticipato Prevista" è l'ottavo giorno lavorativo successivo al Periodo di Liquidazione del Rimborso Anticipato. La "Data di Valutazione del Rimborso Anticipato" è la data in cui si verifica un evento che dia luogo a un rimborso anticipato o la data in cui il Trustee comunica che, a causa del verificarsi di un evento di inadempimento, gli ETC Securities saranno dovuti e pagabili al loro Importo di Rimborso Anticipato alla Data di Rimborso Anticipato Prevista ovvero, se tale giorno non è un giorno lavorativo, il giorno lavorativo successivo. Non vi è alcuna garanzia che l'Importo di Rimborso Finale o l'Importo di Rimborso Anticipato, a seconda dei casi, sia superiore o uguale all'importo investito da qualsiasi possessore di titoli. Se l'Importo di Rimborso Finale del Metallo o l'Importo di Rimborso Anticipato, a seconda dei casi, maggiorato dell'Importo di Interesse Specificato, allora, a causa della natura di rivalsa limitata degli ETC Securities, è improbabile che i possessori di titoli ricevano il pagamento dell'Importo di Rimborso Finale o dell'Importo di Rimborso Anticipato, a seconda dei casi, per intero e potrebbero non ricevere nulla. L'Importo di Rimborso Finale o l'Importo di Rimborso Anticipato per ETC Security, a seconda dei casi, sarà determinato con riferimento al prezzo medio di vendita del Metallo sottostante detenuto in relazione alla serie di ETC Securities venduti durante il Periodo di Liquidazione del Rimborso Finale o il Periodo di Liquidazione del Rimborso Anticipato, a seconda dei casi, da JPMorgan Chase Bank N.A. (o qualsiasi successore o sostituto) come "Agente per il Metallo", al netto delle relative deduzioni e imposte. L'Emittente pubblicherà, alla o prima della Data di Scadenza Prevista o della Data di Rimborso Anticipato Prevista, il calcolo dell'Importo di Rimborso Finale o dell'Importo di Rimborso Anticipato, a seconda dei casi (che includerà la pubblicazione del prezzo, del volume e della data di ciascuna vendita del Metallo sottostante durante il periodo di liquidazione del rimborso pertinente, incluse informazioni su eventuali commissioni, deduzioni e/o imposte applicate su tale vendita, e il calcolo del Prezzo Medio di Vendita del Metallo) sul sito web mantenuto per conto dell'Emittente all'URL wwww.etf.dws.com (o altro sito web di volta in volta notificato dall'Emittente per gli ETC Securities). L'Agente per il Metallo pagherà i proventi complessivi di tali liquidazioni (convertiti, se necessario, nella valuta degli ETC Securities) sul conto di liquidità della Serie (il "Conto di Liquidità della Serie") gestito da J.P. Morgan SE, come "Banca del Conto" in relazione alla relativa Serie di ETC Securities, come indicato dall'Amministratore del Programma (definito di seguito). Interessi Gli ETC Securities non corrispondono interessi periodici. In occasione del rimborso anticipato o finale degli ETC Securities, l'Emittente potrebbe essere tenuto a corrispondere un Importo d'Interesse Specificato nell'ambito dell'Importo di Rimborso Finale o dell'Importo di Rimborso Anticipato dovuto per ETC Security, a seconda dei casi. Commissioni I Titoli ETC sono soggetti a una commissione di prodotto che matura giornalmente. La commissione di prodotto maturata è pagata mediante una riduzione giornaliera del Diritto sul Metallo per Titolo ETC che, in conseguenza di tale riduzione, opera come onere a carico dei possessori di titoli. L'Emittente, avvalendosi dell'Agente per il Metallo, realizzerà periodicamente il Metallo in misura pari a tale onere e i proventi saranno accreditati su un Conto Cassa di Serie gestito dalla Banca del Conto in relazione ai Titoli ETC e adoperati dall'Emittente per far fronte alla commissione di prodotto dovuta all'Amministratore del Programma ai sensi del relativo Accordo dell'Amministratore del Programma, e possono essere novati, modificati e/o integrati (L'"Accordo dell'Amministratore del Programma"). Tale realizzazione avverrà su base periodica (solitamente settimanale). L'Accordo dell'Amministratore del Programma prevede che l'Amministratore del Programma utilizzi la commissione di prodotto relativa a ciascuna Serie di Titoli ETC per far fronte per conto dell'Emittente ai costi del Programma (come indicato nella Tabella dell'Accordo dell'Amministratore del Programma) relativi a tale Serie di Titoli ETC e all'Emittente più in generale. Eventi di inadempimento ed eventi scatenanti un rimborso anticipato Gli ETC Securities possono diventare esigibili e dovuti prima della loro Data di Scadenza Prevista in relazione al verificarsi di qualsivoglia dei seguenti eventi: (i) intervengono modifiche legislative o regolamentari in relazione all'Emittente e l'Emittente emette un avviso di rimborso; (ii) qualsiasi agente in relazione agli ETC Securities si dimette o la sua nomina viene revocata e l'Emittente comunica che nessun successore o sostituto è stato nominato entro un periodo di 60 giorni di calendario; (iii) il Valore per ETC Security è inferiore o uguale al 20% del prezzo di emissione alla data di emissione della serie per due giorni consecutivi di valutazione e l'agente di determinazione ne dà comunicazione; (iv) l'Emittente sarà, o vi è una sostanziale probabilità che sarà, tenuto a effettuare un pagamento in relazione all'IVA o a rendere conto dell'IVA in relazione a una consegna di Metallo da o a un Partecipante Autorizzato (indipendentemente dal fatto che tale IVA sia recuperabile o meno); (v) si verifica un Evento di Rimborso su Richiamo dell'Emittente (come descritto di seguito alla voce "Evento di Rimborso su Richiamo dell'Emittente"); (vi) l'Emittente ha il diritto di notificare un avviso di evento di rimborso IVA e il Trustee ne dà avviso come indicato dal numero necessario di possessori di titoli; ovvero (vii) si verifica un evento di inadempienza ai sensi degli ETC Securities. Tali eventi includono alcune violazioni, da parte dell'Emittente, dei propri obblighi ai quali non viene posto rimedio entro il periodo di rimedio applicabile e alcuni eventi di insolvenza concernenti l'Emittente. Evento di Rimborso su Richiamo dell'Emittente L'Emittente può scegliere di rimborsare anticipatamente gli ETC Securities dando ai possessori di titoli un preavviso non inferiore a 30 giorni di calendario (un "Evento di Rimborso su Richiamo dell'Emittente"). Ricorso Limitato e Classificazione Gli ETC Securities hanno diritti equivalenti tra di loro. I diritti dei possessori di titoli hanno diritto di rivalsa limitata rispetto al Patrimonio a Garanzia. In tal senso, dopo il pagamento del Patrimonio a Garanzia e la distribuzione dei proventi netti, nessuna delle parti o chiunque agisca per loro conto potrà compiere ulteriori azioni nei confronti dell'Emittente o suoi amministratori, funzionari, membri o agenti amministrativi per il recupero di eventuali altre somme, né sarà dovuto alcun debito da parte dell'Emittente in relazione a tali somme. Eventuali proventi del Patrimonio a Garanzia saranno applicati in conformità alle priorità di pagamento delineate nelle condizioni generali e, pertanto, i diritti dei possessori di titoli saranno classificati di conseguenza. In conseguenza di tali disposizioni, i possessori dei titoli possono non ricevere per intero l'Importo di Rimborso Finale o l'Importo di Rimborso Anticipato dovuto per un ETC Security. Ritenuta alla fonte Tutti i pagamenti relativi agli ETC Securities saranno effettuati al netto di qualsiasi ritenuta o deduzione per, o a titolo di, qualsiasi imposta. Nel caso in cui ai pagamenti relativi agli ETC Securities si applichino ritenute o deduzioni per, o dovute a, qualsiasi imposta, i possessori di ETC Securities saranno soggetti a tale imposta o deduzione e non avranno diritto a ricevere somme a compensazione di tali imposte o deduzioni. Non si verificherà alcun evento di inadempimento a seguito di tale ritenuta o deduzione. Legge applicabile Gli ETC Securities saranno disciplinati dalla legge irlandese. Vi saranno due atti di garanzia relativi agli ETC Securities; uno sarà disciplinato dalle leggi dell'Irlanda e l'altro dal diritto inglese. |
|||||||||||||||||
|
C.1.4 |
Classificazione degli ETC Securities nella struttura del capitale dell'Emittente in caso di insolvenza |
||||||||||||||||
|
Gli ETC Securities sono obbligazioni garantite, con diritto limitato di rivalsa dell'Emittente, e sono di pari grado tra loro. Le obbligazioni dell'Emittente che ne derivano sono garantite sul Metallo sottostante e sui diritti dell'Emittente previsti dai principali contratti da esso stipulati per gli ETC Securities. Tale garanzia diventa esigibile se il pagamento dell'importo di rimborso non viene effettuato alla scadenza o se l'Emittente diventa insolvente. |
|||||||||||||||||
|
C.1.5 |
Restrizioni alla libera trasferibilità dei titoli |
||||||||||||||||
|
Le partecipazioni in ETC Securities negoziate in qualsiasi sistema di compensazione saranno trasferite conformemente alle procedure e ai regolamenti di tale sistema di compensazione. Gli ETC Securities saranno liberamente trasferibili. Si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che gli ETC Securities non sono stati, né saranno registrati ai sensi dello United States Securities Act del 1933 e successive modifiche (il "Securities Act") né ai sensi della legge sui titoli di qualsiasi Stato o sottodivisione politica degli Stati Uniti d'America o di uno qualsiasi dei suoi territori, possedimenti o altre aree soggette alla sua giurisdizione, compreso il Commonwealth di Puerto Rico. Nessun soggetto si è registrato né si registrerà come commodity pool operator dell'Emittente ai sensi del Commodity Exchange Act del 1936, e successive modifiche (il "CEA") e delle relative regole (le "Regole CFTC") della Commodity Futures Trading Commission (la "CFTC"). Qualsiasi offerta o vendita di ETC Securities deve essere effettuata in un'operazione offshore esente dagli obblighi di registrazione del Securities Act ai sensi del Regulation S ("Regulation S"). L'Emittente ha imposto una restrizione di vendita ai partecipanti autorizzati e ad altri Offerenti Autorizzati (definiti di seguito) per cui gli ETC Securities non possono in alcun momento essere offerti, venduti o altrimenti trasferiti negli Stati Uniti ovvero a, o per conto o a beneficio di, persone che sono (A) US Persons come definite nel Regulation S del Securities Act ovvero (B) persone che non rientrano nella definizione di persona non statunitense (Non-United States person) ai sensi della Rule 4.7 della CFTC (ad esclusione, ai fini della sottosezione (D) della stessa, dell'eccezione nella misura in cui si applicherebbe a persone che non sono Persone non statunitensi). |
|||||||||||||||||
|
C.2 |
Dove saranno negoziati gli ETC Securities? |
||||||||||||||||
|
È stata presentata domanda di ammissione degli ETC Securities sulla Borsa valori di Francoforte e Borsa Italiana nonché di ammissione degli ETC Securities alla negoziazione sui mercati regolamentati e/o su altri mercati principali degli stessi con effetto dalla data di emissione o in prossimità della stessa.. |
|||||||||||||||||
|
C.3 |
Quali sono i principali rischi specifici degli ETC Securities? |
||||||||||||||||
|
· L'importo dovuto in relazione agli ETC Securities è legato all'andamento del Metallo sottostante. I prezzi dei metalli preziosi sono generalmente più volatili dei prezzi di altre classi di investimento. Se il valore del Metallo sottostante diminuisce, ciò ridurrà gli importi dovuti in relazione agli ETC Securities. · Il Valore per ETC Security, il prezzo di mercato secondario e l'importo di rimborso degli ETC Securities saranno influenzati principalmente dall'andamento e dal livello del Metallo sottostante, dai movimenti dei tassi, dalla percezione del mercato, dall'affidabilità creditizia dell'Agente per il Metallo, della Banca Depositaria del Conto Garantito, dalla banca depositaria del conto di sottoscrizione e da qualsiasi subdepositario applicabile e dal livello di liquidità degli ETC Securities. · I possessori di titoli e le altre parti delle operazioni potranno rivalersi soltanto sul Patrimonio a Garanzia in relazione agli ETC Securities in questione e non su altre attività dell'Emittente. Se, a seguito del completo realizzo del Patrimonio a Garanzia relativo agli ETC Securities, qualsiasi credito in essere rimanga non saldato, in tal caso il credito sarà estinto e l'Emittente non avrà alcun debito pendente in relazione ad esso. · Il Diritto sul Metallo per ETC Security è soggetto alla deduzione della commissione sul prodotto. · L'Importo Capitale Minimo Dovuto, maggiorato dell'eventuale Importo d'Interesse Specificato, agisce come un importo di rimborso minimo sul rimborso anticipato o finale degli ETC Securities. Tuttavia, qualora il Diritto sul Metallo per ETC Security di tale Serie fosse insufficiente per finanziare l'Importo Capitale Minimo Dovuto spettante per ciascun ETC Security a tutti i possessori di titoli in occasione di tale rimborso anticipato o finale, detti possessori di titoli potrebbero non ricevere l'intero Importo Capitale Minimo Dovuto, ma addirittura molto meno. · L'Emittente e i possessori di titoli sono esposti al rischio di credito dell'Agente per il Metallo, dell'Amministratore del Programma (definito di seguito), della Banca Depositaria del Conto Garantito, della banca depositaria del conto di sottoscrizione, della Banca del Conto e di qualsiasi subdepositario e dei partecipanti autorizzati. · Qualora si verifichino interruzioni in una fonte di prezzi o in un'associazione pertinente, il Valore per ETC Security e il Diritto sul Metallo per ETC Security potrebbero risentirne. · Alcuni eventi possono innescare un rimborso anticipato degli ETC Securities. · Gli ETC Securities possono avere una lunga scadenza e l'unico modo con il quale un investitore può realizzare il valore di un ETC Security prima della Data di Scadenza Prevista è di venderlo al prezzo di mercato di quel momento con un'operazione sul mercato secondario. Sebbene ciascun partecipante autorizzato possa agire in veste di market maker per la relativa serie di ETC Securities, nessun partecipante autorizzato è obbligato ad agire in tale veste per qualsiasi serie di ETC Securities e un partecipante autorizzato può cessare di agire in veste di market maker in qualsiasi momento. Inoltre, un mercato per gli ETC Securities potrebbe non essere liquido e l'eventuale prezzo sul mercato secondario per gli ETC Securities potrebbe essere notevolmente inferiore al prezzo pagato dall'investitore. · In relazione a un eventuale periodo di liquidazione dei rimborsi, se, a seguito dei proventi della realizzazione del Metallo sottostante, il saldo del Conto di Liquidità della Serie supera l'importo massimo che è possibile detenere nel periodo compreso tra dicembre e gennaio di ciascun anno di calendario (importo e periodo che dovranno essere di volta in volta concordati tra l'Emittente, l'Amministratore del Programma e la Banca del Conto (il "Periodo di Fine Anno")), l'Amministratore del Programma potrà posticipare la data di rimborso fino al termine del Periodo di Fine Anno, durante il quale l'Agente per il Metallo non depositerà i suddetti proventi sul Conto di Liquidità della Serie e gli interessi pari all'Importo d'Interesse Specificato non matureranno su tali proventi fintantoché non saranno depositati sul Conto di Liquidità della Serie.
|
|||||||||||||||||
|
D. INFORMAZIONI CHIAVE SULL'AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE SU UN MERCATO REGOLAMENTATO |
|||||||||||||||||
|
D.1 |
A quali condizioni e con quali scadenze posso investire in questo titolo? |
||||||||||||||||
|
Al momento dell'emissione iniziale, l'Emittente mette a disposizione gli ETC Securities per la sottoscrizione soltanto a entità (i "Partecipanti Autorizzati") a cui è consentito acquistare e vendere ETC Securities direttamente dal e all'Emittente ai sensi di un contratto per partecipanti autorizzati stipulato con l'Emittente. A titolo di corrispettivo per le sottoscrizioni, i Partecipanti Autorizzati consegneranno il Metallo in misura equivalente al Diritto sul Metallo per ETC Security degli ETC Securities da essi sottoscritti. I Partecipanti Autorizzati possono anche agire in veste di market maker, ossia acquistare e vendere ETC Securities dagli e agli investitori fuori mercato (OTC) o tramite una borsa valori. Tuttavia, non tutti i market maker devono essere Partecipanti Autorizzati. Qualsiasi offerta o vendita di ETC Securities ad un investitore da parte di un Partecipante Autorizzato o di un altro distributore o intermediario autorizzato ad utilizzare il Prospetto di Base ("Offerente Autorizzato") sarà effettuata in conformità a qualsiasi disposizione e ad altri accordi in vigore tra tale Offerente Autorizzato e tale investitore, anche per quanto riguarda il prezzo, le allocazioni e gli accordi di regolamento. Spetterà all'intermediario finanziario applicabile al momento di tale offerta fornire all'investitore le suddette informazioni e né l'Emittente né altri soggetti hanno alcuna responsabilità od obbligo per tali informazioni. |
|||||||||||||||||
|
D.2 |
Perché è stato redatto il prospetto? |
||||||||||||||||
|
D.2.1 |
Motivazione dell'offerta e impiego dei proventi |
||||||||||||||||
|
Gli ETC Securities sono concepiti per offrire agli investitori esposizione a un Metallo sottostante senza dover acquisire fisicamente il Metallo stesso. I proventi netti dell'emissione di questa tranche di ETC Securities saranno pari a un importo di Metallo non allocato che, in conformità al contratto di custodia per i conti garantiti, sarà, nella misura possibile, allocato alle barre di metallo fisico o altre forme metalliche e potrebbe essere detenuto nel conto allocato garantito. L'eventuale Metallo residuo sarà detenuto nel conto non allocato garantito. Tale Metallo sottostante sarà utilizzato per adempiere agli obblighi dell'Emittente in relazione agli ETC Securities. |
|||||||||||||||||
|
D.2.2 |
Conflitti d'interesse sostanziali concernenti l'offerta o l'ammissione alla negoziazione |
||||||||||||||||
|
Alla data del presente Prospetto di Base, DWS Investments UK Limited è l'Amministratore del Programma (l'"Amministratore del Programma"). Tuttavia, in relazione a ristrutturazioni e/o riorganizzazioni correnti o future all'interno di DWS Group, è possibile che alcuni dei ruoli attualmente svolti da DWS Investments UK Limited possano essere novati, delegati o altrimenti trasferiti a un'entità diversa interna a DWS Group senza il previo consenso scritto dei Possessori di titoli o del Trustee, purché sia legittimamente consentito effettuare tale novazione, delega o trasferimento. DWS Investments UK Limited, agente tramite le sue filiali o Affiliate, può essere anche un Partecipante Autorizzato in relazione a una Serie di Titoli ETC. DWS Investments UK Limited e le sue affiliate sono state o potrebbero essere nominate ad agire in qualità di entità distributrice relativamente ai Titoli ETC. DWS Investments UK Limited, l'Amministratore del Programma, dispone di una certa discrezionalità per l'adeguamento dei livelli della Percentuale della Commissione di Base e della Percentuale della Commissione di Copertura Valutaria (e, pertanto, della Percentuale della Commissione di Prodotto e della Commissione di Prodotto) associate a ciascuna Serie di Titoli ETC. La remunerazione dell'Amministratore del Programma è inclusa nella Commissione di Prodotto associata a ciascuna Serie di Titoli ETC e dipende dall'importo delle Commissioni di Prodotto e dalla loro sufficienza ai fini della copertura dei costi del Programma. Un'entità DWS e/o sue Affiliate possono intraprendere attività di negoziazione e di market making e possono detenere posizioni lunghe o corte in qualsiasi Metallo, altri strumenti o prodotti derivati basati sul o legati al Metallo, Metalli per i propri conti proprietari o per altri conti sotto la loro gestione. Le entità DWS possono inoltre emettere titoli o perfezionare strumenti finanziari in relazione a qualsivoglia Metallo. Nella misura in cui qualsivoglia entità DWS, direttamente o tramite le sue Affiliate, agisca in qualità di emittente, agente, gestore, sponsor o sottoscrittore di tali titoli o altri strumenti, i suoi interessi relativamente a tali prodotti possono essere contrari a quelli dei Possessori di titoli. Tali attività potrebbero avere un effetto sfavorevole sul Valore per Titolo ETC dei Titoli ETC e/o sul valore del Metallo Sottostante in relazione ai Titoli ETC. |
|||||||||||||||||
|
SAMENVATTING |
|||||||||||||||||
|
A. INLEIDING EN WAARSCHUWINGEN |
|||||||||||||||||
|
A.1.1 |
Naam en internationale effectenidentificatiecode (international securities identification number - ISIN) van de effecten |
||||||||||||||||
|
Tranche 106 van Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 (de "Reeks") uitgegeven in het kader van het Secured Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities Programme. ISIN-Code: DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
A.1.2 |
Identiteit en contactgegevens van de emittent, met inbegrip van zijn identificatiecode voor juridische entiteiten (legal entity identifier - LEI) |
||||||||||||||||
|
Xtrackers ETC plc (de "Emittent") is een public company limited by shares opgericht in Ierland. Het adres van de maatschappelijke zetel is Fourth Floor, 3 George's Dock, IFSC, Dublin 1, Ierland. Het telefoonnummer van de Emittent is +353 1 612 5555 en zijn identificatiecode voor juridische entiteiten is 549300FXP9JMVJDIO346. |
|||||||||||||||||
|
A.1.3 |
Identiteit en contactgegevens van de bevoegde autoriteit die het Basisprospectus goedkeurt |
||||||||||||||||
|
Het Basisprospectus is goedgekeurd door de Centrale Bank van Ierland als bevoegde autoriteit, met hoofdkantoor te New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1 en telefoonnummer: +353 1 224 6000, overeenkomstig Verordening (EU) 2017/1129, zoals gewijzigd. |
|||||||||||||||||
|
A.1.4 |
Datum van goedkeuring van het Basisprospectus |
||||||||||||||||
|
Het Basisprospectus is goedgekeurd op 25 februari 2025 en kan van tijd tot tijd worden gewijzigd en/of aangevuld. |
|||||||||||||||||
|
A.1.5 |
Waarschuwing |
||||||||||||||||
|
Deze samenvatting is opgesteld in overeenstemming met artikel 7 van Verordening (EU) nr. 2017/1129, zoals gewijzigd en moet worden gelezen als een inleiding tot het basisprospectus (het "Basisprospectus"). Iedere beslissing om in de effecten van deze Reeks (de "ETC-Effecten") te beleggen moet gebaseerd zijn op de bestudering van het gehele Basisprospectus door de belegger. Een belegger zou zijn belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk kunnen verliezen. Wanneer een eis betreffende de informatie in het Basisprospectus wordt ingeleid voor een rechtbank, is het mogelijk dat de belegger-eiser, volgens de nationale wetgeving van de lidstaten van de Europese Economische Ruimte, de kosten voor de vertaling van het Basisprospectus moet dragen voordat de gerechtelijke procedure wordt gestart. Alleen de personen die de samenvatting, inclusief enige vertaling daarvan, hebben ingediend, kunnen burgerlijk aansprakelijk worden gesteld, maar alleen indien de samenvatting misleidend, onnauwkeurig of onsamenhangend is wanneer deze samen wordt gelezen met de andere delen van het Basisprospectus of indien deze, samen gelezen met de andere delen van het Basisprospectus, niet de essentiële informatie verstrekt om beleggers te helpen in hun beslissing om al dan niet in de ETC-Effecten te beleggen. Dit document vormt geen aanbod of uitnodiging aan een persoon om in te schrijven op ETC-Effecten of om ETC-Effecten te kopen. Het is opgesteld in verband met de betreffende definitieve voorwaarden voor deze tranche (de "Definitieve voorwaarden"). |
|||||||||||||||||
|
B. ESSENTIËLE INFORMATIE OVER DE EMITTENT |
|||||||||||||||||
|
B.1 |
Wie is de emittent van de effecten? |
||||||||||||||||
|
B.1.1 |
Domicilie, rechtsvorm, LEI, land van oprichting en land van de activiteiten |
||||||||||||||||
|
De Emittent is opgericht in Ierland, de maatschappelijke zetel is gevestigd in Ierland en zijn LEI is 549300FXP9JMVJDIO346. De Emittent is op 21 mei 2018 geregistreerd en opgericht in Ierland als een public company limited by shares naar het recht van Ierland, met registratienummer 627079. |
|||||||||||||||||
|
B.1.2 |
Hoofdactiviteiten |
||||||||||||||||
|
De Emittent is opgericht als een special purpose vehicle voor de uitgifte van door vermogen gedekte effecten (asset-backed securities of ABS'en).
|
|||||||||||||||||
|
B.1.3 |
Belangrijke aandeelhouders |
||||||||||||||||
|
De Emittent heeft een maatschappelijk kapitaal van € 1.000.000. De Emittent heeft 25.000 gewone aandelen uitgegeven, die alle volledig zijn volgestort. Alle uitgegeven gewone aandelen van de Emittent worden door Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited in trust gehouden voor liefdadigheidsdoeleinden. |
|||||||||||||||||
|
B.1.4 |
Belangrijke bestuurders |
||||||||||||||||
|
Eileen Starrs en Claudio Borza |
|||||||||||||||||
|
B.1.5 |
Identiteit van de wettelijke auditors |
||||||||||||||||
|
KPMG Ireland |
|||||||||||||||||
|
B.2 |
Wat is de belangrijkste financiële informatie over de Emittent? |
||||||||||||||||
|
De Emittent heeft onlangs een gecontroleerde jaarrekeningen voorbereid voor (i) de periode van 1 oktober 2022 t/m 30 september 2023 en (ii) de periode van 1 oktober 2023 t/m 30 september 2024. Het financiële jaar van de emittent eindigt op 30 september. Dergelijke jaarrekeningen zijn als verwijzing opgenomen en maken deel uit van het basisprospectus. Ze zijn beschikbaar bij het geregistreerde kantoor van de emittent. Een samenvatting van de belangrijkste financiële informatie van de emittent is hieronder uiteengezet: Per 30 september 2024:
Per 30 september 2023:
|
|||||||||||||||||
|
B.3 |
Wat zijn de belangrijkste risico's die eigen zijn aan de Emittent? |
||||||||||||||||
|
De Emittent is een special purpose vehicle zonder andere activa dan zijn volgestort maatschappelijk kapitaal en de activa waarop de ETC-Effecten zijn zekergesteld. |
|||||||||||||||||
|
C. ESSENTIËLE INFORMATIE OVER DE EFFECTEN |
|||||||||||||||||
|
C.1 |
Wat zijn de voornaamste kenmerken van de ETC-Effecten? |
||||||||||||||||
|
C.1.1 |
Soort, klasse en ISIN |
||||||||||||||||
|
Aan grondstoffen gekoppelde effecten. ISIN-Code: DE000A2T0VU5 |
|||||||||||||||||
|
C.1.2 |
Valuta, coupure, nominale waarde, aantal uitgegeven effecten en looptijd |
||||||||||||||||
|
De ETC-Effecten luiden in euro. De ETC-Effecten hebben de vorm van een verzamelcertificaat aan toonder. De geplande vervaldatum (de "Geplande vervaldatum") van de ETC-Effecten is l'29 maggio 2080. Op de uitgiftedatum van de bovenvermelde tranche van ETC-Effecten zijn er 295148 ETC-Effecten van de Reeks in omloop. De ETC-Effecten hebben geen nominale waarde, maar worden door de Emittent behandeld als effecten met een nominale waarde van minder dan € 100.000. |
|||||||||||||||||
|
C.1.3 |
Rechten verbonden aan de ETC-Effecten |
||||||||||||||||
|
Overzicht De ETC-Effecten zijn ontworpen om beleggers een blootstelling aan een metaal te bieden zonder dat zij het metaal fysiek in ontvangst hoeven te nemen. Het onderliggende "Metaal" voor de ETC-Effecten is: goud. Elk ETC-Effect heeft betrekking op een specifieke hoeveelheid gewicht Metaal, zoals vermeld in de Definitieve voorwaarden, die het "Metaalrecht per ETC-Effect" wordt genoemd. Op enige welbepaalde dag kan het ETC-Effect worden gezien alsof het een blootstelling biedt aan die hoeveelheid Metaal als het verschuldigde bedrag voor elk ETC-Effect, en de waarde per ETC-Effect (de "Waarde per ETC-Effect") is gekoppeld aan de waarde van het Metaal. Om zijn verplichtingen in het kader van de ETC-Effecten te dekken, zal de Emittent ernaar streven om voldoende Metaal te houden om aan zijn verplichtingen in het kader van de ETC-Effecten te voldoen. De precieze hoeveelheid die hij op enig moment houdt, kan meer of minder bedragen dan de totale hoeveelheid van het Metaalrecht per ETC-Effect om de periodieke betaling van productvergoedingen te weerspiegelen. De opbrengsten uit de vervreemding van het onderliggende Metaal, plus de eventuele rente ontvangen op de opbrengsten van een dergelijke vervreemding min enige negatieve rente, na aftrek van alle eventuele inhoudingen, zullen gelijk zijn aan het bedrag dat verschuldigd is in het kader van de ETC-Effecten (onderworpen aan bepaalde minimale verschuldigde bedragen). Het Metaal zal voor de Emittent worden bewaard door JPMorgan Chase Bank, N.A. (of enige opvolger of vervanger) (de "Bewaarder van de gesecureerde rekening") en zal over het algemeen op 'toegewezen' basis worden bewaard. Dit betekent dat specifiek identificeerbare fysieke stukken van het Metaal worden toegewezen aan de Emittent en gescheiden worden gehouden van metaal voor andere cliënten van de bewaarder. Voor operationele doeleinden kunnen kleine hoeveelheden metaal echter op 'niet-toegewezen' basis worden bewaard. Dit betekent dat de Bewaarder van de gesecureerde rekening een rekening houdt op naam van de Emittent die de cliënt aanwijst als gerechtigde voor de levering van een bepaalde hoeveelheid van het fysieke Metaal zonder dat er specifiek metaal wordt geïdentificeerd. Indien Metaal op 'niet-toegewezen' basis wordt gehouden, is het recht op levering een zuiver contractueel recht en als zodanig is de Emittent een niet-zekergestelde crediteur van de bewaarder en is hij blootgesteld aan het kredietrisico van de bewaarder. Zekerheidstelling De verplichtingen van de Emittent in het kader van de ETC-Effecten zullen overeenkomstig een aan het Ierse recht onderworpen zekerheidsakte en een aan het Engelse recht onderworpen zekerheidsakte worden geborgd door zekerheidsrechten op de rechten van de Emittent in het kader van de overeenkomsten die de Emittent is aangegaan met betrekking tot de ETC-Effecten en elk onderliggend Metaal. De activa en eigendommen die het voorwerp uitmaken van dergelijke zekerheidsrechten worden het "Zekergestelde Vermogen" voor deze Reeks genoemd. Effectenhouders zullen, op grond van hun bezit van dergelijke Reeks, geen aanspraak kunnen maken op het Zekergestelde Vermogen voor enige andere reeks van ETC-Effecten. De zekerheid wordt afdwingbaar als de betaling van het aflossingsbedrag voor dergelijke ETC-Effecten niet is verricht wanneer ze verschuldigd is op de Geplande vervaldatum of de Geplande datum voor vervroegde aflossing (hierna gedefinieerd) (indien van toepassing). Bedrag voor definitieve aflossing Op de Geplande vervaldatum wordt elk ETC-Effect verschuldigd en betaalbaar tegen een bedrag (het "Bedrag voor definitieve aflossing") dat gelijk is aan het hoogste bedrag van (i) het bedrag voor definitieve aflossing van het Metaal (hierna gedefinieerd) plus het Specifieke rentebedrag (hierna gedefinieerd) en (ii) 10 procent van de uitgifteprijs per ETC-Effect op de uitgiftedatum van de reeks (het "Minimale verschuldigde hoofdsombedrag") plus het Specifieke rentebedrag. Het "Bedrag voor definitieve aflossing van het Metaal" wordt bepaald door (i) het metaalrecht per ETC-Effect op de Waarderingsdatum voor definitieve aflossing (hierna gedefinieerd) en (ii) de naar volume gewogen gemiddelde prijzen per metaaleenheid waartegen de Metaalagent (hierna gedefinieerd) het onderliggende Metaal ("Gemiddelde verkoopprijs van het Metaal") tijdens de Vervreemdingsperiode voor definitieve aflossing (hierna gedefinieerd) kan verkopen, met elkaar te vermenigvuldigen. De "Vervreemdingsperiode voor definitieve aflossing" is de periode van het aantal dagen dat in de Definitieve voorwaarden is vermeld, en die begint vanaf (maar zonder) de datum die vier ononderbroken werkdagen na de Waarderingsdatum voor definitieve aflossing valt. De "Waarderingsdatum voor definitieve aflossing" is de datum vermeld in de Definitieve voorwaarden of, indien een dergelijke dag geen werkdag is, de eerstvolgende werkdag. Het "Specifieke rentebedrag" is het bedrag aan rente per ETC-Effect dat overeenstemt met het aandeel pro rata van dat ETC-Effect van het bedrag aan rente dat is aangegroeid (in voorkomend geval) op de opbrengsten van de verkoop van het onderliggende Metaal en die zijn gestort op de kasrekening voor de Reeks (hierna gedefinieerd) tijdens of rond de betreffende vervreemdingsperiode voor aflossing. Hoewel rente kan aangroeien tegen een positieve, negatieve of nulrente op de Kasrekening voor de Reeks, zal het Specifieke rentebedrag minstens nul zijn en zal enige negatieve rente in de plaats daarvan worden afgetrokken van de opbrengsten van de verkoop van het onderliggende Metaal. Bedrag voor vervroegde aflossing Als er een vervroegde aflossing plaatsvindt, wordt elk ETC-Effect verschuldigd en betaalbaar tegen een bedrag (het "Bedrag voor vervroegde aflossing") dat gelijk is aan het hoogste bedrag van (i) het bedrag voor vervroegde aflossing van het Metaal (hierna gedefinieerd) plus het Specifieke rentebedrag en (ii) het Minimale verschuldigde hoofdsombedrag plus het Specifieke rentebedrag. Het "Bedrag voor vervroegde aflossing van het Metaal" wordt bepaald door (i) het Metaalrecht per ETC-Effect op de Waarderingsdatum voor vervroegde aflossing (hierna gedefinieerd), en (ii) de Gemiddelde verkoopprijs van het Metaal tijdens de Vervreemdingsperiode voor vervroegde aflossing (hierna gedefinieerd) met elkaar te vermenigvuldigen. De "Vervreemdingsperiode voor vervroegde aflossing" is de periode van het aantal dagen dat in de Definitieve voorwaarden is vermeld, en die begint vanaf (maar zonder) de datum die vier ononderbroken werkdagen na de Waarderingsdatum voor vervroegde aflossing valt. De "Geplande datum voor vervroegde aflossing" is de 8e werkdag na de Vervreemdingsperiode voor vervroegde aflossing. De "Waarderingsdatum voor vervroegde aflossing" is de datum waarop er een vervroegde aflossing plaatsvindt of de datum waarop de Trustee meldt dat, omdat er een kredietgebeurtenis heeft plaatsgevonden, de ETC-Effecten zullen vervallen en betaalbaar zullen zijn tegen hun Bedrag voor vervroegde aflossing op de Geplande datum voor vervroegde aflossing of, als die dag geen werkdag is, de eerstvolgende werkdag. Er kan geen zekerheid worden verstrekt dat het bedrag voor definitieve aflossing of het bedrag voor vervroegde aflossing, al naargelang het geval, groter zal zijn dan of gelijk zal zijn aan het bedrag dat door een effectenhouder is belegd. Als het bedrag voor definitieve aflossing van het Metaal of het bedrag voor vervroegde aflossing, al naargelang het geval, plus het Specifieke rentebedrag, minder bedraagt dan het Minimale verschuldigde hoofdsombedrag plus het Specifieke rentebedrag, dan is het gezien het beperkte regresrecht van de ETC-Effecten onwaarschijnlijk dat effectenhouders de betaling van het bedrag voor definitieve aflossing of het bedrag voor vervroegde aflossing, al naargelang het geval, volledig zullen ontvangen, en is het mogelijk dat zij niets ontvangen. Het bedrag voor definitieve aflossing of het bedrag voor vervroegde aflossing per ETC-Effect, al naargelang het geval, zal worden bepaald op basis van de Gemiddelde verkoopprijs van het onderliggende Metaal dat wordt gehouden voor de ETC-Effecten en dat tijdens de Vervreemdingsperiode voor definitieve aflossing of de Vervreemdingsperiode voor vervroegde aflossing, al naargelang het geval, wordt verkocht door JPMorgan Chase Bank N.A. (of enige opvolger of vervanger) als "Metaalagent", na aftrek van de bijbehorende inhoudingen en belastingen. Op of vóór de Geplande vervaldatum of de Geplande datum voor vervroegde aflossing zal de Emittent de berekening van het bedrag voor definitieve aflossing of het bedrag voor vervroegde aflossing, al naargelang het geval (inclusief de berekening van de prijs, het volume en de datum van elke verkoop van onderliggend Metaal tijdens de betreffende vervreemdingsperiode voor aflossing, inclusief enige informatie over vergoedingen, inhoudingen en/of belastingen die op een dergelijke verkoop verschuldigd zijn, en de berekening van de Gemiddelde verkoopprijs van het Metaal) publiceren op de website die namens de Emittent wordt beheerd op www.etf.dws.com of een andere website die van tijd tot tijd door de Emittent voor de ETC-Effecten wordt bekendgemaakt. De Metaalagent zal de totale opbrengst van dergelijke verkopen (indien nodig omgerekend in de valuta van de ETC-Effecten) betalen aan de kasrekening voor de Reeks (de "Kasrekening voor de Reeks") bij J.P. Morgan SE als de "Bank van de rekening" volgens de instructies van de Programmabeheerder (hierna gedefinieerd). Rente De ETC-Effecten zullen geen periodieke rente betalen. Bij vervroegde of definitieve aflossing van de ETC-Effecten, kan er een Specifiek Rentebedrag betaalbaar zijn door de Emittent als onderdeel van het Bedrag voor definitieve aflossing of het Bedrag voor vervroegde aflossing dat betaalbaar is per ETC-Effect, al naargelang het geval. Vergoedingen Er geldt voor de ETC-Effecten een productvergoeding, die dagelijks aangroeit. De aangegroeide productvergoeding wordt betaald door een dagelijkse vermindering van het Metaalrecht per ETC-Effect dat, als gevolg van die vermindering, werkt als een last voor de effectenhouders. Via de Metaalagent zal de Emittent periodiek Metaal verkopen voor een hoeveelheid die overeenstemt met die last, waarbij de opbrengsten zullen worden gecrediteerd op de Kasrekening bij de gerelateerde Bank van de ETC-Effecten, en zullen door de Emittent worden gebruikt voor de betaling van de productvergoeding aan de programmabeheerder in overeenstemming met de Programmabeheerdersovereenkomst en kan worden vernieuwd, gewijzigd en/of aangevuld ("Programmabeheerdersovereenkomst"). Dit zal periodiek (doorgaans wekelijks) worden uitgevoerd. In de Programmabeheerdersovereenkomst is bepaald dat de Programmabeheerder de productvergoeding met betrekking tot elke Serie ETC-Effecten zal gebruiken om namens de Emittent de kosten van het Programma te betalen (zoals uiteengezet in het Schema bij de Programmabeheerdersovereenkomst) met betrekking tot een dergelijke Serie ETC-Effecten en de Emittent meer in het algemeen.Kredietgebeurtenissen en Vervroegde aflossingen De ETC-Effecten kunnen vóór hun Geplande vervaldatum vervallen en betaalbaar worden als een van de volgende gebeurtenissen plaatsvindt: (i) er vinden bepaalde wettelijke of reglementaire wijzigingen plaats in verband met de Emittent en de Emittent geeft een bericht van aflossing uit; (ii) een agent voor de ETC-Effecten neemt ontslag of wordt ontslagen en de Emittent meldt dat er binnen een periode van 60 kalenderdagen geen opvolger of vervanger is aangesteld; (iii) de Waarde per ETC-Effect is voor twee opeenvolgende waarderingsdagen minder dan of gelijk aan 20 procent van de uitgifteprijs op de uitgiftedatum van de reeks en de berekeningsagent doet de betreffende bekendmaking; (iv) de Emittent is verplicht, of het is in aanzienlijke mate waarschijnlijk dat de Emittent verplicht is om een btw-betaling te verrichten of btw aan te geven op een levering van Metaal van of aan een toegestane deelnemer (ongeacht of die btw al dan niet kan worden teruggevorderd); (v) er vindt een aflossing plaats door de uitoefening van een calloptie van de Emittent (zoals hierna uitvoeriger wordt beschreven onder "Aflossing door calloptie van de Emittent"); (vi) de Emittent wordt gerechtigd om een bericht over een gebeurtenis die aanleiding geeft tot de aflossing van btw te betekenen en de Trustee doet de betreffende bekendmaking in opdracht van het vereiste aantal effectenhouders; of (vii) er vindt in het kader van de ETC-Effecten een kredietgebeurtenis plaats. Dergelijke gebeurtenissen omvatten bepaalde schendingen door de Emittent van zijn verplichtingen die niet worden gezuiverd binnen de toepasselijke zuiveringsperiode en bepaalde insolventiegebeurtenissen met betrekking tot de Emittent. Aflossing door calloptie van de Emittent De Emittent kan opteren om de ETC-Effecten vervroegd af te lossen op voorwaarde dat de effectenhouders minstens 30 kalenderdagen vooraf op de hoogte zijn gebracht (een "Aflossing door calloptie van de Emittent"). Beperkt regres en rang De ETC-Effecten zijn onderling van gelijke rang. De regresrechten van de effectenhouders zijn beperkt tot het betreffende Zekergestelde Vermogen. Als zodanig kan, zodra het Zekergestelde Vermogen is verkocht en de netto-opbrengsten zijn verdeeld, geen enkele van de partijen of geen enkele persoon die namens hen handelt verdere stappen ondernemen tegen de Emittent of zijn bestuurders, directeuren, leden of beheerder om verdere bedragen te vorderen en zal er geen schuld door de Emittent te betalen zijn met betrekking tot dergelijke bedragen. Alle opbrengsten van het Zekergestelde Vermogen zullen worden toegewezen in overeenstemming met de volgorde van betaling die is uiteengezet in de algemene voorwaarden en bijgevolg zullen de rechten van effectenhouders de daarmee overeenstemmende rang hebben. Het gevolg van deze bepalingen is dat de effectenhouders het bedrag voor definitieve aflossing of het bedrag voor vervroegde aflossing dat voor een ETC-Effect verschuldigd is, mogelijk niet volledig ontvangen. Bronbelasting Alle betalingen in het kader van de ETC-Effecten vinden plaats na aftrek van en na rekening te hebben gehouden met enige inhouding of vermindering voor, of op grond van, enige belastingen. Indien er enige inhouding of vermindering voor, of op grond van, enige belastingen van toepassing is op betalingen voor de ETC-Effecten, zullen de effectenhouders die belasting of vermindering verschuldigd zijn, en zullen zij niet gerechtigd zijn om bedragen te ontvangen ter compensatie van enige dergelijke belasting of vermindering. Enige dergelijke inhouding of vermindering geeft geen aanleiding tot een kredietgebeurtenis. Toepasselijk recht Deze ETC-Effecten zijn onderworpen aan de Ierse wetgeving. Er zijn twee effectenaktes die betrekking hebben op de ETC-Effecten: een die onderworpen is aan de Ierse wetgeving en een andere die onderworpen is aan de Engelse wetgeving. |
|||||||||||||||||
|
C.1.4 |
Rang van de ETC-Effecten in de kapitaalstructuur van de Emittent bij insolventie |
||||||||||||||||
|
De ETC-Effecten zijn zekergestelde verplichtingen met beperkt regres van de Emittent en zijn onderling van gelijke rang. De betreffende verplichtingen van de Emittent worden zekergesteld voor het onderliggende Metaal en voor de rechten van de Emittent in het kader van de belangrijkste overeenkomsten die voor de ETC-Effecten zijn gesloten. Een dergelijke zekerheid wordt afdwingbaar als de betaling van het aflossingsbedrag niet op de vervaldag wordt verricht of als de Emittent insolvent wordt. |
|||||||||||||||||
|
C.1.5 |
Beperkingen van de vrije verhandelbaarheid van de effecten |
||||||||||||||||
|
Belangen in ETC-Effecten die worden verhandeld in een clearingsysteem zullen worden overgedragen in overeenstemming met de procedures en de voorschriften van dat clearingsysteem. De ETC-Effecten zijn vrij overdraagbaar. Beleggers dienen er rekening mee te houden dat de ETC-Effecten niet zijn of zullen worden geregistreerd overeenkomstig de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (de "Securities Act"), of volgens de effectenwetgeving van een van de staten of politieke gebiedsdelen van de Verenigde Staten van Amerika of enige van hun grondgebieden, eigendommen of andere gebieden die onder hun jurisdictie vallen met inbegrip van het Gemenebest Puerto Rico. Niemand heeft zich geregistreerd of zal zich registreren als een 'commodity pool operator' van de Emittent in het kader van de Amerikaanse Commodity Exchange Act van 1936, zoals gewijzigd (de "CEA") en de regels onder deze wet (de "CFTC-regels") van de Commodity Futures Trading Commission (de "CFTC"). Enige aanbieding of verkoop van de ETC-Effecten dient plaats te vinden in een offshore transactie die is vrijgesteld van de registratievereisten van die Securities Act, ingevolge Regulation S ("Regulation S"). De Emittent heeft een verkoopbeperking opgelegd aan de toegestane deelnemers en enige andere Toegestane Aanbieders (hierna gedefinieerd) dat de ETC-Effecten op geen enkel moment mogen worden aangeboden, verkocht of anderszins worden overgedragen in de Verenigde Staten, noch aan of voor rekening van of ten gunste van personen die ofwel (A) Amerikaanse personen zijn zoals gedefinieerd in Regulation S van de Securities Act of (B) personen die niet vallen onder de definitie van een niet-Amerikaans persoon volgens Rule 4.7 van de CFTC (behalve ten behoeve van subrubriek (D) daarvan, de uitzondering voor zover dit zou gelden voor personen die geen niet-Amerikaanse personen zijn). |
|||||||||||||||||
|
C.2 |
Waar zullen de ETC-Effecten worden verhandeld? |
||||||||||||||||
|
È stata presentata domanda di ammissione degli ETC Securities sulla Borsa valori di Francoforte e Borsa Italiana nonché di ammissione degli ETC Securities alla negoziazione sui mercati regolamentati e/o su altri mercati principali degli stessi con effetto dalla data di emissione o in prossimità della stessa. |
|||||||||||||||||
|
C.3 |
Wat zijn de belangrijkste risico's die eigen zijn aan de ETC-Effecten? |
||||||||||||||||
|
· Het verschuldigde bedrag voor de ETC-Effecten is gekoppeld aan de prestaties van het onderliggende Metaal. Prijzen van edelmetalen zijn doorgaans volatieler dan prijzen van andere activaklassen. Als de waarde van dergelijk onderliggend Metaal daalt, dan dalen ook de bedragen die met betrekking tot de ETC-Effecten verschuldigd zijn. · De Waarde per ETC-Effect, de prijs op de secundaire markt en het aflossingsbedrag van ETC-Effecten zullen voornamelijk worden beïnvloed door de prestaties en het niveau van het onderliggende Metaal, renteschommelingen, de marktperceptie, de kredietwaardigheid van de Metaalagent, de Bewaarder van de gesecureerde rekening, de bewaarder van de inschrijvingsrekening en enige toepasselijke subbewaarder en de liquiditeit van de ETC-Effecten. · De effectenhouders en andere partijen bij de transactie kunnen alleen aanspraak maken op het Zekergestelde Vermogen voor de ETC-Effecten en niet op enige andere activa van de Emittent. Als er na de volledige verkoop van het Zekergestelde Vermogen voor de ETC-Effecten nog openstaande vorderingen onbetaald blijven, dan zullen dergelijke vorderingen vervallen en is de Emittent daarover geen schuld verplicht. · Op het Metaalrecht per ETC-Effect wordt de productvergoeding ingehouden. · Het Minimale verschuldigde hoofdsombedrag plus het Specifieke Rentebedrag (in voorkomend geval) werkt als een minimaal terugbetalingsbedrag bij de vervroegde of definitieve aflossing van de ETC-Effecten. Indien het Metaalrecht per ETC-Effect echter niet volstaat om het Minimale verschuldigde hoofdsombedrag te financieren dat met betrekking tot elk ETC-Effect betaalbaar is aan alle effectenhouders bij dergelijke vervroegde of definitieve aflossing, is het mogelijk dat effectenhouders niet de volledige betaling van het Minimale verschuldigde hoofdsombedrag ontvangen en kunnen zij aanzienlijk minder ontvangen. · De Emittent en de effectenhouders zijn blootgesteld aan het kredietrisico van de Metaalagent, de Programmabeheerder (hierna gedefinieerd), de Bewaarder van de gesecureerde rekening, de Bewaarder van de inschrijvingsrekening, de Bank van de rekening en enige Subbewaarder en de toegestane deelnemers. · Enige storing in een prijsbron of een relevante vereniging kan een invloed hebben op de Waarde per ETC-Effect en het Metaalrecht per ETC-Effect. · Bepaalde gebeurtenissen kunnen leiden tot een vervroegde aflossing van de ETC-Effecten. · ETC-Effecten kunnen een lange looptijd hebben en de enige manier waarop een belegger uit een ETC-Effect waarde kan realiseren vóór zijn Geplande vervaldatum, is door het te verkopen tegen de op dat moment geldende marktprijs via een transactie op de secundaire markt. Hoewel iedere toegestane deelnemer voor de ETC-Effecten een markt kan creëren, is geen enkele toegestane deelnemer verplicht om voor enige reeks ETC-Effecten een markt te creëren en is het iedere toegestane deelnemer geoorloofd om de creatie van een markt op elk moment stop te zetten. Bovendien is het mogelijk dat een markt in ETC-Effecten niet liquide is en kan de prijs voor ETC-Effecten op de secundaire markt in voorkomend geval substantieel lager liggen dan de prijs die door de belegger is betaald. · Met betrekking tot een vervreemdingsperiode voor aflossing, als de opbrengsten van de verkoop van het onderliggende Metaal ertoe zouden leiden dat het saldo op de Kasrekening voor de Reeks het maximumbedrag overschrijdt dat kan worden gehouden tijdens de periode tussen december en januari van elk kalenderjaar (waarbij het bedrag en de periode van tijd tot tijd worden overeengekomen tussen de Emittent, de Programmabeheerder en de Bank van de rekening (de "Eindejaarsperiode")), dan kan de Programmabeheerder de aflossingsdatum uitstellen tot na de Eindejaarsperiode, tijdens welke termijn de Metaalagent de opbrengsten niet zal storten op de Kasrekening voor de Reeks en er geen rente ter waarde van het Specifieke rentebedrag zal aangroeien op de opbrengsten zolang ze niet zijn gestort op de Kasrekening voor de Reeks. |
|||||||||||||||||
|
D. ESSENTIËLE INFORMATIE OVER DE TOELATING TOT DE HANDEL OP EEN GEREGLEMENTEERDE MARKT |
|||||||||||||||||
|
D.1 |
Onder welke voorwaarden en volgens welk tijdschema kan ik in dit effect beleggen? |
||||||||||||||||
|
Bij de eerste uitgifte worden de ETC-Effecten door de Emittent alleen beschikbaar gesteld voor inschrijving aan entiteiten (de "Toegestane Deelnemers") die ETC-Effecten direct van en aan de Emittent mogen kopen en verkopen conform een overeenkomst voor toegestane deelnemers met de Emittent. Toegestane Deelnemers zullen voor enige dergelijke inschrijvingen betalen door Metaal te leveren gelijk aan het Metaalrecht per ETC-Effect van de ETC-Effecten waarop wordt ingeschreven. Toegestane Deelnemers kunnen ook optreden als marketmakers: zij kopen en verkopen ETC-Effecten van en aan beleggers, ofwel onderhands, ofwel via een effectenbeurs. Niet alle marketmakers hoeven echter Toegestane Deelnemers te zijn. Elk aanbod of elke verkoop van ETC-Effecten aan een belegger door een Toegestane Deelnemer of andere distributeur of makelaar die over de toelating beschikt om het Basisprospectus te gebruiken (elk een "Toegestane Aanbieder") zal plaatsvinden in overeenstemming met enige voorwaarden en andere bestaande afspraken tussen deze Toegestane Aanbieder en deze belegger, inclusief over prijs, toewijzingen en betalingsafspraken. Op het moment van dergelijk aanbod is het de verantwoordelijkheid van de toepasselijke financiële tussenpersoon om de belegger deze informatie te bezorgen en kan noch de Emittent, noch enige andere persoon verantwoordelijk of aansprakelijk worden gesteld voor dergelijke informatie. |
|||||||||||||||||
|
D.2 |
Waarom is het prospectus opgesteld? |
||||||||||||||||
|
D.2.1 |
Reden voor het aanbod en aanwending van de opbrengsten |
||||||||||||||||
|
De ETC-Effecten zijn ontworpen om beleggers een blootstelling aan het onderliggende Metaal te bieden zonder dat zij het Metaal fysiek in ontvangst hoeven te nemen. De netto-opbrengsten van de uitgifte van deze tranche van ETC-Effecten zullen gelijk zijn aan een hoeveelheid niet-toegewezen Metaal dat, in overeenstemming met de bewaarovereenkomst voor zekergestelde rekeningen, voor zover mogelijk, zal worden toegewezen aan fysieke Metaalstaven of andere metaalvormen en zal worden gehouden op de zekergestelde toegewezen Rekening. Enig overblijvend Metaal zal worden gehouden op de zekergestelde niet-toegewezen rekening. Dergelijk onderliggend Metaal zal worden gebruikt om te voldoen aan de verplichtingen van de Emittent onder de ETC-Effecten. |
|||||||||||||||||
|
D.2.2 |
Belangenconflicten van betekenis met betrekking tot het aanbod of de toelating tot de handel |
||||||||||||||||
|
Per de datum van dit Basisprospectus is DWS Investments UK Limited de Programmabeheerder (de "Programmabeheerder"). In verband met lopende of toekomstige herstructureringen en/of reorganisaties binnen de DWS Group, is het echter mogelijk dat sommige van de functies die momenteel worden vervuld door DWS Investments UK Limited worden vernieuwd, gedelegeerd of overgedragen aan een andere entiteit binnen de DWS Group zonder de voorafgaande schriftelijke toestemming van de Effectenhouders of de Trustee, op voorwaarde dat dergelijke vernieuwing, delegatie of overdracht wettelijk is toegestaan. DWS Investments UK Limited, dat handelt via haar bijkantoren of Filialen, kan ook een Toegestane Deelnemer zijn met betrekking tot een Reeks van ETC-Effecten. DWS Investments UK Limited en haar filialen zijn, of kunnen worden, aangesteld om op te treden als distribuerende entiteit voor de ETC-Effecten. DWS Investments UK Limited, de Programmabeheerder, heeft bepaalde discreties om het niveau aan te passen van het Basisvergoedingspercentage en het FX-Afdekkingspercentage (en dus het Productvergoedingspercentage en de Productvergoeding) in verhouding tot elke Serie ETC-Effecten. De vergoeding van de Programmabeheerder is meegerekend in de Productvergoeding met betrekking tot elke Serie ETC-Effecten en is afhankelijk van de hoeveelheid Productvergoedingen en de toereikendheid hiervan om de kosten van het Programma te dekken. Een DWS-entiteit en/of haar Filialen kunnen betrokken zijn bij transacties en als marketmaker en kunnen long- of shortposities houden in een Metaal, andere instrumenten of afgeleide producten die gebaseerd zijn op of verband houden met het Metaal, voor hun eigen rekeningen of voor andere rekeningen die zij beheren. DWS-entiteiten kunnen ook effecten uitgeven of instappen in financiële instrumenten die verband houden met een Metaal. Voor zover een DWS-entiteit rechtstreeks of via haar Filialen optreedt als uitgever, agent, beheerder, borg of verzekeraar van dergelijke effecten of andere instrumenten, kunnen haar belangen met betrekking tot deze producten strijdig zijn met die van de Effectenhouders. Dergelijke activiteiten kunnen een ongunstig effect hebben op de Waarde per ETC-Effect van de ETC-Effecten en/of de waarde van het Onderliggende Metaal met betrekking tot de ETC-Effecten. |
|||||||||||||||||
|
RÉSUMÉ |
|||||||||||||||||
|
A. INTRODUCTION ET AVERTISSEMENTS |
|||||||||||||||||
|
A.1.1 |
Désignation et numéro international d'identification des valeurs mobilières (ISIN) |
||||||||||||||||
|
Tranche 106 de Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 et émise dans le cadre du programme Secured Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities Programme. Code ISIN : DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
A.1.2 |
Identité et coordonnées de l'émetteur, y compris identifiant d'entité juridique (IEJ) |
||||||||||||||||
|
Xtrackers ETC plc (l'« Émetteur ») est une société anonyme de droit irlandais. Son siège social se situe à l'adresse Fourth Floor, 3 George's Dock, IFSC, Dublin 1, Irlande. Le numéro de téléphone de l'Émetteur est le +353 1 612 5555, et son identifiant d'entité juridique est 549300FXP9JMVJDIO346. |
|||||||||||||||||
|
A.1.3 |
Identité et coordonnées de l'autorité compétente ayant approuvé le Prospectus de base |
||||||||||||||||
|
Le Prospectus de base a été approuvé par la Banque centrale d'Irlande en tant qu'autorité compétente dont le siège social est situé à New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1, et dont le numéro de téléphone est le +353 1 224 6000, conformément au Règlement (UE) 2017/1129, tel que modifié. |
|||||||||||||||||
|
A.1.4 |
Date d'approbation du Prospectus de base |
||||||||||||||||
|
Le Prospectus de base a été approuvé le 25 février 2025 et peut être modifié et/ou complété de temps en temps. |
|||||||||||||||||
|
A.1.5 |
Avertissement |
||||||||||||||||
|
Le présent résumé a été préparé conformément aux dispositions de l'article 7 du Règlement (UE) 2017/1129, tel que modifié, et doit être considéré comme une introduction au prospectus de base (le « Prospectus de base »). Toute décision d'investir dans des titres de cette Souche (les « Titres ETC ») devrait être fondée sur une lecture approfondie du Prospectus de base par l'investisseur. Tout investisseur prend le risque de perdre l'intégralité ou une partie de son capital investi. Lorsqu'une demande relative aux informations contenues dans le Prospectus de base est portée devant un tribunal, l'investisseur demandeur pourrait, en vertu de la législation nationale des États membres de l'Espace économique européen, avoir à supporter les frais de traduction du Prospectus de base avant que la procédure judiciaire ne puisse être engagée. Seules les personnes qui ont présenté le résumé, y compris son éventuelle traduction, sont susceptibles de tomber sous le coup d'une responsabilité civile, et ce uniquement si, lu en combinaison avec les autres parties du Prospectus de base, ce résumé se révèle trompeur, inexact ou incohérent, ou dépourvu de l'information nécessaire aux investisseurs envisageant d'investir dans les Titres ETC. Le présent document ne constitue en rien une offre ou une invitation à souscrire ou à acheter des Titres ETC. Il a été préparé en lien avec les conditions définitives relatives à cette tranche (les « Conditions définitives »). |
|||||||||||||||||
|
B. INFORMATION CLÉ RELATIVE À L'ÉMETTEUR |
|||||||||||||||||
|
B.1 |
Qui est l'émetteur des valeurs mobilières ? |
||||||||||||||||
|
B.1.1 |
Siège social et forme juridique, IEJ, pays d'origine et pays d'activité |
||||||||||||||||
|
L'Émetteur est une société de droit irlandais dont le siège social se situe en Irlande et dont l'identifiant d'entité juridique est 549300FXP9JMVJDIO346. L'Émetteur a été immatriculé et constitué en Irlande en tant que société anonyme le 21 mai 2018 sous le numéro 627079. |
|||||||||||||||||
|
B.1.2 |
Activités principales |
||||||||||||||||
|
L'Émetteur est une entité ad hoc, créée à des fins d'émission de titres adossés à des actifs. |
|||||||||||||||||
|
B.1.3 |
Principaux Actionnaires |
||||||||||||||||
|
Le capital social de l'Émetteur s'élève à 1 000 000 €. L'Émetteur a émis 25 000 actions ordinaires, qui sont entièrement libérées. Toutes les actions ordinaires émises par l'Émetteur ont été confiées en fiducie à Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited à des fins caritatives.
|
|||||||||||||||||
|
B.1.4 |
Principaux dirigeants |
||||||||||||||||
|
Eileen Starrs et Claudio Borza |
|||||||||||||||||
|
B.1.5 |
Identité des contrôleurs légaux des comptes |
||||||||||||||||
|
KPMG Ireland |
|||||||||||||||||
|
B.2 |
Quelles sont les informations financières clés concernant l'Émetteur ? |
||||||||||||||||
|
L'Émetteur a récemment préparé des états financiers audités pour (i) la période allant du 1er octobre 2022 au 30 septembre 2023, et (ii) la période allant du 1er octobre 2023 au 30 septembre 2024. L'exercice financier de l'Émetteur est clos le 30 septembre. Ces états financiers, intégrés par référence dans le Prospectus de base et faisant partie intégrante de celui-ci, sont disponibles au siège social de l'Émetteur. Un résumé des informations financières clés de l'Émetteur est présenté ci-dessous: Au 30 septembre 2024:
Au 30 septembre 2023:
|
|||||||||||||||||
|
B.3 |
Quels sont les risques spécifiques à l'Émetteur ? |
||||||||||||||||
|
L'Émetteur est une entité ad hoc qui a pour seul actif son capital social libéré et les actifs garantissant les Titres ETC. |
|||||||||||||||||
|
B. INFORMATION CLÉ RELATIVE AUX TITRES |
|||||||||||||||||
|
C.1 |
Quelles sont les principales caractéristiques des Titres ETC ? |
||||||||||||||||
|
C.1.1 |
Nature, catégorie et code ISIN |
||||||||||||||||
|
Valeurs mobilières liées à des matières premières. Code ISIN : DE000A2T0VU5 |
|||||||||||||||||
|
C.1.2 |
Devise, dénomination, valeur nominale, nombre de valeurs mobilières émises et duration |
||||||||||||||||
|
Les Titres ETC sont libellés en EUR. Les Titres ETC sont de type global au porteur. La date d'échéance prévue (la « Date d'échéance prévue ») des Titres ETC est le 29 mai 2080. À la date d'émission de la tranche de Titres ETC susmentionnée, la Souche en question comptera 295148 Titres ETC. Ces Titres ETC n'ont pas de dénomination mais sont considérés par l'Émetteur comme ayant une dénomination inférieure à 100 000 €. |
|||||||||||||||||
|
C.1.3 |
Droits attachés aux Titres ETC |
||||||||||||||||
|
Généralités Les Titres ETC sont conçus pour permettre aux investisseurs de prendre une exposition à un métal sans devoir en accepter une livraison physique. Le « Métal » sous-jacent pour les Titres ETC est : l'or Chaque Titre ETC correspond à une quantité de Métal d'un poids spécifique, indiqué dans les Conditions définitives - soit le « Droit au Métal par Titre ETC ». D'une manière générale, le Titre ETC peut être considéré comme permettant de prendre une exposition à la quantité de Métal qui correspond au montant à payer au titre de chaque Titre ETC. La valeur par Titre ETC (la « Valeur par Titre ETC ») est donc liée à celle du Métal. Pour garantir ses obligations en vertu des Titres ETC, l'Émetteur s'attachera à détenir un volume suffisant de Métal. Le montant exact qu'il détient en tout temps peut être supérieur ou inférieur au montant total du Droit au Métal par Titre ETC afin de tenir compte du paiement périodique des commissions sur le produit. Le produit de la cession du Métal sous-jacent, plus tout intérêt perçu sur le produit de cette cession, déduction faite de tout intérêt négatif, et net de toute déduction, correspondra à la somme due en vertu des Titres ETC (sous réserve de certains montants minimaux dus). Le Métal sera détenu au nom de l'Émetteur par JPMorgan Chase Bank, N.A. (ou tout établissement désigné ultérieurement) (le « Dépositaire du Compte sécurisé »), en principe sur un compte individualisé. Dans un tel système, on attribue à l'Émetteur des volumes du Métal qui sont identifiables physiquement et distincts du métal détenu par le dépositaire pour le compte d'autres clients. Quoi qu'il en soit, à des fins d'exploitation, de petits volumes du Métal peuvent être détenus sur un compte non individualisé. En d'autres termes, le Dépositaire du Compte sécurisé maintient au nom de l'Émetteur un compte en vertu duquel ce dernier a droit à la livraison d'un volume spécifique du Métal, mais sans identification physique dudit métal. Si le Métal est détenu sur un compte non individualisé, le droit à la livraison est un droit purement contractuel, ce qui veut dire que l'Émetteur est un créancier chirographaire du dépositaire et qu'il est exposé au risque de crédit de ce dernier. Garantie Les obligations de l'Émetteur aux termes des Titres ETC seront garanties aux termes d'un acte de garantie régi par la législation irlandaise et d'un acte de garantie régi par la législation anglaise par des intérêts garantis sur les droits de l'Émetteur aux termes des conventions qu'il a conclues relativement aux Titres ETC et à tout Métal sous-jacent. Les actifs et les biens faisant l'objet d'une telle garantie sont désignés « Biens donnés en garantie » pour cette Souche. Les titulaires de titres ne pourront faire valoir aucun droit découlant de la détention de cette Souche sur les Biens donnés en garantie en ce qui concerne toute autre souche de Titres ETC. La garantie deviendra exécutoire si le paiement du montant du rachat à l'égard de ces Titres ETC n'est pas effectué à la Date d'échéance prévue ou à la Date de rachat anticipé prévue (définie ci-dessous) (le cas échéant). Montant de rachat final À la Date d'échéance prévue, chaque Titre ETC donne droit au versement d'une somme (le « Montant de rachat final ») égale au plus élevé des deux montants suivants : (i) somme du Montant de rachat final du Métal (voir définition ci-après) et du Montant des intérêts déterminé (défini ci-après), ou (ii) somme de 10 pour cent du prix d'émission du Titre ETC à la date d'émission de la souche (le « Montant principal minimum de la dette ») et du Montant des intérêts déterminé. Le « Montant de rachat de Métal final » est déterminé en multipliant (i) le Droit au Métal par Titre ETC à la Date d'évaluation de rachat finale (définie ci-dessous), par (ii) les prix moyens pondérés en fonction du volume par unité de métal auxquels l'Agent de métal (défini ci-dessous) peut vendre le Métal sous-jacent (« Prix de vente moyen du métal ») pendant la Période de cession de rachat finale (définie ci-dessous). La « Période de cession de rachat final » correspond au nombre de jours défini dans les Conditions définitives, soit une période commençant le lendemain d'une période ininterrompue de quatre jours ouvrables, après la Date de valorisation du montant de rachat final. La « Date de valorisation du montant de rachat final » est la date définie dans les Conditions définitives ou, si cette date ne correspond pas à un jour ouvrable, le jour ouvrable suivant. Le « Montant des intérêts déterminé » correspond au montant des intérêts par Titre ETC égal à la part proportionnelle pour ce Titre ETC du montant des intérêts courus (le cas échéant) sur le produit de la réalisation du Métal sous-jacent déposé sur le Compte de trésorerie de la Souche (défini ci-après) pendant la période de cession de rachat concernée ou relative à celle-ci. Les intérêts peuvent être générés à un taux positif, nul ou négatif sur le Compte de trésorerie de la Souche, mais le Montant des intérêts déterminé ne peut pas être inférieur à zéro et tout intérêt négatif sera déduit à la place du produit de la vente du Métal sous-jacent. Montant de rachat anticipé En cas d'événement de rachat anticipé, chaque Titre ETC donne droit au versement d'une somme (« Montant de rachat anticipé ») égale au plus élevé des deux montants suivants : (i) somme du Montant de rachat anticipé du Métal (voir définition ci-après) et du Montant des intérêts déterminé, ou (ii) somme du Montant principal minimum de la dette et du Montant des intérêts déterminé. Le « Montant de rachat anticipé du Métal » se calcule en multipliant (i) le Droit au Métal par Titre ETC à la Date de valorisation du montant de rachat anticipé (voir définition ci-après) par (ii) le Prix de vente moyen du Métal lors de la Période de cession de rachat final (voir définition ci-après). La « Période de cession de rachat anticipé » correspond au nombre de jours défini dans les Conditions définitives, soit une période commençant le lendemain d'une période ininterrompue de quatre jours ouvrables après la Date de valorisation du montant de rachat anticipé. La « Date de rachat anticipé prévue » correspond au 8e jour ouvrable suivant la Période de cession de rachat anticipé. La « Date de valorisation du montant de rachat final » correspond à la date à laquelle se produit un événement de rachat anticipé, à la date à laquelle le Fiduciaire signale qu'en raison d'un cas de défaillance les Titres ETC deviendront exigibles et payables à leur Montant de rachat anticipé à la Date de rachat anticipé prévue, ou encore, si cette date ne correspond pas à un jour ouvrable, au jour ouvrable suivant. Rien ne garantit que le Montant de rachat final ou le Montant de rachat anticipé, selon le cas, sera supérieur ou égal à la somme placée par le titulaire de titres. Si la somme du Montant de rachat final du Métal ou du Montant de rachat anticipé (selon le cas) et du Montant des intérêts déterminé est inférieure à la somme du Montant principal minimum de la dette et du Montant des intérêts déterminé, il est peu probable que les titulaires de titres puissent bénéficier d'un versement intégral du Montant de rachat final ou anticipé (selon le cas) du fait des recours limités possibles en matière de Titres ETC. Ils pourraient même ne bénéficier d'aucun versement. Le Montant de rachat final ou le Montant de rachat anticipé par Titre ETC, selon le cas, est calculé sur la base du Prix de vente moyen du Métal sous-jacent des Titres ETC vendus lors de la Période de cession de rachat final ou de la Période de cession de rachat anticipé, selon le cas, par JPMorgan Chase Bank N.A. (ou tout autre établissement désigné ultérieurement) en sa qualité de « Courtier en Métal », déduction faite de tous prélèvements fiscaux et déductions. L'Émetteur publiera, au plus tard à la Date d'échéance prévue ou à la Date de rachat anticipé prévue, le Montant de rachat final ou le Montant de rachat anticipé, selon le cas (publication qui comprendra le prix, le volume et la date de chaque vente du Métal sous-jacent pendant la période de cession de rachat pertinente, y compris des informations relatives aux commissions, déductions et/ou taxes imposées sur cette vente, et au calcul du Prix de vente moyen du Métal) sur le site Internet maintenu pour son compte à l'adresse www.etf.dws.com (ou tout autre site Internet avisé en tant que de besoin par l'Émetteur pour les Titres ETC). Le Courtier en Métal verse le produit global de la cession (converti, si nécessaire, dans la devise des Titres ETC) sur le compte de trésorerie de la Souche (le « Compte de trésorerie de la Souche ») géré par J.P. Morgan SE en sa qualité de « Banque gérant le compte » conformément aux instructions de l'Administrateur du programme (défini ci-après). Intérêts Les Titres ETC ne donnent lieu à aucun versement périodique d'intérêts. Lors du rachat anticipé ou final des Titres ETC, un Montant des intérêts déterminé peut être dû par l'Émetteur dans le cadre du Montant de rachat final ou du Montant de rachat anticipé dû par Titre ETC, selon le cas. Frais Les Titres ETC sont soumis à des commissions de produit qui s'accumulent quotidiennement. La commission produit est payée par le biais d'une réduction quotidienne du Droit au métal par Titre ETC, ce qui se traduit par une charge supportée par les titulaires de titres. Par le biais du Courtier en Métal, l'Émetteur réalise périodiquement un volume de Métal correspondant à cette charge, le produit étant crédité au Compte de trésorerie de la Souche géré par Le Compte bancaire en lien avec les Titres ETC, et utilisé par l'Émetteur pour régler la commission de produit au profit de l'Administrateur du programme conformément au Contrat d'Administrateur du programme et peut être nové, modifié et complété d (« Contrat d'Administrateur du Programme » ). Cette réalisation a lieu périodiquement (en principe chaque semaine). Le Contrat d'Administrateur du Programme prévoit que l'Administrateur du Programme utilisera la commission de produit relative à chaque Souche de Titres ETC pour payer, pour le compte de l'Émetteur, les coûts du Programme (tels que définis dans l'Annexe au Contrat d'Administrateur du Programme) relatifs à cette Souche de Titres ETC et à l'Émetteur plus généralement. Cas de défaillance et Événements de rachat anticipé Les Titres ETC peuvent devenir exigibles et payables avant leur Date d'Échéance prévue dans le cadre de l'un ou l'autre des cas suivants : (i) des changements de nature juridique ou réglementaire poussent l'Émetteur à émettre un avis de rachat ; (ii) démission ou renvoi de tout agent lié aux Titres ETC, l'Émetteur indiquant qu'aucun remplaçant ou successeur n'a été nommé durant une période de 60 jours civils ; (iii) la Valeur par Titre ETC est inférieure ou égale à 20 pour cent du prix d'émission sur deux jours de valorisation consécutifs, et l'agent de détermination publie un avis en conséquence ; (iv) il est établi ou très probable que l'Émetteur devra faire un versement lié à la TVA visant une livraison de Métal à un participant autorisé ou de la part d'un Participant autorisé (que cette TVA soit ou non récupérable) ; (v) un Événement de rachat Émetteur se produit (voir ci-après la rubrique « Événement de rachat Émetteur ») ; (vi) l'Émetteur a le droit de signifier un avis de cas de rachat de TVA et le Fiduciaire donne l'avis pertinent selon les instructions du nombre requis de titulaires de titres ; ou (vii) un cas de défaut se produit aux termes des Titres ETC. Il s'agit notamment de certains manquements par l'Émetteur à ses obligations qui ne sont pas réglés dans le délai de redressement applicable et de certains cas d'insolvabilité à l'égard de l'Émetteur. Événement de rachat Émetteur L'Émetteur peut décider de racheter de manière anticipée des Titres ETC, auquel cas il doit donner aux titulaires de titres un préavis d'au moins 30 jours civils (un « Événement de rachat émetteur »). Recours limité et classement Les Titres ETC sont tous de niveau égal. Les droits de recours des titulaires de titres concernant les Biens donnés en garantie sont limités. À ce titre, une fois que les Biens Donnés en Garantie ont été réalisés et que le produit net a été distribué, aucune des parties ni quiconque agissant pour leur compte ne peut prendre d'autres mesures à l'encontre de l'Emetteur ou de ses administrateurs, ses dirigeants, ses membres ou son agent administratif en vue de récupérer toute somme supplémentaire et aucune dette ne sera due par l'Émetteur au titre de cette somme. Tout produit provenant des Biens donnés en garantie sera affecté conformément aux priorités de paiement prévues dans les conditions générales et, par conséquent, les droits des titulaires de titres seront hiérarchisés conformément à celles-ci. En conséquence, les titulaires de titres pourraient ne pas bénéficier d'un remboursement final ou anticipé intégral par rapport à un Titre ETC. Retenue à la source Tous les versements liés à des Titres ETC sont faits déduction faite de toute retenue à la source ou déduction fiscale. Dans l'éventualité où une retenue ou une déduction pour ou au titre d'une taxe s'appliquerait aux paiements à l'égard des Titres ETC, les titulaires de titres seront soumis à cette taxe ou déduction et n'auront pas droit à recevoir des montants pour compenser de telles taxes ou déductions. Une telle retenue à la source ou déduction fiscale n'entraîne pas de cas de défaillance. Législation applicable Les Titres ETC sont régis par le droit irlandais. Les Titres ETC font l'objet de deux conventions de sûreté, l'une de droit irlandais et l'autre de droit anglais. |
|||||||||||||||||
|
C.1.4 |
Rang relatif des Titres ETC dans la structure du capital de l'Émetteur en cas d'insolvabilité de ce dernier |
||||||||||||||||
|
Les Titres ETC sont des obligations garanties à recours limité de l'Émetteur et les Titres ETC sont considérés comme égaux en termes de rang. Les obligations de l'Émetteur en vertu de celles-ci sont garanties sur le Métal sous-jacent et sur les droits de l'Émetteur aux termes des principales conventions qu'il a conclues pour les Titres ETC. Cette sûreté entre en jeu si le versement du montant de rachat n'est pas effectué à l'échéance, ou en cas d'insolvabilité de l'Émetteur. |
|||||||||||||||||
|
C.1.5 |
Restrictions au libre transfert des valeurs mobilières |
||||||||||||||||
|
Les droits sur des Titres ETC négociés dans le cadre d'un système de compensation quelconque sont cessibles conformément aux règles en vigueur dans ce système. Les Titres ETC sont librement cessibles. L'investisseur doit savoir qu'aucun Titre ETC n'a été ni ne sera enregistré au titre de la loi américaine dite « United States Securities Act of 1933 », tel que modifié (ci-après la « Securities Act »), ni au titre des lois sur les valeurs mobilières de tout État ou de toute circonscription administrative des États-Unis d'Amérique ou de l'un(e) quelconque des territoires, possessions ou autres zones sous le contrôle des États-Unis, y compris le Commonwealth de Porto Rico. Aucune personne ne s'est enregistrée ni ne s'enregistrera en qualité de Commodity Pool Operator de l'Émetteur en vertu de la Commodity Exchange Act of 1936, tel que modifié (la « CEA ») et des règles (les « Règles CFTC ») de la Commodity Futures Trading Commission (la « CFTC »). Toute offre de vente/toute vente de Titres ETC doit se faire dans le cadre d'une transaction offshore exonérée des exigences d'enregistrement de la Securities Act en vertu du règlement « Regulation S » y afférent (« Regulation S »). L'Émetteur a imposé une restriction de vente aux participants autorisés et à tout autre Offrant autorisé (définis ci-après) selon laquelle les Titres ETC ne peuvent à aucun moment être offerts, vendus ou transférés autrement aux États-Unis ou à, pour le compte ou au profit de, personnes qui sont soit (A) des « U.S. Persons » au sens du Règlement S de la Securities Act (loi américaine sur les valeurs mobilières), soit (B) des personnes qui ne sont pas visées par la définition d'une « non-United States person » en vertu de la Règle 4.7 de la CFTC (à l'exclusion, aux fins du paragraphe (D) de celle-ci, de l'exception dans la mesure où elle s'appliquerait aux personnes qui ne sont pas des « non-United States persons »). |
|||||||||||||||||
|
C.2 |
Où les Titres ETC seront-ils négociés ? |
||||||||||||||||
|
Une demande a été introduite afin que les Titres ETC soient admis à la Frankfurt Stock Exchange et Borsa Italiana et pour que les Titres ETC soient admis à la négociation sur les marchés réglementés et/ou d'autres marchés principaux de celles-ci avec entrée en vigueur à la date d'émission des souches, ou aux alentours de celle-ci. |
|||||||||||||||||
|
C.3 |
Quels sont les principaux risques spécifiques aux Titres ETC ? |
||||||||||||||||
|
· Les sommes à payer à l'égard de Titres ETC sont fonction des performances du Métal sous-jacent. D'une manière générale, les cours des métaux précieux sont plus volatils que ceux d'autres catégories d'actifs. Si la valeur du Métal sous-jacent baisse, les sommes exigibles en rapport avec les Titres ETC baissent également. · La Valeur par Titre ETC, le cours sur le marché secondaire et le montant de rachat des Titres ETC seront principalement affectés par la performance et le niveau du Métal sous-jacent, les mouvements de taux, la perception du marché, la solvabilité de l'Agent de métal, du Dépositaire de compte garanti, du dépositaire de compte de souscription et tout sous-dépositaire applicable et la liquidité dans les Titres ETC. · Les titulaires de titres et autres parties à la transaction bénéficient d'un droit de recours qui concerne uniquement les Biens donnés en garantie pour les Titres ETC, et non pas les autres actifs de l'Émetteur. Si, à la suite de la réalisation intégrale des Biens donnés en Garantie pour les Titres ETC, une créance reste impayée, il y a extinction de cette dernière, et l'Émetteur n'est redevable d'aucune dette à ce titre. · Le Droit au Métal par Titre ETC est assujetti à la déduction des commissions de produit. · Le Montant principal minimum de la dette majoré du Montant des intérêts déterminé (le cas échéant) constitue un montant de remboursement minimum lors du rachat anticipé ou final des Titres ETC. Toutefois, si le Droit au Métal par Titre ETC ne suffit pas à financer le Montant principal minimum de la dette exigible pour chaque Titre ETC à l'ensemble des titulaires de titres lors de ce rachat anticipé ou final, ces titulaires de titres ne pourront pas bénéficier du versement intégral du Montant principal minimum de la dette et sont susceptibles de recevoir une somme nettement moindre. · L'Émetteur et les titulaires de titres sont exposés au risque de crédit du Courtier en Métal, de l'Administrateur du programme (défini ci-dessous), du Dépositaire du Compte sécurisé, du dépositaire du compte de souscription, de la Banque gérant le compte, de tout dépositaire délégué et des participants autorisés. · Toute perturbation d'une source de cours ou d'une association pertinente peut avoir une incidence sur la Valeur par Titre ETC et le droit au métal par Titre ETC. · Certaines circonstances peuvent entraîner le rachat anticipé des Titres ETC. · Les Titres ETC peuvent présenter une échéance lointaine, et le seul moyen pour l'investisseur d'en tirer de l'argent avant celle-ci consiste à les vendre à leur cours du jour sur le marché secondaire. Bien que chaque participant autorisé puisse créer un marché pour les Titres ETC, aucun participant autorisé n'est tenu de créer un marché pour une souche de Titres ETC et un participant autorisé peut cesser de créer un marché à tout moment. En outre, tout marché de Titres ETC ne sera pas nécessairement liquide, et le cours des Titres ETC sur le marché secondaire (le cas échéant) peut être nettement inférieur au prix payé par l'investisseur. · Pour toute période de cession de rachat, si le produit de la réalisation du Métal sous-jacent fait en sorte que le solde sur le Compte de trésorerie de la Souche dépasse le montant maximal pouvant être détenu au cours de la période entre les mois de décembre et janvier de chaque année civile (ce montant et cette période devant être convenus de temps à autre entre l'Émetteur, l'Administrateur du programme et la Banque gérant le compte (la « Période de fin d'année »)), l'Administrateur du programme peut reporter la date de rachat à une date ultérieure à la Période de fin d'année, période pendant laquelle l'Agent de métal ne déposera pas ce produit sur le Compte de trésorerie de la Souche et aucun intérêt correspondant au Montant d'intérêt spécifié ne courra sur ce produit tant qu'il ne sera pas déposé sur le Compte de trésorerie de la Souche. |
|||||||||||||||||
|
D. INFORMATION CLÉ RELATIVE À L'ADMISSION À LA NÉGOCIATION SUR UN MARCHÉ RÉGLEMENTÉ |
|||||||||||||||||
|
D.1 |
À quelles conditions et selon quel calendrier puis-je investir dans cette valeur mobilière ? |
||||||||||||||||
|
Lors de l'émission initiale, l'Émetteur rend les Titres ETC disponibles à la souscription uniquement par des entités (les « Participants autorisés ») autorisées à acheter des Titres ETC directement auprès de l'Émetteur, et à les lui vendre, en vertu d'un accord de participant autorisé conclu avec l'Émetteur. Les Participants autorisés règlent cette souscription en livrant un volume de Métal correspondant au Droit au Métal par Titre ETC souscrit. Les Participants autorisés peuvent également agir en tant que teneurs de marché, c'est-à-dire acheter et vendre des Titres ETC de gré à gré ou via une bourse auprès des investisseurs. Tous les teneurs de marché ne sont toutefois pas nécessairement des Participants autorisés. Toute offre ou vente de Titres ETC à un investisseur de la part d'un Participant autorisé ou autre distributeur ou courtier habilité à faire usage du Prospectus de base (individuellement, « Offreur autorisé ») doit respecter les conditions et dispositions convenues entre Offreur autorisé et investisseur, y compris pour ce qui est du prix, des attributions et des dispositions de règlement. Il incombe à l'intermédiaire financier concerné à la date de l'offre de fournir cette information à l'investisseur, par rapport à laquelle ni l'Émetteur, ni aucune autre personne ne peut être considérée comme responsable. |
|||||||||||||||||
|
D.2 |
Finalité du prospectus |
||||||||||||||||
|
D.2.1 |
Motivation de l'offre et utilisation du produit de l'offre |
||||||||||||||||
|
Les titres ETC sont conçus pour permettre aux investisseurs de prendre une exposition à un Métal sous-jacent sans devoir en accepter une livraison physique. Le produit net de l'émission de cette tranche de Titres ETC sera un montant de Métal non alloué qui, conformément à la convention de dépôt pour les comptes garantis, sera, dans la mesure du possible, affecté à des lingots métalliques physiques ou d'autres formes de métaux et détenu sur le Compte alloué garanti. Tout Métal restant sera détenu dans le compte non alloué garanti. Ce Métal sous-jacent sera utilisé pour satisfaire aux obligations de l'Émetteur en vertu des Titres ETC. |
|||||||||||||||||
|
D.2.2 |
Conflits d'intérêts importants liés à l'offre ou à l'admission à la négociation |
||||||||||||||||
|
À la date de rédaction du Prospectus de base, DWS Investments UK Limited est l'Administrateur du programme (l'« Administrateur du Programme »). Cependant, en lien avec la restructuration et/ou les réorganisations en cours et futures au sein du Groupe DWS, il est possible que certains rôles actuellement joués par DWS Investments UK Limited soient renouvelés, délégués ou transférés d'une autre manière à une entité différente au sein du Groupe DWS sans accord écrit préalable des Titulaires de titres ou du Fiduciaire, à condition qu'il soit légalement autorisé de procéder à ces renouvellements, délégations ou transferts. DWS Investments UK Limited agissant par l'intermédiaire de ses succursales ou Sociétés affiliées peut également être un Participant autorisé en lien avec une Souche de Titres ETC. DWS Investments UK Limited et ses Sociétés affiliées sont, ou pourraient être, nommés pour agir en tant qu'entité de distribution pour les Titres ETC. DWS Investments UK Limited, l'Administrateur du Programme, dispose d'une certaine marge de manœuvre pour ajuster les niveaux du Pourcentage de Commission de base et du Pourcentage de Commissions des opérations de couverture contre le risque de change (et, par conséquent, le Pourcentage de Commission produit et la Commission produit) concernant chaque série de Titres ETC. La rémunération de l'Administrateur du Programme est incluse dans la Commission produit pour chaque série de Titres ETC et dépend du montant des Commissions produit et de leur capacité à couvrir les frais du Programme. Une entité de DWS et/ou ses Sociétés affiliées peuvent s'engager dans des activités de négociation et de tenue de marché, ainsi que détenir des positions longues ou courtes sur tout métal, d'autres instruments ou produits dérivés basés sur ou liés au Métal, pour leur propre compte ou pour d'autres comptes dont ils assurent la gestion. Les entités de DWS peuvent également émettre des titres ou conclure des accords d'instruments financiers en rapport avec tout Métal. Dans la mesure où une entité de DWS, directement ou par l'intermédiaire de ses Sociétés affiliées, agit en tant qu'émetteur, agent, gestionnaire, sponsor ou souscripteur de ces titres ou d'autres instruments, ses intérêts à l'égard de ces produits peuvent être défavorables à ceux des titulaires de titres. De telles activités peuvent avoir un effet défavorable sur la Valeur par Titre ETC ou des Titres ETC et/ou sur la valeur du Métal sous-jacent relatif aux Titres ETC. |
|||||||||||||||||
|
SUMÁRIO |
|||||||||||||||||
|
A. INTRODUÇÃO E ADVERTÊNCIAS |
|||||||||||||||||
|
A.1.1 |
Nome e número internacional de identificação dos títulos (ISIN) |
||||||||||||||||
|
Tranche 106 da Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 (a "Série") emitida ao abrigo do Secured Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities Programme. Código ISIN: DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
A.1.2 |
Identificação e dados de contacto do emitente, incluindo o respetivo identificador de identidade jurídica (LEI) |
||||||||||||||||
|
A Xtrackers ETC plc (o "Emitente") é uma empresa pública limitada por ações constituída na Irlanda. O endereço da respetiva sede social é Fourth Floor, 3 George's Dock, IFSC, Dublin 1, Irlanda. O número de telefone do Emitente é +353 1 612 5555 e o respetivo identificador de identidade jurídica é 549300FXP9JMVJDIO346. |
|||||||||||||||||
|
A.1.3 |
Identificação e dados de contacto da autoridade competente responsável pela aprovação do Prospeto Base |
||||||||||||||||
|
O Prospeto Base foi aprovado pelo Banco Central da Irlanda, na qualidade de autoridade competente, com sede em New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1, e com o número de telefone: +353 1 224 6000, em conformidade com o Regulamento (UE) 2017/1129, na redação em vigor. |
|||||||||||||||||
|
A.1.4 |
Data de aprovação do Prospeto Base |
||||||||||||||||
|
O Prospeto Base foi aprovado a 25 fevereiro 2025 e pode ser alterado e/ou complementado de vez em quando. |
|||||||||||||||||
|
A.1.5 |
Aviso |
||||||||||||||||
|
Este sumário foi preparado de acordo com o Artigo 7.º do Regulamento (UE) 2017/1129, na redação em vigor e deverá ser lido como uma introdução ao prospeto base (o "Prospeto Base"). Qualquer decisão de investir nos títulos desta Série (os "Títulos ETC") deverá basear-se numa análise do Prospeto Base como um todo por parte do investidor. Qualquer investidor poderá perder todo ou parte do respetivo capital investido. Quando for intentada qualquer ação perante um tribunal que esteja relacionada com as informações contidas no Prospeto Base, o investidor queixoso poderá, ao abrigo da legislação nacional dos estados-membros do Espaço Económico Europeu, ter de suportar os custos de tradução do Prospeto Base antes do início do processo judicial. Apenas poderá haver lugar a responsabilidade civil das pessoas que tenham apresentado o sumário, incluindo qualquer tradução do mesmo, mas apenas se o sumário induzir em erro, for impreciso ou inconsistente quando lido em conjunto com outras partes do Prospeto Base, ou se não disponibilizar, quando lido em conjunto com outras partes do Prospeto Base, informações essenciais para ajudar os investidores ao ponderarem investir nos Títulos ETC. Este documento não constitui uma oferta ou convite a qualquer pessoa para subscrição ou compra de quaisquer Títulos ETC. Foi preparado em ligação com os termos finais relacionados com esta tranche (os "Termos Finais"). |
|||||||||||||||||
|
B. INFORMAÇÕES FUNDAMENTAIS SOBRE O EMITENTE |
|||||||||||||||||
|
B.1 |
Quem é o emitente dos títulos? |
||||||||||||||||
|
B.1.1 |
Domicílio, forma jurídica, LEI, jurisdição de constituição e país de operação |
||||||||||||||||
|
O Emitente foi constituído na Irlanda, tem sede social na Irlanda e o respetivo identificador de identidade jurídica é 549300FXP9JMVJDIO346. O Emitente foi registado e constituído na Irlanda como uma empresa pública limitada por ações a 21 de maio de 2018 ao abrigo da lei irlandesa, com o número de registo 627079. |
|||||||||||||||||
|
B.1.2 |
Principais atividades |
||||||||||||||||
|
O Emitente foi constituído como um veículo para fins especiais com vista à emissão de títulos garantidos por ativos. |
|||||||||||||||||
|
B.1.3 |
Principais Acionistas |
||||||||||||||||
|
O Emitente tem um capital social autorizado de 1.000.000 €. O Emitente emitiu 25.000 ações ordinárias, estando todas totalmente pagas. Todas as ações ordinárias emitidas do Emitente são detidas pela Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited num trust para fins de beneficência.
|
|||||||||||||||||
|
B.1.4 |
Principais diretores executivos |
||||||||||||||||
|
Eileen Starrs e Claudio Borza |
|||||||||||||||||
|
B.1.5 |
Identificação dos revisores oficiais de contas |
||||||||||||||||
|
KPMG Ireland |
|||||||||||||||||
|
B.2 |
Quais são as informações financeiras essenciais relativas ao Emitente? |
||||||||||||||||
|
O emitente preparou recentemente demonstrações financeiras auditadas para (i) o período entre 1 de outubro de 2022 e 30 de setembro de 2023 e (ii) o período entre 1 de outubro de 2023 e 30 de setembro de 2024. O exercício do emitente termina em 30 de setembro. Tais demonstrações financeiras são incorporadas por referência e devem fazer parte do prospeto de base, e estão disponíveis na sede estatuária do emitente. É apresentado a seguir um resumo das principais informações financeiras do emitente: Em 30 de setembro de 2024:
Em 30 de setembro de 2023:
|
|||||||||||||||||
|
B.3 |
Quais são os principais riscos específicos do Emitente? |
||||||||||||||||
|
O Emitente é um veículo para fins especiais sem ativos que não o seu capital realizado e os ativos que garantem os Títulos ETC. |
|||||||||||||||||
|
C. INFORMAÇÕES FUNDAMENTAIS SOBRE OS TÍTULOS |
|||||||||||||||||
|
C.1 |
Quais são as principais características dos Títulos ETC? |
||||||||||||||||
|
C.1.1 |
Tipo, classe e ISIN |
||||||||||||||||
|
Títulos ligados a produtos de base. Código ISIN: DE000A2T0VU57 |
|||||||||||||||||
|
C.1.2 |
Moeda, denominação, valor nominal, número de títulos emitidos e duração |
||||||||||||||||
|
Os Títulos ETC são denominados em EUR. Os Títulos ETC estão sob a forma global ao portador. A data de maturidade prevista (a "Data de Maturidade Prevista") dos Títulos ETC é 29 de maio de 2080. À data de emissão da tranche acima mencionada dos Títulos ETC, estarão em emissão 295148 Títulos ETC da Série. Os Títulos ETC não têm uma denominação, mas são tratados pelo Emitente como tendo uma denominação inferior a 100.000 €. |
|||||||||||||||||
|
C.1.3 |
Direitos ligados aos Títulos ETC |
||||||||||||||||
|
Descrição geral Os Títulos ETC são concebidos para proporcionar aos investidores exposição a um metal sem a entrega física do metal. O "Metal" subjacente dos Títulos ETC é: ouro. Cada Título ETC está relacionado com uma quantidade específica em peso de Metal, especificada nos Termos Finais, conhecida como a "Quantidade de Metal por Título ETC". Em qualquer dia específico, o Título ETC pode ser considerado como permitindo uma exposição a essa quantidade de Metal equivalente ao montante devido em relação a cada Título ETC, e o valor por Título ETC (o "Valor por Título ETC") está ligado ao valor do Metal. De forma a garantir o cumprimento das suas obrigações decorrentes dos Títulos ETC, o Emitente procurará deter Metal suficiente para cumprir as suas obrigações decorrentes dos Títulos ETC. A quantidade precisa detida a qualquer momento poderá ser superior ou inferior ao total agregado da Quantidade de Metal por Título ETC para refletir o pagamento periódico de comissões de produto. As receitas da alienação do Metal subjacente, acrescidas de qualquer juro recebido relativo às receitas de tal alienação, menos quaisquer juros negativos, líquido de quaisquer deduções, serão iguais ao montante devido relativamente aos Títulos ETC (sujeito a determinados montantes devidos mínimos). O Metal será detido, em nome do Emitente, pelo JPMorgan Chase Bank, N.A. (ou qualquer sucessor ou substituto) (o "Depositário da Conta Garantida") e irá geralmente ser detido numa base "alocada". Isto significa que os itens físicos especificamente identificáveis do Metal são alocados ao Emitente e são separados do metal detido em nome de outros clientes do depositário. No entanto, para efeitos operacionais, poderão ser detidas pequenas quantidades de Metal numa base "não alocada". Isto significa que o Depositário da Conta Garantida mantém uma conta em nome do Emitente que demonstra ter este último direito à entrega de uma quantidade específica do Metal, mas sem que tenha sido identificado qualquer metal físico específico. Nos casos em que o Metal é detido numa base "não alocada", o direito à entrega é um direito puramente contratual e, como tal, o Emitente é um credor não garantido do depositário e está exposto ao risco de crédito do depositário. Garantia As obrigações do Emitente ao abrigo dos Títulos ETC serão garantidas, de acordo com um documento de garantia regulado pela legislação irlandesa e um documento de garantia regulado pela legislação inglesa, por meio de direitos de garantia sobre os direitos do Emitente ao abrigo dos acordos por este celebrados relativamente aos Títulos ETC e a qualquer Metal subjacente. Os ativos e propriedade sujeitos a esses direitos de garantia são designados por "Ativos em Garantia" para esta Série. Os Detentores de Títulos não poderão, por via da detenção dessa Série, alegar qualquer reclamação contra os Ativos em Garantia no que respeita a qualquer outra série de Títulos ETC. A garantia tornar-se-á executável se o pagamento do montante de resgate relativo a esses Títulos ETC não for feito quando devido na Data de Maturidade Prevista ou na Data de Resgate Antecipado Prevista (definido abaixo) (se aplicável). Montante de Resgate Final Na Data de Maturidade Prevista, cada Título ETC vencerá e será pagável a um montante (o "Montante de Resgate Final") igual ao valor mais elevado de entre (i) o Montante de Resgate de Metal Final (definido abaixo), acrescido do Montante de Juros Especificado (definido abaixo), e (ii) 10 por cento do preço de emissão por Título ETC à data de emissão da série (o "Montante do Capital em Dívida Mínimo"), acrescido do Montante de Juros Especificado. O "Montante de Resgate de Metal Final" é determinado multiplicando-se (i) a Quantidade de Metal por Título ETC à Data de Avaliação de Resgate Final (definido abaixo); e (ii) os preços médios ponderados com base no volume por unidade de metal aos quais o Agente de Metal (definido abaixo) é capaz de vender o Metal subjacente ("Preço Médio de Venda do Metal") durante o Período de Alienação de Resgate Final (definido abaixo). O "Período de Alienação de Resgate Final" é o período, com uma duração em dias especificada nos Termos Finais, com início a partir da (mas excluindo a) data que ocorre quatro dias úteis consecutivos após a Data de Avaliação de Resgate Final. A "Data de Avaliação de Resgate Final" é a data especificada nos Termos Finais ou, se esse dia não for um dia útil, será o dia útil seguinte. "Montante de Juros Especificado" é o montante de juros por Título ETC igual à quota proporcional desse Título ETC do montante de juros que acumularam (se existente) sobre as receitas de alienação do Metal subjacente depositado na Conta em Numerário da Série (definido abaixo) durante ou relativamente ao período de alienação de resgate relevante. Embora os juros possam acumular a uma taxa positiva, zero ou negativa na Conta em Numerário da Série, o Montante de Juros Especificado está sujeito a um mínimo de zero e qualquer juro negativo deverá, em vez disso, ser deduzido das receitas da venda do Metal subjacente. Montante de Resgate Antecipado Caso corra qualquer uma das situações de resgate antecipado, cada Título ETC vencerá e será pagável a um montante (o "Montante de Resgate Antecipado") igual ao valor mais elevado de entre (i) o Montante de Resgate de Metal Antecipado (definido abaixo), acrescido do Montante de Juros Especificado, e (ii) o Montante do Capital em Dívida Mínimo, acrescido do Montante de Juros Especificado. O "Montante de Resgate de Metal Antecipado" é determinado multiplicando-se (i) a Quantidade de Metal por Título ETC à Data de Avaliação de Resgate Antecipado (definido abaixo); e (ii) o Preço Médio de Venda do Metal durante o Período de Alienação de Resgate Antecipado (definido abaixo). O "Período de Alienação de Resgate Antecipado" é o período, com uma duração em dias especificada nos Termos Finais, com início a partir da (mas excluindo a) data que ocorre quatro dias úteis consecutivos após a Data de Avaliação de Resgate Antecipado. A "Data de Resgate Antecipado Prevista" é o 8.º dia útil após o Período de Alienação de Resgate Antecipado. A "Data de Avaliação de Resgate Antecipado" é a data de ocorrência de uma situação de resgate antecipado ou a data em que o Fiduciário informe que, devido à ocorrência de uma situação de incumprimento, os Títulos ETC vencer-se-ão e serão pagáveis ao respetivo Montante de Resgate Antecipado na Data de Resgate Antecipado Prevista ou, se esse dia não for um dia útil, o dia útil seguinte. Não são prestadas quaisquer garantias de que o Montante de Resgate Final ou o Montante de Resgate Antecipado, conforme aplicável, será superior ou igual ao montante investido por qualquer detentor de títulos. Se o Montante de Resgate de Metal Final ou o Montante de Resgate Antecipado, conforme aplicável, acrescido do Montante de Juros Especificado, for inferior ao Montante do Capital em Dívida Mínimo, acrescido do Montante de Juros Especificado, devido à natureza de recurso limitado dos Títulos ETC, é pouco provável que os detentores de títulos recebam o pagamento do Montante de Resgate Final ou do Montante de Resgate Antecipado, conforme aplicável, na totalidade e poderão receber zero. O Montante de Resgate Final ou o Montante de Resgate Antecipado por Título ETC, conforme aplicável, será determinado por referência ao Preço Médio de Venda do Metal subjacente detido no que respeita aos Títulos ETC vendido durante o Período de Alienação de Resgate Final ou o Período de Alienação de Resgate Antecipado, conforme aplicável, pelo JPMorgan Chase Bank N.A. (ou qualquer sucessor ou substituto), na qualidade de "Agente de Metal", líquido de deduções e impostos associados. O Emitente irá, na ou antes da Data de Maturidade Prevista ou da Data de Resgate Antecipado Prevista, publicar a determinação do Montante de Resgate Final ou do Montante de Resgate Antecipado, conforme aplicável (que deverá incluir a publicação do preço, volume e data de cada venda de Metal subjacente durante o período de alienação de resgate relevante, incluindo informações sobre quaisquer comissões, deduções e/ou impostos que incidam sobre essa venda, e a determinação do Preço Médio de Venda do Metal), no sítio Web mantido em nome do Emitente em www.etf.dws.com (ou em qualquer outro sítio Web ocasionalmente notificado pelo Emitente para os Títulos ETC). O Agente de Metal pagará as receitas agregadas dessas alienações (convertidas, se necessário, para a moeda dos Títulos ETC) na conta em numerário da Série (a "Conta em Numerário da Série") mantida pelo J.P. Morgan SE, como "Banco da Conta", conforme indicado pelo Administrador do Programa (definido abaixo). Juros Os Títulos ETC não pagarão juros periódicos. Relativamente ao resgate final ou antecipado dos Títulos ETC, um Montante de Juros Especificado poderá ser pago pelo Emitente como parte do Montante de Resgate Final ou do Montante de Resgate Antecipado a pagar por Título ETC, consoante o caso. Comissões Os Títulos ETC estão sujeitos a uma comissão de produto que se acumula diariamente. A comissão de produto acumulada é paga por uma redução diária na Quantidade de Metal por Título ETC, que, em consequência dessa redução, opera como um encargo para os detentores de títulos. O Emitente, através do Agente de Metal, realizará periodicamente Metal igual a esse encargo e as receitas serão creditadas na Conta em Numerário da Série, mantida pelo Banco da Conta em relação aos Títulos ETC e utilizada pelo Emitente para pagar a comissão de produto ao Administrador do Programa, em conformidade com o Acordo de Administrador do Programa e pode ser novação,alterado e complementado ("Acordo de Administrador do Programa"). Essa realização ocorrerá numa base periódica (normalmente semanalmente). O Acordo de Administrador do Programa prevê que o Administrador do Programa utilize a comissão de produto em relação a cada Série de Valores Mobiliários ETC para pagar, em nome do Emitente, os custos do Programa (conforme definido no Plano do Acordo de Administrador do Programa) relativos a essa Série de Títulos ETC e ao Emitente de forma mais geral. Situações de Incumprimento e Situações de Resgate Antecipado Os Títulos ETC vencer-se-ão e serão pagáveis antes da sua Data de Maturidade Prevista na sequência da ocorrência de qualquer uma das seguintes situações: (i) ocorrência de determinadas alterações legais ou regulamentares em relação ao Emitente, e o Emitente emite um aviso de resgate; (ii) qualquer agente relacionado com os Títulos ETC demite-se, ou a sua nomeação é cancelada, e o Emitente informa que não foi nomeado sucessor ou indicada substituição num prazo de 60 dias de calendário; (iii) o Valor por Título ETC é inferior ou igual a 20 por cento do preço de emissão à data de emissão da série durante dois dias de avaliação consecutivos e o agente de determinação emite o aviso relevante; (iv) o Emitente irá, ou existem fortes probabilidades de que irá, efetuar um pagamento no que respeita ao IVA ou contabilizar o IVA no que respeita a uma entrega de Metal de ou para um participante autorizado (independentemente de o IVA ser ou não recuperável); (v) ocorrência de uma Situação de Resgate Solicitado pelo Emitente (conforme abordado adiante em "Situação de Resgate Solicitado pelo Emitente"); (vi) o Emitente poderá emitir um aviso de situação de resgate de IVA e o Fiduciário emite o aviso relevante, conforme indicado pelo número necessário de detentores de títulos; ou (vii) ocorrência de uma situação de incumprimento ao abrigo dos Títulos ETC. Estas incluem determinadas violações pelo Emitente das suas obrigações que não são sanadas dentro do prazo de sanação aplicável e determinados eventos de insolvência no que respeita ao Emitente. Situação de Resgate Solicitado pelo Emitente O Emitente poderá optar por resgatar os Títulos ETC antecipadamente mediante um aviso com, pelo menos, 30 dias de calendário de antecedência dirigido aos detentores de títulos (uma "Situação de Resgate Solicitado pelo Emitente"). Recurso Limitado e Classificação Os Títulos ETC serão classificados igualmente entre si. Os direitos dos detentores de títulos são limitados no que diz respeito ao recurso aos Ativos em Garantia. Como tal, depois de os Ativos em Garantia terem sido alienados e as receitas líquidas distribuídas, nenhuma das partes, ou qualquer pessoa atuando em seu nome, poderá tomar medidas adicionais contra o Emitente ou os seus diretores, responsáveis, membros ou administradores no sentido de recuperar algum montante adicional e nenhuma dívida será devida pelo Emitente em relação a qualquer montante tal. Quaisquer receitas dos Ativos em Garantia serão aplicadas de acordo com as prioridades de pagamento definidas nos termos e condições e, consequentemente, os direitos dos detentores de títulos serão classificados em termos de prioridade de acordo com os mesmos. Em resultado de tais disposições, os detentores de títulos poderão não receber na totalidade o montante de resgate final ou o montante de resgate antecipado pagável relativamente a um Título ETC. Retenção na Fonte Todos os pagamentos relativos a Títulos ETC serão líquidos de qualquer retenção ou dedução para, ou por conta de, quaisquer impostos. Caso qualquer retenção ou dedução para, ou por conta de, quaisquer impostos seja aplicável a pagamentos relativos a Títulos ETC, os detentores de títulos estarão sujeitos a tais impostos ou deduções e não terão direito a receber montantes para compensação de tais impostos ou deduções. Não haverá lugar a qualquer situação de incumprimento em resultado de tal retenção ou dedução. Lei Aplicável Os Títulos ETC serão regulados pela legislação irlandesa. Existirão dois documentos de garantia relativos aos Títulos ETC; um será regulado pela legislação irlandesa e o outro pela legislação inglesa. |
|||||||||||||||||
|
C.1.4 |
Classificação dos Títulos ETC na estrutura de capital do Emitente em caso de insolvência |
||||||||||||||||
|
Os Títulos ETC são obrigações garantidas, de recurso limitado, do Emitente e com classificação igual entre si. As referidas obrigações do Emitente são garantidas relativamente ao Metal subjacente e aos direitos do Emitente ao abrigo dos principais acordos celebrados relativamente aos Títulos ETC. A referida garantia tornar-se-á executável se o pagamento do montante de resgate não for feito quando devido ou se o Emitente se tornar insolvente. |
|||||||||||||||||
|
C.1.5 |
Restrições à livre transferibilidade dos títulos |
||||||||||||||||
|
Os direitos relativos a Títulos ETC negociados em qualquer sistema de compensação serão transferidos de acordo com os procedimentos e regulamentos desse sistema de compensação. Os Títulos ETC serão livremente transferíveis. Os investidores devem ter em atenção que os Títulos ETC não foram, e não serão, registados ao abrigo da Securities Act de 1933 dos EUA, na redação em vigor (a "Lei de Valores Mobiliários"), ou ao abrigo da legislação relativa a valores mobiliários de qualquer estado ou subdivisão política dos Estados Unidos da América ou de qualquer um dos seus territórios, possessões ou outras áreas sujeitas à sua jurisdição, incluindo a "Commonwealth" de Porto Rico. Nenhuma pessoa está registada nem será registada como operador de carteiras de produtos de base do Emitente ao abrigo da "Commodity Exchange Act" de 1936, na redação em vigor (a "CEA"), e das regras (as "Regras CFTC") da Commodity Futures Trading Commission (a "CFTC"). Qualquer oferta ou venda dos Títulos ETC deve ser realizada através de uma transação "offshore" isenta dos requisitos de registo da Lei de Valores Mobiliários, em conformidade com o Regulamento S da mesma ("Regulamento S"). O Emitente impôs uma restrição de venda aos participantes autorizados e a quaisquer outros Oferentes Autorizados (definido abaixo) que determina que os Títulos ETC não poderão, em qualquer altura, ser oferecidos, vendidos ou de outra forma transferidos nos Estados Unidos, ou a, ou em benefício ou por conta de, pessoas que sejam (A) Pessoas dos Estados Unidos da América ("U.S. Persons"), conforme definido no Regulamento S da Lei de Valores Mobiliários, ou (B) pessoas que não se enquadrem na definição de uma Pessoa Não dos Estados Unidos da América ao abrigo da Regra 4.7 da CFTC (excluindo nos termos da subsecção (D), desde que se aplique a pessoas que não sejam pessoas não dos Estados Unidos da América). |
|||||||||||||||||
|
C.2 |
Onde serão transacionados os Títulos ETC? |
||||||||||||||||
|
Foi apresentado um pedido para que os Títulos ETC sejam cotados na Bolsa de Valores de Frankfurt Stock Exchange e Borsa Italiana e para que os Títulos ETC sejam admitidos a negociação nos mercados regulamentados e/ou noutros mercados principais, com efeito a partir da data de emissão da série, ou de data próxima. |
|||||||||||||||||
|
C.3 |
Quais são os principais riscos específicos dos Títulos ETC? |
||||||||||||||||
|
· O montante devido relativamente aos Títulos ETC está associado ao desempenho do Metal subjacente. Os preços dos metais preciosos são geralmente mais voláteis do que os preços de outras classes de ativos. Se o valor do Metal subjacente cair, os montantes devidos em relação aos Títulos ETC irão diminuir. · O Valor por Título ETC, o preço no mercado secundário e o montante de resgate dos Títulos ETC serão principalmente afetados pelo desempenho e nível do Metal subjacente, por alterações nas taxas, pela perceção do mercado, pela solvabilidade do Agente de Metal, do Depositário da Conta Garantida, do depositário da conta de subscrição e de qualquer subdepositário aplicável, e pela liquidez dos Títulos ETC. · Os detentores de títulos e outras partes da transação terão recurso apenas aos Ativos em Garantia no que respeita aos Títulos ETC e não a quaisquer outros ativos do Emitente. Se, na sequência da alienação da totalidade dos Ativos em Garantia relativos aos Títulos ETC, qualquer queixa pendente permanecer por pagar, essa queixa será posteriormente extinta, não sendo devidos quaisquer montantes pelo Emitente a respeito da mesma. · A Quantidade de Metal por Título ETC está sujeita à dedução da comissão de produto. · O Montante do Capital em Dívida Mínimo, acrescido do Montante de Juros Especificado (se existente), funciona como um montante de reembolso mínimo aquando do resgate final ou antecipado dos Títulos ETC. Contudo, se a Quantidade de Metal por Título ETC for insuficiente para financiar o Montante do Capital em Dívida Mínimo devido relativamente a cada Título ETC a todos os detentores de títulos, nesse resgate final ou antecipado, os detentores de títulos poderão não receber o pagamento do Montante do Capital em Dívida Mínimo na totalidade e poderão receber substancialmente menos. · O Emitente e os detentores de títulos estão expostos ao risco de crédito do Agente de Metal, do Administrador do Programa (definido abaixo), do Depositário da Conta Garantida, do depositário da conta de subscrição, do Banco da Conta e de qualquer subdepositário ou participante autorizado. · Qualquer perturbação de uma fonte de preço ou associação relevante pode afetar o Valor por Título ETC e a Quantidade de Metal por Título ETC. · Determinadas situações poderão provocar um resgate antecipado dos Títulos ETC. · Os Títulos ETC poderão ter um prazo longo e o único meio através do qual o investidor pode realizar valor sobre um Título ETC antes da sua Data de Maturidade Prevista será vendendo-o ao seu preço de mercado num mercado secundário disponível. Embora cada participante autorizado possa criar um mercado para os Títulos ETC, nenhum participante autorizado é obrigado a criar um mercado para qualquer série de Títulos ETC e um participante autorizado poderá descontinuar a criação de um mercado a qualquer momento. Além disso, qualquer mercado de Títulos ETC poderá não ser líquido e o preço no mercado secundário (se existente) para Títulos ETC poderá ser substancialmente inferior ao preço pago pelo investidor. · No que respeita a qualquer período de alienação de resgate, se as receitas da alienação do Metal subjacente resultarem em que o saldo credor da Conta em Numerário da Série exceda o montante máximo que pode ser detido durante o período entre dezembro e janeiro de cada ano civil (tal montante e tal período a serem pontualmente acordados entre o Emitente, o Administrador do Programa e o Banco da Conta (o "Período de Final do Ano")), então o Administrador do Programa poderá adiar a data de resgate até depois do Período de Final do Ano, período durante o qual o Agente de Metal não irá depositar essas receitas na Conta em Numerário da Série, e juros equivalentes ao Montante de Juros Especificado não irão acumular sobre essas receitas enquanto não forem depositadas na Conta em Numerário da Série. |
|||||||||||||||||
|
D. INFORMAÇÕES ESSENCIAIS SOBRE A ADMISSÃO A NEGOCIAÇÃO NUM MERCADO REGULAMENTADO |
|||||||||||||||||
|
D.1 |
Em que condições e calendário posso investir neste título? |
||||||||||||||||
|
Aquando da emissão inicial, os Títulos ETC são disponibilizados pelo Emitente para subscrição apenas por entidades (os "Participantes Autorizados") que estejam autorizadas a comprar e vender Títulos ETC diretamente do e ao Emitente, ao abrigo de um acordo de participante autorizado celebrado com o Emitente. Os Participantes Autorizados pagarão as subscrições entregando Metal equivalente à Quantidade de Metal por Título ETC dos Títulos ETC a subscrever. Os Participantes Autorizados poderão também atuar como criadores de mercado, ou seja, comprar e vender Títulos ETC de e a investidores numa base de "mercado de balcão" ou através de uma bolsa de valores. Contudo, não é necessário que todos os criadores de mercado sejam Participantes Autorizados. Qualquer oferta ou venda de Títulos ETC a um investidor por um Participante Autorizado ou outro distribuidor ou corretor autorizado a utilizar o Prospeto Base (cada, um "Oferente Autorizado") será feita de acordo com quaisquer termos e outros acordos celebrados entre esse Oferente Autorizado e esse investidor, incluindo no que diz respeito a preço, alocações e mecanismos de liquidação. Será da responsabilidade do intermediário financeiro aplicável, no momento de tal oferta, disponibilizar essas informações ao investidor, e nem o Emitente nem qualquer outra pessoa tem qualquer responsabilidade ou poderá ser responsabilizado de qualquer forma no que respeita a essas informações. |
|||||||||||||||||
|
D.2 |
Por que motivo foi elaborado o prospeto? |
||||||||||||||||
|
D.2.1 |
Razão da oferta e utilização das receitas |
||||||||||||||||
|
Os títulos ETC são concebidos para proporcionar aos investidores exposição ao Metal subjacente sem a entrega física do Metal. As receitas líquidas da emissão desta tranche de Títulos ETC serão uma quantidade de Metal não alocado, que, segundo o acordo de custódia para contas garantidas, será, na medida do possível, alocado a barras físicas de metal ou a outras formas de metal e será detida na conta garantida alocada. Qualquer Metal restante deverá ser detido na conta não alocada garantida. Esse Metal subjacente será utilizado para cumprir as obrigações do Emitente ao abrigo dos Títulos ETC. |
|||||||||||||||||
|
D.2.2 |
Conflitos de interesses significativos relacionados com a oferta ou admissão a negociação |
||||||||||||||||
|
À data do Prospeto Base, a DWS Investments UK Limited é o Administrador do Programa (o "Administrador do Programa"). No entanto, em ligação com reestruturações e/ou reorganizações em curso ou futuras no Grupo DWS, é possível que algumas das funções atualmente executadas pela DWS Investments UK Limited possam ser reformuladas, delegadas ou de outra forma transferidas para outra entidade do Grupo DWS sem o consentimento escrito prévio dos Detentores de Títulos ou do Fiduciário, desde que seja legalmente permitido efetuar tal reformulação, delegação ou transferência. A DWS Investments UK Limited, atuando através de qualquer uma das suas sucursais ou Afiliadas, poderá também ser um Participante Autorizado em relação a uma Série de Títulos ETC. A DWS Investments UK Limited e as suas afiliadas foram, ou poderão ser, nomeadas para atuar como uma entidade distribuidora no que respeita aos Títulos ETC. O Administrador do Programa, a DWS Investments UK Limited, tem determinados poderes discricionários para ajustar os níveis da Percentagem da Taxa Base e a Percentagem da Comissão de Cobertura Cambial (e, por conseguinte, a Percentagem da Comissão de Produto e a Comissão de Produto) relativamente a cada Série de Títulos ETC. A remuneração do Administrador do Programa está incluída na Comissão de Produto relativamente a cada Série de Títulos ETC e depende do montante das Comissões de Produto e da respetiva suficiência para cobrir os custos do Programa. Uma entidade da DWS e/ou as respetivas Afiliadas poderão envolver-se em atividades de negociação e de criação de mercado, e poderão deter posições longas ou curtas em qualquer Metal, outros instrumentos ou produtos derivados baseados no, ou relacionados com, o Metal, Metal para as respetivas contas exclusivas ou para outras contas sob sua gestão. As entidades da DWS também poderão emitir títulos ou participar em instrumentos financeiros relativos a qualquer Metal. Na medida em que qualquer entidade da DWS, diretamente ou através das suas Afiliadas, atue como emitente, agente, gestor, patrocinador ou subscritor desses títulos ou outros instrumentos, os seus interesses no que respeita a esses produtos poderão ser contrários aos dos Detentores de Títulos. Essas atividades poderão ter um efeito negativo no Valor por Título ETC dos Títulos ETC e/ou no valor do Metal Subjacente relativos aos Títulos ETC. |
|||||||||||||||||
|
SAMMANFATTNING |
|||||||||||||||||
|
A. INLEDNING OCH VARNINGAR |
|||||||||||||||||
|
A.1.1 |
Värdepapperens namn och internationella värdepappersidentifieringsnummer (ISIN) |
||||||||||||||||
|
Tranch 106 Series 7 up to 100,000,000,000 Xtrackers IE Physical Platinum EUR Hedged ETC Securities due 29 May 2080 ("Serien") och är emitterade inom ramen för Secured Xtrackers ETC Precious Metal Linked Securities Programme. ISIN-kod: DE000A2UDH63 |
|||||||||||||||||
|
A.1.2 |
Identitet och kontaktuppgifter för emittenten, inklusive dess globala identifieringskod (LEI) |
||||||||||||||||
|
Xtrackers ETC plc ("Emittenten") är ett publikt aktiebolag som är registrerat i Irland. Dess registrerade adress är på fjärde våningen, 3 George's Dock, IFSC, Dublin 1, Irland. Emittentens telefonnummer är +353 1 612 5555 och dess globala identifieringskod är 549300FXP9JMVJDIO346. |
|||||||||||||||||
|
A.1.3 |
Identitet och kontaktuppgifter för den behöriga myndigheten som godkänner grundprospektet |
||||||||||||||||
|
Grundprospektet har godkänts av Irlands centralbank som behörig myndighet, som har huvudkontor på New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1 och telefonnummer: +353 1 224 6000, i enlighet med förordning (EU) 2017/1129, i dess ändrade lydelse. |
|||||||||||||||||
|
A.1.4 |
Datum för godkännande av Grundprospektet |
||||||||||||||||
|
Grundprospektet godkändes den 25 februari 2025 och kan ändras och/eller kompletteras från tid till annan. |
|||||||||||||||||
|
A.1.5 |
Varning |
||||||||||||||||
|
Denna sammanfattning har upprättats i enlighet med artikel 7 i förordning (EU) 2017/1129, i dess ändrade lydelse och bör läsas som en introduktion till Grundprospektet ("Grundprospektet"). Alla beslut att investera i värdepapperen i denna Serie ("ETC-värdepapperen") ska baseras på en bedömning av Grundprospektet som helhet av investeraren. Alla investerare kan förlora hela eller en del av sitt investerade kapital. Om ett anspråk som rör informationen i Grundprospektet ställs inför en domstol kan den kärande investeraren, enligt den nationella lagstiftningen i Europeiska ekonomiska samarbetsområdet bära kostnaderna för att översätta Grundprospektet innan det rättsliga förfarandet inleds. Skadeståndsansvaret gäller endast de personer som har lämnat in sammanfattningen, inklusive eventuella översättningar av denna, men endast om sammanfattningen är vilseledande, oriktig eller inkonsekvent när den läses tillsammans med de andra delarna av grundprospektet eller om den inte förmedlar viktig information för att hjälpa investerare när de överväger att investera i ETC-värdepapperen tillsammans med de andra delarna av grundprospektet. Detta dokument utgör inte ett erbjudande eller en inbjudan till någon person att teckna eller köpa ETC-värdepapper. Det har utarbetats i anslutning till de relaterade slutgiltiga villkoren för denna tranch (de "Slutliga villkoren"). |
|||||||||||||||||
|
B. VIKTIG INFORMATION OM EMITTENTEN |
|||||||||||||||||
|
B.1 |
Vem är emittenten av värdepapperen? |
||||||||||||||||
|
B.1.1 |
Hemort, juridisk form, LEI, bolagsrätt och verksamhetsland |
||||||||||||||||
|
Emittenten är inkorporerad i Irland med registrerad adress i Irland och dess LEI-nummer är 549300FXP9JMVJDIO346. Emittenten registrerades och inkorporerades i Irland som ett publikt aktiebolag med andelar den 21 maj 2018 enligt Irlands lagar, med registreringsnumret 627079. |
|||||||||||||||||
|
B.1.2 |
Huvudsaklig verksamhet |
||||||||||||||||
|
Emittenten är upprättat som ett specialföretag för utfärdande av värdepappersbaserade tillgångar. |
|||||||||||||||||
|
B.1.3 |
Större andelsägare |
||||||||||||||||
|
Emittenten har ett auktoriserat aktiekapital på 1 000 000 euro. Emittenten har emitterat 25 000 stamaktier, vilka alla är fullt betalda. Alla stamaktier som är emitterade av Emittenten innehas av Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited, fond för välgörande ändamål.
|
|||||||||||||||||
|
B.1.4 |
Verkställande direktörer |
||||||||||||||||
|
Eileen Starrs och Claudio Borza |
|||||||||||||||||
|
B.1.5 |
De lagstadgade revisorernas identitet |
||||||||||||||||
|
KPMG Ireland |
|||||||||||||||||
|
B.2 |
Vilken är den viktigaste finansiella informationen om Emittenten? |
||||||||||||||||
|
Emittenten har nyligen utarbetat reviderade bokslut för (i) perioden från och med den 1 oktober 2022 till och med den 30 september 2023 och (ii) perioden från och med den 1 oktober 2023 till och med den 30 september 2024. Emittentens räkenskapsår slutar den 30 september. Sådana bokslut införlivas med hänvisning till och skall utgöra en del av grundprospektet och kan erhållas från emittentens säte. Nedan följer en sammanfattning av emittentens finansiella basfakta: Per den 30 september 2024:
Per den 30 september 2023:
|
|||||||||||||||||
|
B.3 |
Vilka är de viktigaste riskerna som är specifika för Emittenten? |
||||||||||||||||
|
Emittenten är ett specialföretag som inte har några andra tillgångar än det inbetalda aktiekapitalet och de tillgångar som ETC-värdepapperen är säkrade för. |
|||||||||||||||||
|
C. VIKTIG INFORMATION OM VÄRDEPAPPREN |
|||||||||||||||||
|
C.1 |
Vilka är de viktigaste egenskaperna hos ETC-värdepapperen? |
||||||||||||||||
|
C.1.1 |
Typ, klass och ISIN |
||||||||||||||||
|
Råvarubundna värdepapper. ISIN-kod: DE000A2T0VU5 |
|||||||||||||||||
|
C.1.2 |
Valuta, valör, nominellt värde, antal emitterade värdepapper och löptid |
||||||||||||||||
|
ETC-värdepappren är denominerade i euro. ETC-värdepapperen är i Global Note-form. Det schemalagda slutdatumet (det "Schemalagda slutdatumet") för ETC-värdepapperen är 29 maj 2080. På emissionsdagen för ovanstående tranch av ETC-värdepapper kommer det att finnas 295148 emitterade ETC-värdepapper i serien. ETC-värdepappren saknar nominellt värde, men behandlas av emittenten som om de har ett nominellt värde på mindre än 100 000 EUR. |
|||||||||||||||||
|
C.1.3 |
Rättigheter som är kopplade till ETC-värdepapperen |
||||||||||||||||
|
Översikt ETC-värdepapperen är utformade för att ge investerare exponering mot metall utan att behöva ta emot en fysisk leverans av Metallen. Den underliggande "Metallen" för ETC-värdepappren är: guld. Varje ETC-värdepapper avser ett specifikt belopp i vikt av Metallen, som är angivet i de Slutgiltiga villkoren och kallas för "metallanspråk per ETC-värdepapper". ETC-värdepapperet kan ses som en exponering mot denna mängd Metall, eftersom det belopp som ska betalas för varje ETC-värdepapper per dag och värdet per ETC-värdepapper ("Värdet per ETC-värdepapper") är kopplat till Metallens värde. För att kunna uppfylla sina skyldigheter enligt ETC-värdepapperen strävar Emittenten efter att inneha tillräckligt med Metall för att fullgöra sina skyldigheter enligt ETC-värdepapperen. Det exakta beloppet som denne innehar kan när som helst vara högre eller lägre än det sammanlagda beloppet för metallberättigandet per ETC-värdepapper för att återspegla den periodiska betalningen av produktavgifter. Intäkterna från avyttringen av den underliggande Metallen plus eventuell ränta som erhållits på intäkterna från denna avyttring minus eventuella negativa räntor, netto efter eventuella avdrag, kommer att motsvara det belopp som ska betalas enligt ETC-värdepapperen (med förbehåll för vissa minimibelopp). Metallen kommer att hållas för Emittenten av JPMorgan Chase Bank, N.A. (eller eventuell efterträdare eller ersättare) ("Förvaringsinstitut för säkrat konto") och kommer i allmänhet att hållas på en "allokerad" basis. Detta innebär att specifikt identifierbara fysiska objekt av Metallen allokeras till Emittenten och förvaras separat från metall som innehas för förvaringsinstitutets andra kunder. I driftssyfte kan dock små mängder av Metallen hållas på en "icke allokerad" basis. Detta innebär att Förvaringsinstitutet för det säkrade kontot upprätthåller ett konto i Emittentens namn, som visar att de har rätt till leverans av en viss mängd av Metallen, men utan att specifik fysisk metall har identifierats. Om Metall förvaras på en "icke allokerad" basis är rätten till leverans enbart en avtalsenlig rättighet och som sådan är Emittenten en osäkrad fordringsägare som utsätts för förvaringsinstitutets kreditrisk. Säkerhet Emittentens åtaganden enligt ETC-värdepapperen kommer att säkras i enlighet med ett säkerhetsdokument som lyder under irländsk lag och ett säkerhetsdokument som lyder under brittisk lag och som behandlar Emittentens säkerhetsrättigheter enligt de avtal som ingåtts med avseende på ETC-värdepapperen och eventuell underliggande Metall. De tillgångar och den egendom som är föremål för sådana säkerhetsrättigheter kallas "Säkrade tillgångar" för denna Serie. Värdepappersinnehavarna kommer inte till följd av innehavet av sådana Serier att kunna rikta anspråk mot de Säkrade tillgångarna med avseende på andra serier ETC-värdepapper. Säkerheten kan verkställas om inlösenbeloppet för sådana ETC-värdepapper inte betalas då de förfaller på det Schemalagda slutdatumet eller Schemalagd förtida inlösendag (enligt definitionen nedan) (i förekommande fall). Slutgiltigt inlösenbelopp På det schemalagda slutdatumet kommer varje ETC-värdepapper att förfalla till betalning till ett belopp ("Slutligt inlösenbelopp") som motsvarar det större av (i) det Slutliga metallinlösenbeloppet (enligt definitionen nedan) plus Angivet räntebelopp och (ii) 10 procent av emissionskursen per ETC-värdepapper vid utgivningsdatumet för serien ("Minsta skuldkapitalbelopp") plus Angivet räntebelopp. Det "Slutliga inlösenbeloppet för Metall" fastställs genom att multiplicera (i) metallberättigandet per ETC-värdepapper på den Slutliga värderingsdagen för inlösen (definieras nedan), och (ii) de volymviktade genomsnittspriser per metallenhet till vilka Metallagenten (definieras nedan) kan sälja den underliggande Metallen ("Genomsnittligt försäljningspris Metall") under den Slutliga inlösen- och avyttringsperioden (definieras nedan). Den "Slutliga inlösenperioden för avyttring" är den period som varar för det antal dagar som anges i de Slutgiltiga villkoren, som ska utgå från (men inte innefatta) det datum som infaller fyra icke-störda bankdagar efter det Slutliga värderingsdatumet för inlösen. "Slutligt värderingsdatum för inlösen" är det datum som anges i de slutliga villkoren eller, om en sådan dag inte är en bankdag, nästa efterföljande bankdag. "Angivet räntebelopp" är det räntebelopp per ETC-värdepapper som motsvarar det ETC-värdepapperets proportionella andel av det räntebelopp som har ackumulerats (i förekommande fall) på intäkterna från realiseringen av den underliggande Metall som deponerats på Seriens kontantkonto (definierat nedan) under eller i samband med relevant inlösenperiod. Räntan kan ackumuleras som en positiv ränta, nollränta eller negativ ränta på Seriens kontantkonto, men det Angivna räntebeloppet kan inte vara lägre än noll och eventuell negativ ränta dras istället av från intäkterna från försäljningen av den underliggande Metallen. Förtida inlösenbelopp Om någon av de Förtida inlösenhändelserna inträffar, kommer varje ETC-värdepapper att förfalla till betalning till ett belopp ("Förtida inlösenbelopp") som motsvarar det större av (i) det Förtida metallinlösenbeloppet (enligt definitionen nedan) plus Angivet räntebelopp och (ii) Minsta skuldkapitalbelopp plus Angivet räntebelopp. Det "Förtida metallinlösenbeloppet" fastställs genom multiplicering av (i) metallanspråket per ETC-värdepapper vid Värderingsdatumet för förtida inlösen (enligt definitionen nedan) och (ii) det Genomsnittliga metallförsäljningspriset under den Förtida inlösenperioden (enligt definitionen nedan). Den "Tidiga inlösenperioden för avyttring" är den period som varar för det antal dagar som anges i de Slutgiltiga villkoren, som ska utgå från (men inte innefatta) det datum som infaller fyra icke-störda bankdagar efter det Tidiga värderingsdatumet för inlösen. Den "Schemalagda förtida inlösendagen" är den åttonde bankdagen efter den Förtida inlösenperioden. "Värderingsdatumet för förtida inlösen" är det datum då en Förtida inlösenhändelse inträffade eller det datum då förvaltaren meddelar att på grund av att ett fallissemang har inträffat ska ETC-värdepapperen förfalla till betalning till sitt Förtida inlösenbelopp på den Schemalagda förtida inlösendagen eller, om en sådan dag inte är en bankdag, nästa efterföljande arbetsdag. Det kan inte finnas någon garanti för att det Slutliga inlösenbeloppet eller det Förtida inlösenbeloppet, i förekommande fall, kommer att vara större än eller lika med det belopp som investerats av en värdepappersinnehavare. Om det Slutliga metallinlösenbeloppet eller det Förtida inlösenbeloppet, i förekommande fall, plus Angivet räntebelopp sjunker under det Lägsta skuldkapitalbeloppet plus Angivet räntebelopp är det på grund av ETC-värdepapprens begränsade regressrätt osannolikt att värdepappersinnehavaren erhåller betalning av det Slutliga inlösenbeloppet eller det Förtida inlösenbeloppet, i förekommande fall, i sin helhet och värdepappersinnehavaren kan få noll utbetalning. Det Slutgiltiga inlösenbeloppet eller det Förtida inlösenbeloppet per ETC-värdepapper, beroende på vad som är aktuellt, kommer att fastställas med hänvisning till det genomsnittliga metallförsäljningspriset för den underliggande Metallen som förvaras för ETC-värdepappren som sålts under den Slutliga inlösenperioden eller Förtida inlösenperioden, i förekommande fall, av JPMorgan Chase Bank N.A. (eller eventuell efterträdare eller ersättare) i egenskap av "Metallagent", netto efter tillhörande avdrag och skatter. Emittenten ska, på eller före det schemalagda slutdatumet eller den Schemalagda förtida inlösendagen, publicera fastställandet av det Slutliga inlösenbeloppet eller det Förtida inlösenbeloppet, i förekommande fall, (vilket ska innefatta publicering av pris, volym och datum för varje försäljning av underliggande Metall under den relevanta inlösenperioden, inklusive information om eventuella avgifter, avdrag och/eller skatter som har påförts vid sådan försäljning och fastställandet av det Genomsnittliga metallförsäljningspriset) på webbplatsen som upprätthålls på uppdrag av Emittenten på www.etf.dws.com (eller en sådan annan webbplats som Emittenten har meddelat för ETC-värdepappren). Metallagenten kommer att betala de samlade intäkterna från sådana avyttringar (vid behov konverterade till ETC-värdepapperens valuta) till kontantkontot för Serien ("Seriens kontantkonto") som upprätthålls av J.P. Morgan SE, i egenskap av "Kontobank" enligt anvisningar från Programadministratören (enligt definitionen nedan). Ränta ETC-värdepapperen kommer inte att betala periodisk ränta. Vid förtida eller slutlig inlösen av ETC-värdepapperen kan ett Angivet räntebelopp betalas av Emittenten som en del av det Slutliga inlösenbeloppet eller det Förtida inlösenbeloppet som ska betalas per ETC-värdepapper, i förekommande fall. Avgifter ETC-värdepappren är föremål för en produktavgift som debiteras för varje dag. Produktavgiften betalas genom en daglig minskning av Metallanspråket per ETC-värdepapper som, till följd av en sådan minskning, fungerar som en avgift för värdepappersinnehavare. Emittenten kommer, med hjälp av metallagenten, att med jämna mellanrum realisera metall som motsvarar denna avgift och intäkterna kommer att krediteras seriens kontantkonto som förs av kontobanken för ETC-värdepapperen och som används av emittenten för att betala produktavgiften till programadministratören i enlighet med programadministratörens avtal och kan då och då förnyas, ändras och/eller kompletteras ("Programadministratörens Avtal"). En sådan realisering sker regelbundet (vanligen veckovis). Med Programadministratörens Avtal kan programadministratören använda produktavgiften i relation till varje serie ETC-värdepapper för att betala programkostnaderna å emittentens vägnar (så som beskrivs i programadministratörens avtal för schemaläggning) avseende sådana serier med ETC-värdepapper och emittenten i allmänhetFallissemang och Förtida inlösenhändelser ETC-värdepappren kan förfalla till betalning före det schemalagda slutdatumet i samband med att något av följande inträffar: (i) vissa rättsliga eller regulatoriska förändringar sker i förhållande till Emittenten och Emittenten lämnar ett meddelande om inlösen, (ii) någon Part i förhållande till ETC-värdepappren avgår eller deras utnämning avslutas, och Emittenten meddelar att ingen efterträdare eller ersättare har utsetts inom en period på 60 kalenderdagar, (iii) värdet per ETC-värdepapper är mindre än eller lika med 20 procent av emissionskursen som vid seriens utgivningsdatum under två på varandra följande värderingsdagar och Analysombudet meddelar den relevanta informationen, (iv) Emittenten kommer, eller det finns en betydande sannolikhet att Emittenten kommer, vara skyldig att göra en betalning i fråga om mervärdesskatt eller vara skyldig att redovisa mervärdesskatt för leverans av Metall från eller till en Auktoriserad deltagare (oavsett om sådan moms kan återfås), (v) en Inlösenhändelse för Emittenten inträffar (se vidare diskussion nedan under "Inlösningshändelse för Emittent"), (vi) Emittenten har rätt att tillhandahålla ett meddelande om inlösen av mervärdesskatt och Förvaltaren ger relevant meddelande enligt det erforderliga antalet värdepappersinnehavare eller (vii) ett fallissemang inträffar för ETC-värdepapperen. Detta omfattar fall då Emittentens bryter mot vissa av sina skyldigheter och detta inte åtgärdas inom den tillämpliga tidsperioden samt vissa obeståndshändelser som avser Emittenten. Inlösenhändelse för Emittent Emittenten kan välja att lösa in ETC-värdepapperen i förtid med minst 30 kalenderdagars varsel till värdepappersinnehavarna (en "Inlösenhändelse för Emittenten"). Begränsad regressrätt och rankning ETC-värdepapperen kommer att rangordnas lika sinsemellan. Värdepappersinnehavarnas regressrättigheter är begränsade med avseende på de Säkrade tillgångarna. När de Säkrade tillgångarna har realiserats och nettointäkterna har delats ut kan ingen av parterna eller någon som agerar för deras räkning vidta ytterligare åtgärder mot Emittenten eller dess styrelseledamöter, chefer, medlemmar eller administratör för att återkräva ytterligare belopp och Emittenten ska inte vara skyldig att betala ett sådant belopp. Alla intäkter från de Säkrade tillgångarna kommer att användas i enlighet med de betalningsprioriteringar som anges i villkoren, och därmed kommer värdepappersinnehavarnas rättigheter att rangordnas i enlighet därmed. Till följd av sådana bestämmelser kan värdepappersinnehavarna inte erhålla hela det slutliga inlösenbelopp eller förtida inlösenbelopp som ska betalas för ETC-värdepappren. Källskatt Alla betalningar avseende ETC-värdepapperen ska göras netto och efter avdrag för eventuell källskatt eller avdrag för eller på grund av eventuella skatter. I händelse av att undanhållande eller avdrag för, eller på grund av, eventuella skatter gäller för betalningar avseende ETC-värdepapperen kommer värdepappersinnehavarna att bli föremål för sådan skatt eller sådant avdrag och ska inte ha rätt att erhålla belopp som kompensation för sådana skatter eller avdrag. Inget fallissemang kommer att inträffa till följd av sådant undanhållande eller avdrag. Tillämplig lag ETC-värdepapperen kommer att styras av Irlands lagar. Det kommer att finnas två värdepappershandlingar som rör ETC-värdepapperen. Den ena kommer att styras av Irlands lagar och den andra regleras av brittisk lag. |
|||||||||||||||||
|
C.1.4 |
ETC-värdepapperens rankning i Emittentens kapitalstruktur vid insolvens |
||||||||||||||||
|
ETC-värdepapperen är säkrade med begränsade regresskyldigheter för Emittenten och ETC-värdepapperen rangordnas lika sinsemellan. Emittentens förpliktelser enligt detta avtal säkras över den underliggande Metallen och över Emittentens rättigheter enligt de huvudavtal som ingås för ETC-värdepapperen. Denna säkerhet kommer att bli verkställbar om betalningen av inlösenbeloppet inte görs när denna förfaller eller om Emittenten blir insolvent. |
|||||||||||||||||
|
C.1.5 |
Begränsningar för fri överlåtbarhet av värdepapperen |
||||||||||||||||
|
Andelar i ETC-värdepapper som handlas i ett clearingsystem kommer att överföras i enlighet med de förfaranden och bestämmelser som gäller för clearingsystemet. ETC-värdepapperen kan överlåtas fritt. Investerare bör notera att ETC-värdepapperen inte har registrerats eller kommer att registreras enligt United States Securities Act of 1933, i dess ändrade lydelse ("Värdepapperslagen") eller enligt värdepapperslagen i någon stat eller politisk underavdelning i USA eller något av dess territorier, besittningar eller andra områden som lyder under dess jurisdiktion, inklusive Puerto Rico. Ingen person har registrerat sig eller kommer att registrera sig som en handlare i en råvarugrupp för emittenten enligt råvarubörslagen av 1936 med ändringar ("CEA") och reglerna i denna ("CFTC-reglerna") från Commodity Futures Trading Commission ("CFTC"). Alla erbjudanden eller försäljningar av ETC-värdepapperen måste göras i en offshore-transaktion som är undantagen från registreringskraven i Värdepapperslagen enligt förordning S ("Förordning S"). Emittenten har infört en försäljningsbegränsning för Auktoriserade deltagare och andra Auktoriserade anbudsgivare (som definieras nedan) så att ETC-värdepapperen inte vid något tillfälle kan erbjudas, säljas eller på annat sätt överföras i USA till eller till förmån för personer som är antingen (A) personer i USA enligt definitionen i Förordning S i Värdepapperslagen eller (B) personer som inte omfattas av definitionen av en person som inte är amerikansk enligt CFTC-regel 4.7 (med undantag för tillämpningen av underavsnitt (D), alltså undantaget i den utsträckning det skulle gälla personer som inte är icke-amerikanska).
|
|||||||||||||||||
|
C.2 |
Var kommer ETC-värdepapperen att handlas? |
||||||||||||||||
|
Ansökan har gjorts för de ETC-värdepapper som ska tas upp på Frankfurtbörsen och Borsa Italiana och för de ETC-värdepapper som ska tas upp för handel på de reglerade marknaderna och/eller andra däri ingående huvudmarknader med verkan från eller omkring seriens emissionsdatum. |
|||||||||||||||||
|
C.3 |
Vilka är de viktigaste riskerna som är specifika för ETC-värdepapperen? |
||||||||||||||||
|
· Det belopp som ska betalas för ETC-värdepapperen är kopplat till den underliggande Metallens resultat. Priserna för ädelmetaller är i allmänhet mer volatila än priserna för andra tillgångsklasser. Om värdet på den underliggande Metallen faller minskar beloppet som ska betalas för ETC-värdepapperen. · Värdet per ETC-värdepapper, kursen på sekundärmarknaden och inlösenbeloppet för ETC-värdepapper kommer främst att påverkas av resultatet för och nivån på den relevanta Metallen, ränterörelser, marknadsuppfattning, kreditvärdigheten hos Metallagenten, Förvaringsinstitutet för det säkrade kontot, depåförvaringsinstitutet och eventuella tillämpliga underförvaringsinstitut och ETC-värdepapperens likviditet. · Värdepappersinnehavarna och andra transaktionsparter kommer endast att ha regress för Säkrade tillgångar avseende ETC-värdepapperen och inte för andra tillgångar hos Emittenten. Om det finns utestående fordringar efter att de Säkrade tillgångarna har realiserats till fullo för ETC-värdepapperen, kommer dessa fordringar att annulleras och Emittenten ska inte vara skyldig att betala eventuella skulder. · Metallberättigandet per ETC-värdepapper är föremål för avdrag av produktavgiften. · Det Minsta skuldkapitalbeloppet plus eventuella Angivna räntebelopp fungerar som ett minsta återbetalningsbelopp vid förtida eller slutlig inlösen av ETC-värdepapperen. I händelse av att metallanspråket per ETC-värdepapper är otillräckligt för att finansiera det Minsta skuldkapitalbeloppet som ska betalas för varje ETC-värdepapper till alla värdepappersinnehavare vid sådan förtida eller slutlig inlösen kan det hända att värdepappersinnehavarna inte erhåller betalning av hela det Minsta skuldkapitalbeloppet utan få betydligt mindre. · Emittenten och värdepappersinnehavarna utsätts för kreditrisken hos Metallagenten, Programadministratören (enligt definitionen nedan), Förvaringsinstitutet för det säkrade kontot, depåförvaringsinstitutet, Kontobanken och eventuella underdepåförvaringsinstitut och auktoriserade deltagare. · Alla störningar i en priskälla eller relevant organisation kan påverka Värdet per ETC-värdepapper och Metallberättigandet per ETC-värdepapper. · Vissa händelser kan leda till en förtida inlösen av ETC-värdepapperen. · ETC-värdepapper kan ha en lång löptid och det enda sättet genom vilket en investerare kan realisera värde från ett ETC-värdepapper före det schemalagda slutdatumet är att sälja den till dess aktuella marknadskurs i en sekundärmarknadstransaktion. Varje Auktoriserad deltagare kan utgöra en marknad för den relevanta serien ETC-värdepapper, men ingen Auktoriserad deltagare är skyldig att utgöra en marknad för en serie ETC-värdepapper och en Auktoriserad deltagare kan när som helst upphöra att utgöra en marknad. Dessutom kan det hända att marknader i ETC-värdepapper inte är likvida och sekundärmarknadspriset (i förekommande fall) för ETC-värdepapper kan vara betydligt lägre än det pris som investeraren betalade. · När det gäller eventuell inlösenperiod för avyttring, om intäkterna från realiseringen av den underliggande Metallen skulle leda till att saldot på Seriens kontantkonto överskrider det högsta belopp som kan innehas under perioden mellan december och januari varje kalenderår (sådant belopp och sådan period ska avtalas från tid till annan mellan Emittenten, Programadministratören och Kontobanken ("Perioden i slutet av året")), kan Programadministratören senarelägga inlösendatumet till efter Perioden i slutet av året, under vilken tid Metallagenten inte deponerar sådana intäkter på Seriens kontantkonto och ränta som motsvarar det Angivna räntebeloppet inte kommer att ackumuleras på sådana intäkter så länge de inte deponeras på Seriens kontantkonto. |
|||||||||||||||||
|
D. VIKTIG INFORMATION OM ANTAGNING TILL HANDEL PÅ EN REGLERAD MARKNAD |
|||||||||||||||||
|
D.1 |
Under vilka villkor och tidsplaner kan jag investera i dessa värdepapper? |
||||||||||||||||
|
Vid första emissionen görs ETC-värdepapperen tillgängliga av Emittenten för teckning endast för enheter (de "Auktoriserade deltagarna") som har rätt att köpa och sälja ETC-värdepapper direkt från och till Emittenten i enlighet med avtalet för auktoriserade deltagare med Emittenten. Auktoriserade deltagare betalar för alla sådana teckningar genom att leverera Metall som motsvarar metallanspråket per ETC-värdepapper som tecknas. Auktoriserade deltagare kan även agera som marknadsgaranter, d.v.s. köpa och sälja ETC-värdepapper från respektive till investerare på OTC-basis eller via en börs. Alla marknadsgaranter behöver dock inte vara Auktoriserade deltagare. Alla erbjudanden eller försäljningar av ETC-värdepapper till en investerare av en Auktoriserad deltagare eller annan distributör eller mäklare i enlighet med Grundprospektet ("Auktoriserad budgivare") kommer att göras i enlighet med alla villkor och andra befintliga arrangemang mellan en sådan Auktoriserad budgivare och en sådan investerare, inklusive vad gäller pris, allokeringar och avräkning. Det åligger den aktuella finansförmedlaren att tillhandahålla investeraren denna information i samband med ett sådant erbjudande, och varken Emittenten eller någon annan person har något ansvar eller ansvar för denna information. |
|||||||||||||||||
|
D.2 |
Varför har prospektet tagits fram? |
||||||||||||||||
|
D.2.1 |
Skäl för erbjudandet och användning av behållningen |
||||||||||||||||
|
ETC-värdepapperen är utformade för att ge investerare exponering mot den underliggande Metallen utan att behöva ta emot en fysisk leverans av Metallen. Nettointäkterna från utfärdandet av denna tranch av ETC-värdepapper kommer att utgöra en mängd av icke-allokerad Metall som, i enlighet med förvaringsavtalet för säkrade konton, i största möjliga utsträckning ska allokeras till fysiska tackor av metall eller andra metallformer och förvaras på det säkrade allokerade kontot. Eventuell överbliven Metall ska förvaras på det säkrade ej allokerade Kontot. Sådan underliggande Metall ska användas för att uppfylla Emittentens förpliktelser enligt ETC-värdepapperen. |
|||||||||||||||||
|
D.2.2 |
Väsentliga intressekonflikter avseende erbjudandet eller rätten till handel |
||||||||||||||||
|
På datumet då Grundprospektet ges ut är DWS Investments UK Limited Programadministratör ("Programadministratören"). I samband med pågående eller framtida omstruktureringar och/eller omorganisationer inom DWS-koncernen är det dock möjligt att vissa av de roller som för närvarande utförs av DWS Investments UK Limited förnyas, delegeras eller på annat vis överförs till en annan enhet i DWS-koncernen utan föregående skriftligt samtycke från värdepappersinnehavarna eller Förvaltaren, förutsatt att sådan förnyelse, delegering eller överföring är tillåten enligt lag. DWS Investments UK Limited kan, via sina filialer eller dotterbolag, även agera som Auktoriserad deltagare i förhållande till en Serie av ETF-värdepapper. DWS Investments UK Limited och dess dotterbolag har utsetts, eller kan utses, till distribueringsenhet för ETC-värdepapperen. DWS Investments UK Limited, Programadministratören, har visst gottfinnande för att justera nivåerna för den procentuella grundavgiften och den procentuella avgiften för valutasäkring (och, därmed, den procentuella produktavgiften och produktavgiften) i relation till varje serie ETC-värdepapper. Ersättningen till Programadministratören ingår i produktavgiften i relation till varje serie ETC-värdepapper och beror på produktavgifternas belopp och om det är tillräckligt för att täcka kostnaderna för programmet. En DWS-enhet eller dess dotterbolag kan utöva handel och fungera som marknadsgarant samt inneha långa eller korta positioner i valfri Metall, andra instrument eller derivatprodukter som baseras på eller är relaterade till Metallen och Metall för egna konton eller för andra konton under deras förvaltning. DWS-enheter kan även emittera värdepapper eller ingå finansiella instrument i förhållande till valfri Metall. I den utsträckning som en DWS-enhet, direkt eller genom sina dotterbolag, fungerar som emittent, agent, förvaltare, sponsor eller emissionsgarant av sådana värdepapper eller andra instrument, kan dess intressen avseende sådana produkter stå i strid med värdepappersinnehavarnas intressen. Sådana aktiviteter kan ha en negativ inverkan på Värdet per ETC-värdepapper eller värdet på den underliggande Metallen som avser ETC-värdepapperen. |
|||||||||||||||||
RNS may use your IP address to confirm compliance with the terms and conditions, to analyse how you engage with the information contained in this communication, and to share such analysis on an anonymised basis with others as part of our commercial services. For further information about how RNS and the London Stock Exchange use the personal data you provide us, please see our Privacy Policy.
Latest directors dealings
- 2 hours ago ASOS
- 2 hours ago MJ Gleeson
- 2 hours ago Rolls-Royce Holdings
- 3 hours ago Crest Nicholson Holdings
- 3 hours ago Naked Wines