Outokummun ensimmäisen neljänneksen 2008 osav...
Osavuosikatsaus
23.4.2008 klo 13.00
Â
Ensimmäinen neljännes lyhyesti
Â
- Liikevoitto oli 100 milj. euroa sisältäen noin 60 milj. euroa
nikkeliin liittyviä varastotappiota; operatiivinen tulos noin 160
milj. euroa voitollinen.
- Loppukäyttäjien kysyntä jatkui vakaana, jakelusektorin kysyntä
parani ja perushintoihin saatiin asteittaisia korotuksia neljänneksen
aikana.
- Tuotanto lähellä kapasiteettia; ruostumattoman teräksen toimitukset
kasvoivat 28 % 449Â 000 tonniin (IV/2007: 352Â 000 tonnia).
- Hyvä liiketoiminnan nettorahavirta, 107 milj. euroa.
- Lisätäkseen strategiansa mukaisesti myyntiä loppukäyttäjille
Outokumpu päätti ostaa italialaisen ruostumattoman teräksen
jakeluyhtiön SoGeParin 335 milj. eurolla.
Â
Â
Konsernin tunnusluvut      Â
  I/08 IV/07 I/07 2007 Â
Liikevaihto Milj. EUR 1 689 1 465 2 129 6 913 Â
Liikevoitto Milj. EUR 100 15 424 589 Â
Liikevoittoon sisältyvät      Â
kertaluonteiset erät Milj. EUR - - - 14 Â
Voitto ennen veroja Milj. EUR 80 7 416 798 Â
Rahoitustuottoihin ja      Â
-kuluihin sisältyvät      Â
kertaluonteiset erät Milj. EUR -12 - - 252 Â
Jatkuvien toimintojen      Â
tilikauden voitto Milj. EUR 61 7 311 660 Â
Tilikauden voitto Milj. EUR 63 -16 307 641 Â
Jatkuvien toimintojen      Â
osakekohtainen tulos EUR 0,34 0,04 1,71 3,63 Â
Osakekohtainen tulos EUR 0,35 -0,09 1,69 3,52 Â
Sijoitetun pääoman tuotto % 10,0 1,4 38,8 13,9 Â
Liiketoiminnan
nettorahavirta Milj. EUR 107 299 85 676 Â
Jatkuvien toimintojen      Â
investoinnit      Â
käyttöomaisuuteen Milj. EUR 41 43 25 190 Â
Korollinen nettovelka      Â
kauden lopussa Milj. EUR 737 788 1 189 788 Â
Velkaantumisaste      Â
kauden lopussa % 23,3 23,6 37,3 23,6 Â
Ruostumattoman teräksen      Â
toimitukset  1 000 tonnia 449 352 430 1 419 Â
Ruostumattoman teräksen      Â
perushinta 1) EUR/tonni 1 243 1 058 1 930 1 304 Â
Jatkuvien toimintojen      Â
henkilöstö kauden lopussa  8 137 8 108 8 098 8 108 Â
      Â
1) Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta (2 mm cold rolled 304
sheet).
HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut
ruostumattoman
teräksen laadut Euroopassa noteerattiin markkinahinnalla, minkä
vuoksi tämän
jakson perushinta on laskettu vähentämällä seosainelisä
markkinahinnasta (CRU).
Â
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Â
Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkuu hyvänä. Loppukäyttäjien
kysynnän, erikoislaatujen ja projektien kysynnän sekä jakelusektorin
standardilaatuja koskevan kysynnän odotetaan pysyvän hyvällä tasolla.
Â
Maailmantaloudesta johtuva epävarmuus on kasvanut, mutta sillä ei ole
tähän mennessä ollut merkittävää vaikutusta ruostumattoman teräksen
markkinoiden perustekijöihin. On kuitenkin olemassa kasvava riski,
että epävarmuus saattaa jatkossa vaikuttaa ruostumattoman teräksen
kysyntään ja hintakehitykseen.
Â
Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat normaalitasolla, ja
Outokumpu myy parhaillaan toimituksia kesäkuulle. Toisen neljänneksen
toimitusten odotetaan jäävän hieman kapasiteetista Tornio Worksissä
maaliskuussa toteutettujen lyhyiden, ylimääräisten huoltoseisokkien
takia.
Â
Toisen neljänneksen perushintoihin on saatu asteittaisia korotuksia
ja kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan
markkinoiden perushinnalle tavoitellaan 1 350 euron tasoa tonnilta
kesäkuun loppua kohti.
Â
Outokummun liikevoiton vuoden 2008 toisella neljänneksellä odotetaan
olevan selvästi parempi kuin ensimmäisellä neljänneksellä.
Perushintojen asteittaisen nousun ohella ferrokromin huomattavasti
korkeampi hinta parantaa konsernin liikevoittoa toisella
neljänneksellä. Tämänhetkisen arvion mukaan raaka-aineiden (nikkelin
ja ferrokromin) hinnan ja seosainelisän ajoituserojen vaikutus
liikevoittoon on lievästi positiivinen toisella neljänneksellä.
Â
Toimitusjohtaja Juha Rantanen:
Â
"Etenkin vaihtelevan viime vuoden jälkeen voimme olla tyytyväisiä,
että ensimmäisen neljänneksen positiivinen kehitys oli maltillista ja
hallittua. Tämän odotamme jatkuvan myös toisella neljänneksellä.
Â
Myös strategiamme tähtää vakauteen ja parempaan ennustettavuuteen.
Yksi strategisista tavoitteistamme on kasvattaa myyntiä
loppukäyttäjille ja projektiasiakkaille. Tänään julkistettu
italialaisen ruostumattoman teräksen jakelijan, SoGeParin, osto on
merkittävä askel tähän suuntaan. Se vauhdittaa myynnin kasvua
loppukäyttäjille verrattuna omaan orgaaniseen
investointisuunnitelmaamme. Saamme myös haltuumme markkinoilla jo
olevaa kapasiteettia, hyvin toimivan organisaation ja vakaan
asiakaskunnan."
Â
Oheisissa liitteissä esitetään johdon analyysi ensimmäisen
neljänneksen tuloksesta, hallituksen toimintakatsaus
tammi-maaliskuulta 2008 sekä osavuosikatsauksen numeroaineisto ja
liitetiedot. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Â
Lisätietoja antavat:
Â
Päivi Lindqvist, johtaja - sijoittajasuhteet ja viestintä
puh. (09) 421 2432, matkapuh. 040 708 5351
paivi.lindqvist@outokumpu.com
Â
Ingela Ulfves, johtaja - sijoittajasuhteet ja talousviestintä
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531
ingela.ulfves@outokumpu.com
Â
Esa Lager, talous- ja rahoitusjohtaja
puh. (09) 421 2516
esa.lager@outokumpu.com
Â
Â
Tiedotustilaisuus ja suora webcast tänään klo 15.00
Â
Yhdistetty tiedotustilaisuus, puhelinkonferenssi ja suora
internetlähetys (webcast) koskien vuoden 2008 ensimmäisen
neljänneksen tulosta järjestetään 23.4.2008 klo 15.00 hotelli Kämpin
neuvotteluhuone Peilisalissa, osoitteessa Pohjoisesplanadi 29, 00100
Helsinki.
Tilaisuus on englanninkielinen.
Â
Tilaisuuteen voi osallistua myös puhelinkonferenssin välityksellä
soittamalla 5 - 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroon
Â
+44 20 7162 0025.
Tunnussana on "Outokumpu".
Â
Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana lähetyksenä internetissä
osoitteessa www.outokumpu.com. Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat
saatavilla ennen tiedotustilaisuuden alkua osoitteessa
www.outokumpu.com -> Investors -> Downloads
Â
Internetlähetyksen tallennetta voi seurata osoitteessa
www.outokumpu.com 23.4.2008 noin klo 20.00 lähtien.
Â
Nauhoitus puhelinkonferenssista on kuunneltavissa maanantaihin
28.4.2008 saakka numerossa
+44 20 7031 4064. Tunnuskoodi on 792027.
Â
Â
OUTOKUMPU OYJ
Konserninjohto
Â
Ingela Ulfves
johtaja - sijoittajasuhteet ja talousviestintä
puh. (09) 421 2438, matkapuh. 040 515 1531, faksi (09) 421 2125
sähköposti: ingela.ulfves@outokumpu.com
www.outokumpu.com
Â
Â
JOHDON TULOSANALYYSI - ENSIMMÄINEN NELJÄNNES
Konsernin tunnuslukuja       Â
        Â
Milj. EUR Â I/07 II/07 III/07 IV/07 2007 Â Â
Liikevaihto        Â
General Stainless  1 700 1 670 879 1 073 5 321  Â
Specialty Stainless  1 003 1 028 687 738 3 456  Â
Muu toiminta  64 63 53 57 237  Â
Sisäinen myynti  -638 -669 -391 -403 -2 101  Â
Konserni  2 129 2 092 1 227 1 465 6 913  Â
        Â
Liikevoitto        Â
General Stainless  245 188 -224 11 220  Â
Specialty Stainless  182 196 -51 9 337  Â
Muu toiminta  1 19 8 -6 21  Â
Sisäiset erät  -4 2 11 2 11  Â
Konserni  424 406 -256 15 589  Â
        Â
Milj. EUR Â I/08 Â Â Â Â Â Â
Liikevaihto        Â
General Stainless  1 304      Â
Specialty Stainless  786      Â
Muu toiminta  64      Â
Sisäinen myynti  -465      Â
Konserni  1 689      Â
        Â
Liikevoitto        Â
General Stainless  81      Â
Specialty Stainless  42      Â
Muu toiminta  -20      Â
Sisäiset erät  -3      Â
Konserni  100      Â
        Â
Ruostumattoman teräksen toimitukset     Â
        Â
1 000 tonnia  I/07 II/07 III/07 IV/07 2007  Â
Kylmävalssatut tuotteet 220 186 117 180 703  Â
Kirkkaat kuumanauhat 94 94 49 78 314 Â Â
Kvarttolevyt  39 41 30 36 146  Â
Putkituotteet  20 17 13 15 65  Â
Pitkät tuotteet  16 15 10 12 54  Â
Puolituotteet  40 46 21 31 137  Â
Toimitukset yhteensä 430 399 238 352 1 419  Â
        Â
1 000 tonnia  I/08      Â
Kylmävalssatut tuotteet 228      Â
Kirkkaat kuumanauhat 120 Â Â Â Â Â Â
Kvarttolevyt  33      Â
Putkituotteet  19      Â
Pitkät tuotteet  15      Â
Puolituotteet  34      Â
Toimitukset yhteensä 449      Â
        Â
Markkinahinnat ja valuuttakurssit     Â
        Â
  I/07 II/07 III/07 IV/07 2007  Â
Markkinahinnat 1) Â Â Â Â Â Â Â Â
Ruostumaton teräs        Â
 Perushinta EUR/t 1 930 1 518 710 1 058 1 304  Â
 Seosainelisä EUR/t 2 277 2 913 2 967 1 939 2 524  Â
 Markkinahinta EUR/t 4 207 4 432 3 677 2 997 3 828  Â
        Â
Nikkeli USD/t 41 440 48 055 30 205 29 219 37 230 Â Â
 EUR/t 31 619 35 646 21 983 20 175 27 161  Â
Ferrokromi        Â
(Cr-sisältö) USD/lb 0,77 0,82 1,00 1,05 0,91  Â
 EUR/kg 1,30 1,34 1,60 1,60 1,46  Â
Molybdeeni USD/lb 26,69 30,97 31,97 32,66 30,57 Â Â
 EUR/kg 44,90 50,65 51,30 49,71 49,17  Â
Kierrätysteräs USD/t 278 287 271 283 280  Â
 EUR/t 212 213 197 195 204  Â
        Â
Valuuttakurssit        Â
EUR/USD Â 1,311 1,348 1,374 1,448 1,371 Â Â
EUR/SEK Â 9,189 9,257 9,264 9,288 9,250 Â Â
EUR/GBP Â 0,671 0,679 0,680 0,708 0,684 Â Â
        Â
  I/08      Â
Markkinahinnat 1) Â Â Â Â Â Â Â Â
Ruostumaton teräs        Â
 Perushinta EUR/t 1 243      Â
 Seosainelisä EUR/t 1 702      Â
 Markkinahinta EUR/t 2 945      Â
        Â
Nikkeli USD/t 28 957 Â Â Â Â Â Â
 EUR/t 19 335      Â
Ferrokromi        Â
(Cr-sisältö) USD/lb 1,21      Â
 EUR/kg 1,78      Â
Molybdeeni USD/lb 33,81 Â Â Â Â Â Â
 EUR/kg 49,77      Â
Kierrätysteräs USD/t 393      Â
 EUR/t 262      Â
        Â
Valuuttakurssit        Â
EUR/USD Â 1,498 Â Â Â Â Â Â
EUR/SEK Â 9,400 Â Â Â Â Â Â
EUR/GBP Â 0,757 Â Â Â Â Â Â
1) Lähteet:        Â
Ruostumaton teräs: CRU - Saksan perushinta, seosainelisä ja
markkinahinta
(2 mm cold rolled 304 sheet), arvioidut hinnat kauden
toimituksille. Â
HUOM: Vuoden 2007 heinäkuun ja lokakuun välisenä aikana jotkut  Â
ruostumattoman teräksen laadut Euroopassa noteerattiin
markkinahinnalla,
minkä vuoksi tämän jakson perushinta on laskettu vähentämällä  Â
seosainelisä markkinahinnasta (CRU).     Â
Nikkeli: Lontoon metallipörssin (LME) käteisnoteeraus   Â
Ferrokromi: Metal Bulletin - ferrochrome lumpy chrome charge, Â Â
basis 52% chrome        Â
Molybdeeni: Metal Bulletin - molybdeenioksidi, Eurooppa   Â
Kierrätysteräs: Metal Bulletin - Steel scrap HMS 1&2 fob Rotterdam Â
Â
Positiivinen tunnelma Euroopan ruostumattoman teräksen markkinoilla
Â
Ruostumattoman teräksen litteiden tuotteiden kulutuksen arvioidaan
kasvaneen ensimmäisellä neljänneksellä maailmanlaajuisesti 5 % ja
Euroopassa 6 % edelliseen neljännekseen verrattuna. Euroopan
ruostumattoman teräksen markkinoiden kehitys jatkui positiivisena
jakson aikana. Jakelijoiden ruostumattoman teräksen hankinnat
palautuivat normaalitasolle ja nikkelin hintakehitys oli vakaampi.
Euroopassa ruostumattoman teräksen kylmävalssattujen tuotteiden
toimitukset kasvoivat 25 % vuoden 2007 viimeisestä neljänneksestä.
CRU:n mukaan jakelijoiden varastot ovat normaalilla tasolla ja
toimitusajat ovat pidentyneet.
Â
Kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun Saksan markkinoiden
keskimääräinen perushinta oli 1 243 euroa tonnilta vuoden 2008
ensimmäisellä neljänneksellä eli 17 % korkeampi kuin vuoden 2007
viimeisellä neljänneksellä. Maaliskuussa perushinta oli 1 290 euroa
tonnilta. Keskimääräinen seosainelisä neljänneksellä laski 12 % 1 702
euroon tonnilta, mikä johtui pääasiassa nikkelin hinnan laskusta
joulukuussa. Vuoden alusta lähtien tuottajat ovat soveltaneet
raaka-aineisiin uutta laskentamenetelmää seosainelisässä, jossa
käytetään aiempaa lyhyempää viitejaksoa. Raaka-aineen hinnoittelu
tapahtuu näin lähempänä toimituskuukautta ja tulevien hintojen
näkyvyys jakelijoiden kannalta on heikompi. Keskimääräinen
markkinahinta ensimmäisellä neljänneksellä oli 2 945 euroa tonnilta
eli lähes sama kuin vuoden 2007 viimeisellä neljänneksellä. (CRU).Â
Huoli eurooppalaisen ja kiinalaisen ruostumattoman teräksen välisen
hintaeron kasvamisesta on lisääntynyt. Tämä voi johtaa tuonnin
lisääntymiseen Aasiasta.
Â
Ruostumattoman teräksen seosaineista nikkelin hinta oli keskimäärin
28 957 dollaria tonnilta vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä
(IV/2007: 29 219 USD/t). Neljänneksen aikana nikkelin hinta pysyi
suhteellisen vakaana noin 26Â 400-33Â 000 dollarissa tonnilta.
Sähköpula Etelä-Afrikassa kiristi ferrokromimarkkinoita
huomattavasti, ja tuottajat joutuivat leikkaamaan tuotantoaan, mikä
rajoitti tarjontaa. Sähköpulan takia ferrokromin tuottajat ovat
ilmoittaneet lykkäävänsä joitakin suunniteltuja investointeja.
Neljänneksen aikana ferrokromin kysyntä kasvoi 5 % edellisestä
neljänneksestä mutta tuotanto supistui 1 %. Keskimääräinen
sopimushinta oli 1,21 dollaria naulalta vuoden 2008 ensimmäisellä
neljänneksellä eli 15 % korkeampi kuin vuoden 2007 viimeisellä
neljänneksellä. Ferrokromin spot-hinta on noussut vaihteluväliin
2,35-3,00 dollaria naulalta. Tähän vaikutti Etelä-Afrikan sähköpula,
mutta jossain määrin myös raaka-aine- ja työvoimakustannusten kasvu
ja nikkelittömän ferriittisen ruostumattoman teräksen osuuden nousu.
Sopimushinnat vuoden 2008 toiselle neljännekselle ovat tähän mennessä
asettuneet vaihteluväliin 1,92-2,05 dollaria naulalta.
Molybdeenimarkkinat pysyivät kireinä jakson aikana pääasiassa Kiinan
alempien vientikiintiöiden takia. Keskihinta nousi 4 % 33,81
dollariin naulalta. Kierrätysteräksen hinta nousi 393 dollariin
tonnilta, 39 % edellisestä neljänneksestä.
Â
Kysynnän elpyminen paransi toimitusmääriä ja liikevoittoa
Â
Konsernin liikevaihto ensimmäisellä neljänneksellä oli 1 689
miljoonaa euroa eli 15 % korkeampi kuin edellisellä neljänneksellä.
Tuotanto oli lähellä kapasiteettia, ja ruostumattoman teräksen
toimitukset kasvoivat 28Â % 449Â 000 tonniin (IV/2007: 352Â 000 tonnia).
Lyhyet huoltoseisokit Tornio Worksin sulatolla ja kuumavalssaamolla
supistivat hieman toimitusmääriä. Pääsyy toimitusmäärien paranemiseen
oli jakelijoiden standardilaatujen kysynnän elpyminen.
Â
Liikevoitto ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 100 milj. euroa,
johon sisältyy noin 60 milj. euroa nikkeliin liittyviä
varastotappioita. Vuoden 2007 viimeisellä neljänneksellä
varastotappiot olivat suuremmat, noin 100 milj. euroa. Outokummun
operatiivinen tulos ensimmäisellä neljänneksellä parani noin 160
milj. euroon (IV/2007: 115 milj. euroa). Kannattavuuden paraneminen
johtui pääasiassa kasvaneista toimitusmääristä ja nikkeliin
liittyvien varastotappioiden pienenemisestä. Asteittaisen
perushintojen nousun vaikutusta vähensi epäedullisempi toimitusten
tuotejakauma ja markkinajakauma. Ferrokromin hinnan nousun vaikutus
neljänneksellä oli vähäinen. Sijoitetun pääoman tuotto oli 10,0 %
(IV/2007: 1,4Â %). Osakekohtainen tulos oli 0,35 euroa (IV/2007: -0,09
euroa tappiollinen) ja jatkuvien toimintojen tulos osaketta kohti
0,34 euroa (IV/2007: 0,04 euroa).
          Â
General Stainlessin liikevaihto oli 1 304 milj. euroa (IV/2007: 1 073
milj. euroa) ja toimitukset kasvoivat 31Â % 398Â 000 tonniin.
Liikevoitto parani 81 milj. euroon (IV/2007: 11 milj. euroa), josta
Tornio Worksin osuus oli 67 milj. euroa (IV/2007: 3 milj. euroa).
Â
Outokummun kromikaivos Kemissä ja ferrokromin tuotantolaitos
Torniossa kattavat Tornio Worksin ferrokromin tarpeen, mikä vastaa
noin 60-65Â % konsernin ferrokromin kokonaistarpeesta. Loput
tarvittavasta ferrokromista ostetaan markkinoilta pääasiassa
kierrätettynä ruostumattomana teräksenä. Kromin hinta veloitetaan
asiakkaalta kaikkien muiden raaka-aineiden tavoin
seosainelisämekanismin kautta käyttäen ferrokromin
neljännesvuosittaista sopimushintaa (Metal Bulletin). Kun ferrokromin
hinta nousee, Outokummun liikevoitto paranee. Jokainen 5 Yhdysvaltain
sentin nousu naulaa kohden ferrokromin neljännesvuosittaisessa
sopimushinnassa kasvattaa konsernin liikevoittoa noin 10 milj. euroa
vuositasolla. Vuonna 2008 tämän edun vaikutusta vähentää energian
hintojen nousu vuoden alusta.
Â
Specialty Stainlessin liikevaihto oli 786 milj. euroa (IV/2007: 738
milj. euroa) ja toimitukset kasvoivat 21Â % 161Â 000 tonniin.
Liikevoitto parani 42 milj. euroon (IV/2007: 9 milj. euroa).
Â
Muun toiminnan liiketappio oli 20 milj. euroa (IV/2007: 6 milj.
euroa), johon sisältyy realisoitumattomia tappioita kaupankäynnistä
sähköjohdannaisilla.
Â
Uusia investointipäätöksiä
Â
Tammikuussa 2008 päätettiin investoida 370 milj. euroa Tornio Worksin
tuotevalikoiman laajentamiseen seuraavan kolmen vuoden aikana.
Outokumpu aloittaa korkealaatuisen, erikoispuhtaan ferriittisen sekä
kiiltohehkutetun austeniittisen ja ferriittisen ruostumattoman
teräksen tuotannon. Tämä investointi ja meneillään oleva
hehkutus-peittaus-linja 2:n korvausinvestointi kasvattavat Tornion
ruostumattoman teräksen vuotuista asennettua lopputuotekapasiteettia
100Â 000 tonnilla noin 1,3 miljoonaan tonniin vuoden 2010 loppuun
mennessä. Lisäksi investointiin sisältyy vuotuiselta kapasiteetiltaan
60Â 000 tonnin (vuodesta 2010 alkaen), erityisesti kiiltohehkutetuille
austeniittisille ja ferriittisille tuotteille tarkoitettu
palvelukeskus Stuttgartin lähelle Etelä-Saksaan.
Â
Outokumpu laajentaa ja siirtää varastointi- ja
käsittelykapasiteettiaan Keski-Ranskassa investoimalla kahden vuoden
aikana noin 14 milj. euroa. Palvelukeskuksen standardi- ja
erikoislaatuisten nauhojen ja levyjen käsittelykapasiteetti on
yhteensä 40 000 tonnia vuodessa. Kapasiteetti on käytettävissä vuoden
2009 lopulla.
Â
Outokumpu ja Al-Hejailan yhteistyöhön Lähi-idässä
Â
Outokumpu OSTP ja saudiarabialainen Al-Hejailan -konserniin kuuluva
putkivalmistaja Armetal sopivat helmikuussa perustavansa Riadiin
Outokumpu Armetal Stainless Pipe Co., Ltd. -yhteisyrityksen (51/49)
valmistamaan ruostumattomia teräsputkia. Yhtiön vuotuinen
kapasiteetti täydessä laajuudessaan on noin 10 000 tonnia.
Â
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Â
Outokumpu on tänään allekirjoittanut sopimuksen italialaisen
ruostumattoman teräksen jakelijan SoGePar Groupin ostamisesta.
Outokumpu maksaa käteisenä 195 milj. euroa ja ottaa vastuulleen
yhtiön 140 milj. euron velat. Kaupan johdosta aikaisemmin julkistettu
70 milj. euron investointi Outokummun nykyisen varastointi- ja
käsittelykapasiteetin laajentamiseen Italiassa jätetään tekemättä.
Â
SoGeParilla on ruostumattoman teräksen palvelukeskus Castelleonessa
Italiassa ja Rotherhamissa Britanniassa. Lisäksi SoGeParilla on
jakeluvarastot Italiassa, Britanniassa, Belgiassa, Irlannissa,
Suomessa ja Ranskassa sekä kaupallinen toimisto Saksassa ja edustusto
Turkissa. SoGePar Groupin liikevaihto vuonna 2007 oli 560 milj.
euroa, liikevoitto 44 milj. euroa ja toimitusmäärä 134 000 tonnia.
Â
Yrityskaupan ansiosta Outokummun varastointi- ja
käsittelykapasiteetti Italiassa ja Britanniassa kasvaa yli 240 000
tonniin. SoGeParin hankinnan ja hiljattain julkistettujen
palvelukeskusinvestointien myötä Outokummun maailmanlaajuinen
vuotuinen varastointi- ja käsittelykapasiteetti kasvaa nykyisestä
300 000 tonnista yli 740 000 tonniin vuoteen 2010 mennessä.
Â
HALLITUKSEN TOIMINTAKATSAUS - TAMMI-MAALISKUU 2008
(Tilintarkastamaton)
Â
Ruostumattoman teräksen kysyntä hyvällä tasolla
Â
Ruostumattoman teräksen kysyntä jatkui hyvänä vuoden 2008
ensimmäisellä neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen litteiden
tuotteiden kulutuksen arvioidaan kasvaneen vuoden 2008 ensimmäisellä
neljänneksellä maailmanlaajuisesti 5 % ja Euroopassa 6 % edelliseen
neljännekseen verrattuna. Kylmävalssatun 2 mm:n teräslevyn 304-laadun
Saksan markkinoiden keskimääräinen perushinta oli 1 243 euroa
tonnilta ensimmäisellä neljänneksellä eli 17 % korkeampi kuin
vuodenvaihteessa, mutta 36 % alempi kuin vuoden 2007 ensimmäisellä
neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen markkinahinta ensimmäisellä
neljänneksellä oli keskimäärin 2 945 euroa tonnilta eli 30 % vähemmän
kuin vuotta aiemmin. (CRU)
Â
Ruostumattoman teräksen tärkeimmän seosaineen, nikkelin, hinta
vakiintui neljänneksen aikana vaihteluväliin 26 400-33 300 dollaria
tonnilta. Keskimääräinen hinta ensimmäisellä neljänneksellä oli
28Â 957 dollaria tonnilta. Ferrokromimarkkinoiden tilanne sen sijaan
kiristyi merkittävästi neljänneksen aikana. Ferrokromin
keskimääräinen sopimushinta oli 1,21 dollaria naulalta (I/2007: 0,77
dollaria naulalta). Ruostumattoman kierrätysteräksen hinta nousi
edelleen neljänneksen aikana ja oli keskimäärin 393 dollaria
tonnilta. Molybdeenin keskihinta oli 33,81 dollaria naulalta.
Â
Liikevoitto parani
Â
Konsernin liikevaihto neljänneksellä oli 1 689 milj. euroa (I/2007: 2
129 milj. euroa) eli 21 % pienempi kuin vuoden 2007 ensimmäisellä
neljänneksellä. Ruostumattoman teräksen toimitukset kasvoivat 449 000
tonniin (I/2007: 430Â 000 tonnia).
Â
Liikevoitto oli 100 miljoonaa euroa (I/2007: 424 milj. euroa), johon
sisältyy noin 60 milj. euroa nikkeliin liittyviä varastotappioita.
Liikevoitto kasvoi edellisestä neljänneksestä (IV/2007: 15 milj.
euroa), mikä johtui toimitusmäärien kasvusta ja nikkeliin liittyvien
varastotappioiden pienenemisestä. Asteittaisen perushintojen nousun
vaikutusta vähensi epäedullisempi toimitusten tuotejakauma ja
markkinajakauma. Ferrokromin hinnan nousun vaikutus neljänneksellä
oli vähäinen. Liikevoitto oli kuitenkin huomattavasti pienempi kuin
vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä (I/2007: 424 milj. euroa),
jolloin kirjattiin noin 50 milj. euroa nikkeliin liittyviä
varastovoittoja. Operatiivinen tulos vuoden 2008 ensimmäisellä
neljänneksellä nousi noin 160 milj. euroon (IV/2007: 115 milj.
euroa). Voitto ennen veroja oli 80 miljoonaa euroa (I/2007: 416 milj.
euroa).
Â
Nettorahoituskulut olivat 20 milj. euroa (I/2007: 10 milj. euroa).
Muihin rahoituskuluihin tehtiin 12 milj. euron arvonalennuskirjaus
Belvedere Resources Ltd:n osakekurssin laskun johdosta. Omistus
yhtiössä on luokiteltu myytävissä olevaksi sijoitukseksi. Hituran
kaivos myytiin Belvederelle kesäkuussa 2007 ja maksu suoritettiin
Belvederen osakkeina. Jatkuvien toimintojen kauden voitto oli 61
milj. euroa (I/2007: 311 milj. euroa). Osakekohtainen tulos oli 0,35
euroa (I/2007: 1,69 euroa) ja jatkuvien toimintojen tulos osaketta
kohti 0,34 euroa (I/2007: 1,71 euroa). Sijoitetun pääoman tuotto
vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä oli 10,0 % (I/2007: 38,8 %).
Â
Liiketoiminnan nettorahavirta oli 107 milj. euroa (I/2007: 85 milj.
euroa). Käyttöpääomaan sitoutui lisää noin 21 milj. euroa
ensimmäisellä neljänneksellä. Korolliset nettovelat vähenivät 51
milj. euroa vuodenvaihteesta ja olivat 737 milj. euroa maaliskuun
lopussa (31.12.2007: 788 milj. euroa). Outokummun tase on vahva ja
23,3 %:n velkaantumisaste (31.12.2007: 23,6 %) antaa hyvän
taloudellisen joustovaran.
Â
Suuria investointiprojekteja hyväksytty
Â
Jatkuvien toimintojen käyttöomaisuusinvestoinnit vuoden 2008
ensimmäisellä neljänneksellä olivat 41 milj. euroa (I/2007: 25 milj.
euroa). Vuosille 2008-2010 hyväksyttiin seuraavat uudet
investointiprojektit.
Â
Tammikuussa 2008 päätettiin investoida 370 milj. euroa Tornio Worksin
tuotevalikoiman laajentamiseen seuraavan kolmen vuoden aikana.
Outokumpu aloittaa korkealaatuisen, erikoispuhtaan ferriittisen sekä
kiiltohehkutetun austeniittisen ja ferriittisen ruostumattoman
teräksen tuotannon. Tämä investointi ja meneillään oleva
hehkutus-peittaus-linja 2:n korvausinvestointi, kasvattavat Tornion
ruostumattoman teräksen vuotuista asennettua lopputuotekapasiteettia
100 000 tonnilla noin 1,3 miljoonaan tonniin vuoden 2010 loppuun
mennessä. Lisäksi investointiin sisältyy vuotuiselta kapasiteetiltaan
60Â 000 tonnin (vuodesta 2010 alkaen), erityisesti kiiltohehkutetuille
austeniittisille ja ferriittisille tuotteille tarkoitettu
palvelukeskus Stuttgartin lähelle Etelä-Saksaan.
Â
Outokumpu laajentaa ja siirtää varastointi- ja
käsittelykapasiteettiaan Keski-Ranskassa investoimalla kahden vuoden
aikana noin 14 milj. euroa. Palvelukeskuksen standardi- ja
erikoislaatuisten nauhojen ja levyjen käsittelykapasiteetti on
yhteensä 40 000 tonnia vuodessa. Kapasiteetti on käytettävissä vuoden
2009 lopulla.
Â
Outokumpu OSTP ja saudiarabialainen Al-Hejailan -konserniin kuuluva
putkivalmistaja Armetal sopivat helmikuussa perustavansa Riadiin
Outokumpu Armetal Stainless Pipe Co., Ltd. -yhteisyrityksen (51/49)
valmistamaan ruostumattomia teräsputkia. Yhtiön vuotuinen
kapasiteetti täydessä laajuudessaan on noin 10 000 tonnia.
Â
Outokummun yritysvastuun teemavuosi 2008 käynnistyi
Â
Vuosi 2008 on nimetty Outokummulla "Yritysvastuun teemavuodeksi".
Ympäristövastuun ja sosiaalisen vastuun alueilla on asetettu
konkreettisia tavoitteita, ja tavoitteena on saada jokainen
Outokummun työntekijä osallistumaan. Ympäristövastuutavoitteita ovat
muun muassa tuotantolaitosten kaatopaikkajätteen vähentäminen sekä
tuotantolaitosten ja toimistojen energiankulutuksen vähentäminen.
Sosiaalisen vastuun tavoitteita ovat tapaturmien määrän vähentäminen
kolmanneksella ja työhyvinvoinnin parantaminen.
Â
Riskit ja epävarmuustekijät
Â
Outokumpu noudattaa yhtiön hallituksen hyväksymää
riskienhallintapolitiikkaa, jossa määritellään riskienhallinnan
tavoitteet, lähestymistavat ja vastuualueet. Outokumpu luokittelee
riskit strategisiin ja liiketoimintariskeihin, operatiivisiin
riskeihin ja rahoitusriskeihin. Riskit ja epävarmuustekijät voivat
toteutuessaan vaikuttaa olennaisesti kuluvan vuoden tulokseen ja
rahavirtoihin.
Â
Tärkeimpiin strategisiin ja liiketoimintariskeihin kuuluvat
ruostumattoman teräksen valmistuksen ylikapasiteetti,
tuotesubstituutio ja ruostumattoman teräksen kysynnän
suhdanneherkkyys. Kiinassa on rakenteilla uutta ruostumattoman
teräksen tuotantokapasiteettia, mikä voi johtaa kylmävalssatun
ruostumattoman teräksen ylituotantoon. Vähentääkseen liiketoiminnan
suhdanneherkkyyteen ja tuotesubstituutioon liittyviä riskejä
Outokumpu pyrkii lisäämään myyntiä loppukäyttäjille ja laajentamaan
tuotetarjontaansa.
Â
Toiminnalliset riskit syntyvät riittämättömien tai epäonnistuneiden
sisäisten prosessien, työntekijöiden toiminnan, systeemien tai muiden
tapahtumien, kuten luonnonkatastrofien ja väärinkäytösten tai
rikosten, seurauksena. Tällä hetkellä Outokummulla on käynnissä
useita investointi- ja muutosprojekteja, ja niiden epäonnistuminen
tai viivästyminen voisi vaikuttaa haitallisesti strategian
toteuttamiseen ja taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseen.
Outokumpu hallinnoi näitä riskejä muun muassa kohdistamalla erityisiä
resursseja projektien tueksi ja koko projektisalkun valvontaan.
Â
Omaisuus- ja keskeytysvahinko, joka aiheutuu tulipalosta tärkeällä
tuotantolaitoksella, on keskeinen riskiskenaario konsernille.
Outokummulla on ohjelma systemaattiseen palo- ja muiden
turvallisuusriskien arviointiin, ja osa vahinkoriskeistä on katettu
vakuutuksilla. Vuotuinen vakuutusten uusimisprosessi saatiin
onnistuneesti päätökseen ensimmäisellä neljänneksellä.
Â
Rahoitusriskit muodostuvat markkina-, likviditeetti- ja
luottoriskeistä. Keskeisiä markkinariskejä Outokummulle ovat
vaihtelut nikkelin hinnassa, Ruotsin kruunun kurssissa suhteessa
euroon sekä Yhdysvaltain dollarin arvossa. Outokummulla on myös
merkittäviä osakkeiden ja laina-arvopapereiden hintoihin liittyviä
riskejä. Osaa markkinahintariskeistä vähennetään
johdannaissopimuksilla. Maksuvalmius- ja jälleenrahoitusriski otetaan
huomioon pääomahallintaan liittyvissä päätöksissä. Outokummun
tavoitteena on turvata merkittävä osa luottoriskeistä vakuutuksilla
tai muilla järjestelyillä.
Â
Outokumpu on seurannut tarkkaan levottomuutta maailman
rahoitusmarkkinoilla, ja yhtiön johdon arvion mukaan nykyinen
markkinatilanne ei aseta rajoitteita tehtyjen päätösten tai
suunnitelmien toteutukselle. Luottomarginaalien kasvu ei ole
vaikuttanut merkittävästi Outokummun rahoituskustannuksiin.
Tuottoerot ovat kuitenkin osa korollisten saatavien käyvän arvon
arvioinnissa käytettyjä malleja, joten ne voivat vaikuttaa kyseisiin
arvioihin jossain määrin.
Â
Ensimmäisellä neljänneksellä dollarin heikkenemisen vaikutusta
Outokummun tulokseen tasoitti esimerkiksi ferrokromin hinnan nousu.
Uusi seosainelisän laskentamenetelmä on otettu käyttöön useimmilla
markkinoilla tämän vuoden alusta lähtien, ja sen yhtenä seurauksena
altistuminen nikkelin hinnan muutoksille on kasvanut jonkin verran.
Raaka-aineiden hankintasopimuksiin neuvotellut muutokset ovat
kuitenkin lieventäneet nikkeliriskien kasvua jossain määrin.
Outokumpu arvioi paraikaa nikkelin hintariskin ja siihen liittyvien
valuuttariskien hallinnan periaatteitaan ja prosessejaan.
Â
Ympäristö, terveys ja turvallisuus
Â
Euroopan unionissa jäsenvaltioiden hallitukset ovat viimeistelleet
hiilidioksidipäästöoikeuksien jakosuunnitelmansa Kioto-jaksolle
2008-2012 Ruotsissa ja Suomessa. Tuotantolaitoksille osoitettujen
päästöoikeuksien kokonaismäärän Suomessa, Ruotsissa ja Britanniassa
arvioidaan riittävän konsernin suunnitellun tuotannon tarpeisiin.
Suomessa ja Ruotsissa päästökaupan piiriin kuuluvat terässulattojen
lisäksi myös lämpökäsittelylaitokset, Britanniassa sen piiriin on
sisällytetty vain terässulattotoiminnat.
Â
Päästöt ilmakehään ja vesistöihin pysyivät pääosin sallituissa
rajoissa ja tapahtuneet ylitykset olivat tilapäisiä, ne havaittiin
nopeasti ja ne aiheuttivat vain vähäisiä ympäristövaikutuksia.
Outokumpu ei ole osallisena ympäristöasioita koskevissa merkittävissä
oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä eikä sen tiedossa
ole ympäristöriskejä, joilla olisi merkittävää vaikutusta konsernin
taloudelliseen asemaan.
Â
Â
Yritysvastuun teemavuoden ympäristö- ja energiansäästötavoitteet
julkistettiin. Energiansäästötavoite on 2 %:n vähennys
energiankulutuksessa tuotettua terästonnia kohti.
Materiaalitehokkuustavoite on 10 %:n vähennys kaatopaikkajätteessä
terästonnia kohti.
Â
Työturvallisuus on konsernissa jatkuvan kehittämisen painopistealue.
Vuoden 2008 ensimmäisellä neljänneksellä tapaturmatiheys (tapaturmien
määrä miljoonaa työtuntia kohti) nousi 13:een (I/2007: 11), mikä on
suurempi kuin konsernin vuodelle 2008 asetettu tavoiteluku. Tämän
johdosta konsernissa on ryhdytty toimenpiteisiin, jotta asetetut
tavoitteet voidaan saavuttaa. Konsernin tavoite vuodelle 2008 on alle
kahdeksan ja vuodelle 2009 alle viisi. Vuoden 2008 ensimmäisellä
neljänneksellä ei sattunut vakavia tapaturmia.
Â
Henkilöstö
Â
Konsernin jatkuvien toimintojen henkilöstömäärä oli
tammi-maaliskuussa 2008 keskimäärin  8 140 (I/2007: 8 129) ja
maaliskuun lopussa 8 137 (31.12.2007: 8Â 108).
Â
Myytyyn kuparituoteliiketoimintaan liittyvät ryhmäkanteet
Â
Outokummun vuonna 2005 myymään kuparituoteliiketoimintaan kuului muun
muassa Outokumpu Copper (USA) Inc., jota vastaan on nostettu useita
kanteita liittovaltion ja osavaltion tuomioistuimissa Yhdysvalloissa.
Kanteissa viitataan Yhdysvaltain kilpailulainsäädännön vastaiseen
toimintaan ja haetaan korvauksia kaikkien kuparisia vesijohtoputkia
tai ilmastointiputkia Yhdysvalloissa suoraan tai epäsuorasti
ostaneiden puolesta. Yhtä yksittäistä ilmastointiputkia koskevaa
kannetta lukuun ottamatta kaikista ryhmäkanteista ja muista
vaatimuksista on sittemmin luovuttu ja viimeisimmät Outokummun eduksi
tehdyt tuomioistuimen hylkäyspäätökset ovat niiden osalta jääneet
voimaan. Outokumpu uskoo, että syytökset myös jäljellä olevassa
tapauksessa ovat perusteettomia, ja se tulee puolustamaan itseään
syytteitä vastaan. Nordic Capitalin kanssa tehtyyn
kuparituoteliiketoiminnan myyntiä koskevaan sopimukseen liittyen
Outokumpu on sitoutunut korvaamaan Nordic Capitalille yllä
mainituista ryhmäkanteista mahdollisesti aiheutuvat vahingot.
Â
Tullin tutkimukset liittyen Outokummun Tornio Worksin Venäjän
vientiin
Â
Suomen Tulli käynnisti maaliskuussa 2007 rikostutkimuksen liittyen
Outokummun Tornio Worksin Venäjän vientikäytäntöihin. Esitutkinta
liittyy toiseen esitutkintaan, joka kohdistuu kaakkoissuomalaiseen
huolintayritykseen. Huolintayrityksessä epäillään tehdyn virheellisiä
ja/tai väärennettyjä kauppalaskuja ruostumattoman teräksen viennissä
Venäjälle. Tullin esitutkinnassa selvitetään Outokumpu Stainless Oy:n
osuutta virheellisten ja/tai väärennettyjen kauppalaskujen tekemiseen
kyseisessä huolintayrityksessä. Tutkimuksen arvioidaan kestävän
kesään 2008 asti. Välittömästi Tullin tutkimusten käynnistyttyä
Outokumpu aloitti oman tutkimuksensa kauppakäytännöistä
ruostumattoman teräksen vientikaupassa Torniosta Venäjälle. Roschier
Asianajotoimisto, yksi Suomen johtavista asianajotoimistoista, totesi
kesäkuussa 2007 valmistuneessa lausunnossaan, ettei tutkimuksessa ole
löytynyt näyttöä siitä, että Tornio Worksin henkilöstö tai yhtiö itse
olisi syyllistynyt Tullin epäilemiin rikoksiin.
Â
Organisaatiomuutos ja nimityksiä
Â
Tukeakseen syyskuussa 2007 esitellyn strategian toteuttamisen uutta
vaihetta Outokumpu otti käyttöön integroidun organisaatiomallin.
Uuden 1.1.2008 aloittaneen organisaation tarkoituksena on varmistaa
optimaalinen asiakaspalvelu. Uusi organisaatiorakenne tuli
kokonaisuudessaan voimaan 1.4.2008.
Â
Jamie Allan on nimitetty toimitusketjun hallinnasta vastaavaksi
johtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.1.2008 alkaen.
Allanin vastuualueita ovat toimitusketjun hallinta, Production
Excellence -ohjelmat ja hankinnat.
Â
Varsinainen yhtiökokous 27.3.2008
Â
Varsinainen yhtiökokous hyväksyi tilikaudelta 2007 maksettavaksi
osingoksi 1,20 euroa osakkeelta. Osinkoja maksettiin yhteensä 216
milj. euroa 8.4.2008.
Â
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden
hankkimisesta seuraavasti: Osakkeita voidaan hankkia enintään
18 000 000 kappaletta, joka tällä hetkellä vastaa 9,93 % yhtiön
rekisteröidystä osakkeiden kokonaismäärästä. Yhtiö omistaa
aikaisempien valtuutusten nojalla tällä hetkellä 1 218 603 omaa
osaketta.
Â
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista ja
osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.
Osakeannissa ja/tai erityisten oikeuksien perusteella voidaan antaa
yhteensä enintään 18 000 000 uutta osaketta ja luovuttaa yhteensä
enintään 18 000 000 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta. Valtuutus
sisältää oikeuden päättää suunnatusta osakeannista. Valtuutukset ovat
voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, kuitenkin
enintään 31.5.2009 asti. Tähän mennessä valtuutuksia ei ole käytetty.
Â
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi, puheenjohtaja ja
varapuheenjohtaja mukaan lukien, kahdeksan. Evert Henkes, Ole
Johansson, Victoire de Margerie, Anna Nilsson-Ehle, Leo Oksanen ja
Leena Saarinen valittiin uudelleen hallituksen jäseniksi. Uusina
jäseninä hallitukseen valittiin Jarmo Kilpelä ja Anssi Soila.
Yhtiökokous valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Ole Johanssonin ja
varapuheenjohtajaksi Anssi Soilan. Yhtiökokous päätti myös asettaa
osakkeenomistajien nimitysvaliokunnan valmistelemaan hallituksen
kokoonpanoa ja hallituksen jäsenille maksettavia palkkioita koskevat
ehdotukset seuraavalle yhtiökokoukselle.
Â
Yhtiön tilintarkastajaksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
loppuun asti valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab.
Â
Outokumpu Oyj:n hallitus asetti järjestäytymiskokouksessaan
keskuudestaan kaksi pysyvää valiokuntaa. Leena Saarinen
(puheenjohtaja), Jarmo Kilpelä, Victoire de Margerie ja Anssi Soila
valittiin hallituksen tarkastusvaliokunnan jäseniksi. Ole Johansson
(puheenjohtaja), Evert Henkes ja Anna Nilsson-Ehle valittiin
hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan jäseniksi.
Â
Osakkeet ja osakkeenomistajat
Â
Arvopaperikeskuksen rekisterin mukaan Outokummun suurimmat
osakkeenomistajat vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen lopussa
ryhmittäin olivat Suomen valtio (31,1 %), ulkomaiset sijoittajat
(42,9 %), suomalaiset julkisyhteisöt (14,1 %), suomalaiset
kotitaloudet (6,9Â %), suomalaiset rahoitus- ja vakuutuslaitokset
(1,8 %), suomalaiset yhteisöt (1,7 %) ja suomalaiset voittoa
tavoittelemattomat yhteisöt (1,5 %). Luetteloa suurimmista
osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Outokummun
Internet-sivuilla osoitteessa www.outokumpu.com.
Â
Maaliskuun lopussa Outokummun osakkeen päätöskurssi oli 28,81 euroa.
Keskikurssi neljänneksen aikana oli 23,45 euroa (I/2007: 28,54
euroa). Vuoden 2008 ensimmäisen neljänneksen lopussa Outokumpu Oyj:n
osakkeiden markkina-arvo oli 5Â 225 milj. euroa (I/2007: 4Â 665 milj.
euroa). Neljänneksen aikana 141,6 (I/2007: 120,0) milj. osaketta
vaihdettiin OMX Pohjoismaiden Pörssi Helsingissä. Maaliskuun lopussa
Outokummun osakepääoma oli 308 287 074,60 euroa, joka jakaantui
181 345 338 osakkeeseen. Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä vuoden
2008 ensimmäisen neljänneksen aikana oli 180 112 135.
Â
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Â
Outokumpu on tänään allekirjoittanut sopimuksen italialaisen
ruostumattoman teräksen jakelijan SoGePar Groupin ostamisesta.
Outokumpu maksaa käteisenä 195 milj. euroa ja ottaa vastuulleen
yhtiön 140 milj. euron velat. Kaupan johdosta aikaisemmin julkistettu
70 milj. euron investointi Outokummun nykyisen varastointi- ja
käsittelykapasiteetin laajentamiseen Italiassa jätetään tekemättä.
Â
SoGeParilla on ruostumattoman teräksen palvelukeskus Castelleonessa
Italiassa ja Rotherhamissa Britanniassa. Lisäksi SoGeParilla on
jakeluvarastot Italiassa, Britanniassa, Belgiassa, Irlannissa,
Suomessa ja Ranskassa sekä kaupallinen toimisto Saksassa ja edustusto
Turkissa. SoGePar Groupin liikevaihto vuonna 2007 oli 560 milj.
euroa, liikevoitto 44 milj. euroa ja toimitusmäärä 134 000 tonnia.
Â
Yrityskaupan ansiosta Outokummun varastointi- ja
käsittelykapasiteetti Italiassa ja Britanniassa kasvaa yli 240 000
tonniin. SoGeParin hankinnan ja hiljattain julkistettujen
palvelukeskusinvestointien myötä Outokummun maailmanlaajuinen
vuotuinen varastointi- ja käsittelykapasiteetti kasvaa nykyisestä
300 000 tonnista yli 740 000 tonniin vuoteen 2010 mennessä.
Â
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Â
Ruostumattoman teräksen peruskysyntä jatkuu hyvänä. Loppukäyttäjien
kysynnän, erikoislaatujen ja projektien kysynnän sekä jakelusektorin
standardilaatuja koskevan kysynnän odotetaan pysyvän hyvällä tasolla.
Â
Maailmantaloudesta johtuva epävarmuus on kasvanut, mutta sillä ei ole
tähän mennessä ollut merkittävää vaikutusta ruostumattoman teräksen
markkinoiden perustekijöihin. On kuitenkin olemassa kasvava riski,
että epävarmuus saattaa jatkossa vaikuttaa ruostumattoman teräksen
kysyntään ja hintakehitykseen.
Â
Jakelijoiden standardilaatujen varastot ovat normaalitasolla, ja
Outokumpu myy parhaillaan toimituksia kesäkuulle. Toisen neljänneksen
toimitusten odotetaan jäävän hieman kapasiteetista Tornio Worksissä
maaliskuussa toteutettujen lyhyiden, ylimääräisten huoltoseisokkien
takia.
Â
Toisen neljänneksen perushintoihin on saatu asteittaisia korotuksia
ja kylmävalssatun ruostumattoman 304-laadun 2 mm:n teräslevyn Saksan
markkinoiden perushinnalle tavoitellaan 1 350 euron tasoa tonnilta
kesäkuun loppua kohti.
Â
Outokummun liikevoiton vuoden 2008 toisella neljänneksellä odotetaan
olevan selvästi parempi kuin ensimmäisellä neljänneksellä.
Perushintojen asteittaisen nousun ohella ferrokromin huomattavasti
korkeampi hinta parantaa konsernin liikevoittoa toisella
neljänneksellä. Tämänhetkisen arvion mukaan raaka-aineiden (nikkelin
ja ferrokromin) hinnan ja seosainelisän ajoituserojen vaikutus
liikevoittoon on lievästi positiivinen toisella neljänneksellä.
Â
Â
Espoossa 23.4.2008
Â
Hallitus
Â
Â
Â
KONSERNITILINPÄÄTÖS (tilintarkastamaton) Â
   Â
   Â
Lyhennetty tuloslaskelma   Â
 1.1. - 1.1. - 1.1. -
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Jatkuvat toiminnot: Â Â Â
Liikevaihto 1 689 2 129 6 913
Liiketoiminnan muut tuotot 1 11 82
Liiketoiminnan kulut -1 583 -1 714 -6 364
Liiketoiminnan muut kulut -7 -2 -43
Liikevoitto 100 424 589
   Â
Osuus osakkuusyhtiöiden   Â
tuloksista 0 2 4
Rahoitustuotot ja -kulut   Â
 Korkotuotot 5 6 25
 Korkokulut -16 -21 -82
 Markkinahintoihin liittyvät   Â
 voitot ja tappiot -7 -2 0
 Muut rahoitustuotot 10 10 268
 Muut rahoituskulut -13 -3 -5
Voitto ennen veroja 80 416 798
   Â
Tuloverot -19 -105 -138
Jatkuvien toimintojen   Â
tilikauden voitto 61 311 660
   Â
Myydyt ja myytävänä   Â
olevat toiminnot: Â Â Â
Myytyjen ja myytävänä olevien  Â
toimintojen tilikauden   Â
voitto 2 -4 -18
   Â
Tilikauden voitto 63 307 641
   Â
Jakautuminen: Â Â Â
Emoyhtiön omistajille 63 305 638
Vähemmistölle - 2 4
   Â
Emoyhtiön omistajille   Â
kuuluvasta voitosta laskettu   Â
osakekohtainen tulos: Â Â Â
Osakekohtainen tulos, EUR 0,35 1,69 3,52
Laimennettu osakekohtainen   Â
tulos, EUR 0,35 1,68 3,50
   Â
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta  Â
jatkuvien toimintojen voitosta  Â
laskettu osakekohtainen tulos: Â Â
Osakekohtainen tulos, EUR 0,34 1,71 3,63
   Â
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta  Â
myytyjen ja myytävänä olevien toimintojen Â
voitosta laskettu osakekohtainen tulos: Â
Osakekohtainen tulos, EUR 0,01 -0,02 -0,10
   Â
Â
Â
Â
Lyhennetty tase   Â
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
VARAT Â Â Â
Pitkäaikaiset varat   Â
Aineettomat hyödykkeet 472 487 475
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 966 2 030 1 980
Sijoitukset ja saamiset   Â
 Korolliset 436 400 453
 Korottomat 78 84 77
 2 953 3 001 2 986
Lyhytaikaiset varat   Â
Vaihto-omaisuus 1 511 1 858 1 630
Sijoitukset ja saamiset   Â
 Korolliset 52 74 50
 Korottomat 1 126 1 461 975
Rahat ja pankkisaamiset 107 140 86
 2 796 3 533 2 740
   Â
Myytävänä oleviin   Â
toimintoihin liittyvät varat 198 222 184
   Â
Varat yhteensä 5 947 6 756 5 910
   Â
OMA PÄÄOMA JA VELAT   Â
Oma pääoma   Â
Emoyhtiön osakkeenomistajille   Â
kuuluva pääoma 3 162 3 170 3 337
Vähemmistöosuus - 18 -
 3 162 3 188 3 337
Pitkäaikaiset velat   Â
Korolliset 1 030 1 271 1 046
Korottomat 336 344 337
 1 366 1 615 1 382
Lyhytaikaiset velat   Â
Korolliset 434 687 464
Korottomat 919 1 199 675
 1 353 1 886 1 139
   Â
Myytävänä oleviin toimintoihin   Â
liittyvät velat 66 67 52
   Â
Oma pääoma ja velat yhteensä 5 947 6 756 5 910
   Â
Â
Â
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista  Â
     Â
 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
 Osake- Rekiste- Yli- Muut Arvon-
 pääoma röimätön kurssi- rahastot muutos-
  osake- rahasto  rahasto
Milj. EUR  pääoma   Â
Oma pääoma 31.12.2006 308 0 701 11 144
Rahavirran suojaukset, Â Â Â Â Â
kirjattu omaan pääomaan - - - - -1
Myytävissä olevien     Â
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 29
Tytäryritysten oman     Â
pääoman suojaus - - - - -
Muuntoerot - - - - -1
Suoraan omaan     Â
pääomaan kirjatut erät - - - - 28
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut tuotot     Â
ja kulut yhteensä - - - - 28
Siirrot oman pääoman
erien     Â
välillä 0 -0 - - -
Osingonjako - - - - -
Optioilla merkityt
osakkeet 0 - 0 - -
Johdon optio-ohjelma: Â Â Â Â Â
vastaanotettujen     Â
palveluiden arvo - - - - -
Oma pääoma 31.3.2007 308 - 701 11 171
     Â
Oma pääoma 31.12.2007 308 - 701 16 57
Rahavirran suojaukset, Â Â Â Â Â
kirjattu omaan pääomaan - - - - -4
Myytävissä olevien     Â
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 20
Tulokseen kirjatut     Â
myytävissä olevat
sijoitukset - - - - -5
Tytäryritysten oman     Â
pääoman suojaus - - - - -
Muuntoerot - - - - -0
Suoraan omaan     Â
pääomaan kirjatut erät - - - - 11
Tilikauden voitto - - - - -
Kaudella kirjatut tuotot     Â
ja kulut yhteensä - - - - 11
Osingonjako - - - - -
Optioilla merkityt
osakkeet 0 - 0 - -
Johdon optio-ohjelma: Â Â Â Â Â
vastaanotettujen     Â
palveluiden arvo - - - - -
Oma pääoma 31.3.2008 308 - 702 16 68
     Â
     Â
Emoyhtiön omistajille
kuuluva oma pääoma     Â
 Omat Kumula- Kertyneet Vähem- Oma
 osak- tiiviset voitto- mistö- pääoma
 keet muunto- varat osuus yhteensä
Milj. EUR  erot   Â
Oma pääoma 31.12.2006 -2 -35 1 927 17 3 071
Rahavirran suojaukset, Â Â Â Â Â
kirjattu omaan pääomaan - - - - -1
Myytävissä olevien     Â
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 29
Tytäryritysten oman     Â
pääoman suojaus - 3 - - 3
Muuntoerot - -22 - 0 -23
Suoraan omaan     Â
pääomaan kirjatut erät - -19 - 0 9
Tilikauden voitto - - 305 2 307
Kaudella kirjatut     Â
tuotot ja kulut yhteensä - -19 305 2 316
Siirrot oman pääoman
erien - - - - -
välillä     Â
Osingonjako - - -199 - -199
Optioilla merkityt
osakkeet - - - - 0
Johdon optio-ohjelma: Â Â Â Â Â
vastaanotettujen     Â
palveluiden arvo - - 1 - 1
Oma pääoma 31.3.2007 -2 -53 2 034 18 3 188
     Â
Oma pääoma 31.12.2007 -27 -82 2 364 - 3 337
Rahavirran suojaukset, Â Â Â Â Â
kirjattu omaan pääomaan - - - - -4
Myytävissä olevien     Â
sijoitusten
arvonmuutokset - - - - 20
Tulokseen kirjatut     Â
myytävissä olevat
sijoitukset - - - - -5
Tytäryritysten oman     Â
pääoman suojaus - 0 - - 0
Muuntoerot - -33 - - -33
Suoraan omaan pääomaan     Â
kirjatut erät - -33 - - -33
Tilikauden voitto - -33 - - -22
Kaudella kirjatut     Â
tuotot ja kulut yhteensä - -33 63 - 41
Osingonjako - - -216 - -216
Optioilla merkityt
osakkeet - - - - 0
Johdon optio-ohjelma: Â Â Â Â Â
vastaanotettujen     Â
palveluiden arvo - - 0 - 0
Oma pääoma 31.3.2008 -27 -115 2 211 - 3 162
Â
Â
Lyhennetty rahavirtalaskelma   Â
 1.1. - 1.1. - 1.1. -
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Tilikauden voitto 63 307 641
Oikaisuerät   Â
 Poistot 50 51 204
 Arvonalentumiset 16 2 1
 Outotecin osakkeiden myyntivoitto - - -142
 Voitto Talvivaara-järjestelystä - - -110
 Muut oikaisut 1 128 199
Käyttöpääoman muutos -21 -349 181
Saadut osingot 10 9 13
Saadut korot 2 2 10
Maksetut korot -15 -15 -83
Maksetut verot 2 -51 -239
Liiketoiminnan nettorahavirta 107 85 676
Investoinnit -47 -32 -163
Talvivaaran osakkeiden hankinta - - -32
OSTP:n vähemmistön hankinta - - -22
Tytäryritysten myynnit - 4 1
Muu omaisuuden myynti 1 2 15
Muu investointien rahavirta -0 2 4
Investointien nettorahavirta -46 -24 -197
Rahavirta ennen rahoitusta 61 61 479
Omien osakkeiden hankinta - - -25
Pitkäaikaisten lainojen nostot - - 151
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset -8 -3 -388
Lyhytaikaisten lainojen muutos -30 -1 -180
Maksetut osingot - - -199
Outotecin osakkeiden myynti - - 158
Muu omaisuuden myynti - - 6
Muu rahoituksen rahavirta -0 0 1
Rahoituksen nettorahavirta -38 -4 -477
Rahavarojen nettomuutos 22 56 2
   Â
Rahavarat tilikauden alussa 86 85 85
Valuuttakurssien muutosten vaikutus -1 -1 -1
Rahavarojen nettomuutos 22 56 2
Rahavarat tilikauden lopussa 107 140 86
   Â
Â
Konsernin tunnusluvut   Â
 1.1. - 1.1. - 1.1. -
 31.3. 31.3. 31.12.
EUR million 2008 2007 2007
Liikevoittoprosentti 5,9 19,9 8,5
Sijoitetun pääoman tuotto, % 10,0 38,8 13,9
Oman pääoman tuotto, % 7,7 39,3 20,0
Jatkuvien toimintojen   Â
oman pääoman tuotto, % 7,5 39,8 20,6
   Â
Sijoitettu pääoma kauden lopussa 3 899 4 377 4 125
Korollinen nettovelka kauden lopussa 737 1 189 788
Omavaraisuusaste kauden lopussa, % 53,2 47,2 56,5
Velkaantumisaste kauden lopussa, % 23,3 37,3 23,6
   Â
Osakekohtainen tulos, EUR 0,35 1,69 3,52
Jatkuvien toimintojen   Â
osakekohtainen tulos, EUR 0,34 1,71 3,63
Myytyjen ja myytävänä   Â
olevien toimintojen   Â
osakekohtainen tulos, EUR 0,01 -0,02 -0,10
Osakkeiden keskimääräinen   Â
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 180 112 181 061 180 922
Laimennusvaikutuksella   Â
oikaistu tulos/osake, EUR 0,35 1,68 3,50
Laimennettu osakkeiden   Â
keskimääräinen   Â
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 050 182 087 181 920
Oma pääoma/osake, EUR 17,56 17,51 18,53
Osakkeiden lukumäärä kauden   Â
lopussa, 1 000 kpl 1) 180 127 181 082 180 103
   Â
Jatkuvien toimintojen   Â
investoinnit käyttöomaisuuteen 41 25 190
Jatkuvien toimintojen poistot 50 51 204
Jatkuvien toimintojen   Â
henkilöstö keskimäärin 8 140 8 129 8 270
   Â
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet. Â
Â
TULOSLASKELMAN JA TASEEN LISÄTIETOJA
Â
Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 (Osavuosikatsaukset)
mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu pääosin samoja
laadintaperiaatteita kuin vuoden 2007 tilinpäätöksessä.
Â
Vaihto-omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan
nettorealisointiarvoon. Outokumpu on muuttanut hankintamenon
määrittämismenetelmän FIFO-menetelmästä (first-in, first-out)
painotetun keskihinnan menetelmään vuonna 2008. Vuoden 2008 alusta
Outokumpu on myös soveltanut muutettua standardia IAS 23 Vieraan
pääoman menot. Näillä muutoksilla ei ole ollut merkittävää vaikutusta
osavuosikatsaukseen.
Â
Arvioiden käyttö
Â
Osavuosikatsauksen laadinta IFRS:n mukaan edellyttää sellaisten
arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen
laadintahetken varojen ja velkojen määriin, ehdollisten varojen ja
velkojen raportointiin sekä tuottojen ja kulujen määriin
raportointikaudella. Laskenta-arvioita on käytetty määritettäessä
tilinpäätöksessä raportoitujen erien suuruutta, mm. määritettäessä
tiettyjen omaisuuserien realisoitavuutta, aineellisen ja aineettoman
käyttöomaisuuden taloudellisia pitoaikoja, tuloveroja, varauksia,
eläkevastuita ja liikearvojen arvonalentumisia. Arviot perustuvat
johdon tämänhetkiseen parhaaseen näkemykseen, mutta on mahdollista,
että toteumat poikkeavat osavuosikatsauksessa käytetyistä arvioista.
Â
Osakkeet ja osakepääoma
Â
Outokumpu Oyj:n osakkeiden lukumäärä oli 181 345 338 ja osakepääoma
308,3 milj. euroa 31.3.2008. Outokumpu Oyj:llä oli 31.3.2008
hallussaan 1 218 603 omaa osaketta. Outokummun hallussa olevien omien
osakkeiden osuus osakepääomasta ja kaikkien osakkeiden
yhteenlasketusta äänimäärästä 31.3.2008 oli 0,7 %.
Â
Vuoden 2003 yhtiökokous päätti johdon optio-ohjelmasta (vuoden 2003
optiojärjestelmä). Optio-oikeuksia on jaettu osana konsernin
kannustusjärjestelmiä Outokumpu-konsernin avainhenkilöille.
Kaupankäynti Outokumpu Oyj:n 2003A optio-oikeuksilla alkoi OMX
Pohjoismainen Pörssi Helsingin päälistalla 1.9.2006. 31.3.2008
mennessä yhteensä 69 217 Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003A
optio-oikeuksilla. Jäljellä olevilla optio-oikeuksilla 2003A voidaan
enimmillään merkitä yhteensä 590 085 Outokumpu Oyj:n osaketta.
Optio-ohjelman ehtojen mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen
merkintähinta oli 31.3.2008 8,45 euroa osakkeelta. 2003A
optio-oikeuksien merkintäaika on 1.9.2006-1.3.2009. Kaupankäynti
Outokumpu Oyj:n 2003B optio-oikeuksilla alkoi OMX Pohjoismainen
Pörssi Helsingin päälistalla 3.9.2007. 31.3.2008 mennessä yhteensä 25
566 Outokumpu Oyj:n osaketta oli merkitty 2003B optio-oikeuksilla.
Jäljellä olevilla optio-oikeuksilla 2003B voidaan enimmillään merkitä
yhteensä 1 003 254 Outokumpu Oyj:n osaketta. Optio-ohjelman ehtojen
mukaisesti osingoilla korjattu osakkeen merkintähinta oli 31.3.2008
11,51 euroa osakkeelta. 2003B optio-oikeuksien merkintäaika on
3.9.2007-1.3.2010. Tällä hetkellä optio-oikeuksilla 2003C voidaan
merkitä enintään 102 500 Outokumpu Oyj:n osaketta. Osakkeiden
merkintäaika optio-oikeudella 2003C on 1.9.2008-1.3.2011. Outokumpu
Oyj:n osakepääoma voi vuoden 2003 optio-oikeuksilla tehtävien
merkintöjen seurauksena nousta enintään 2 882 926 eurolla ja
osakkeiden lukumäärä enintään 1 695 839 osakkeella. Optioiden
perusteella merkittävissä olevat osakkeet vastaavat 0,9 % yhtiön
osakkeista ja osakkeiden tuottamista äänistä. Outokummun hallitus
vahvisti 2.2.2006 osakepalkkiojärjestelmän vuosiksi 2006-2010 osaksi
yhtiön avainhenkilöiden kannustus- ja sitouttamisjärjestelmää.Â
Mikäli osakepalkkiojärjestelmän piiriin kuuluvat henkilöt saisivat
enimmäispalkkioiden mukaisen määrän yhtiön osakkeita (tällä hetkellä
yhteensä 858 525 osaketta), heidän omistukseensa siirtyisi 0,5 %
yhtiön osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä.
Â
Tarkempia tietoja vuoden 2003 johdon optiojärjestelmästä ja vuosien
2006-2010 osakepalkkiojärjestelmästä on löydettävissä Outokumpu Oyj:n
vuoden 2007 vuosikertomuksesta.
Â
Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot
Â
Outokumpu Copper Tube and Brass
Â
Outokumpu Copper Tube and Brass -liiketoiminnan varat ja velat on
luokiteltu myytävänä olevaksi toiminnoksi. Outokumpu Copper Tube and
Brass -liiketoimintaan kuuluvat vesijohto- ja teollisuusputket
Euroopassa sisältäen ilmastointi- ja jäähdytinputkien valmistuksen
Euroopassa sekä messinkitankotuotteet. Outokumpu toteuttaa mittavaa
tehostamisohjelmaa jäljellä olevissa kupariputki- ja
messinkitankoyksiköissään ja Outokummun aikomuksena on luopua tästä
liiketoiminnasta.
Â
Â
Tietoja myytävänä olevista pitkäaikaisista Â
omaisuuseristä ja lopetetuista toiminnoista   Â
   Â
Tuloslaskelma   Â
 1.1. - 1.1. - 1.1. -
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Liikevaihto 145 175 599
Kulut -138 -176 -607
Liikevoitto 7 -1 -8
Nettorahoituserät -1 -2 -6
Voitto ennen veroja 6 -3 -15
Tuloverot -1 -1 -1
Voitto verojen jälkeen 5 -4 -15
   Â
Tube and Brass -divisioonan   Â
omaisuuserien   Â
arvonalentumistappio -3 -0 -3
Tuloverot - - -
Myyntitulos ja   Â
arvonalentumistappio   Â
verojen jälkeen 2 -4 -18
   Â
Vähemmistöosuus - - -
Myytyjen ja myytävänä   Â
olevien toimintojen   Â
tilikauden voitto 2 -4 -18
   Â
Tase   Â
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Varat   Â
Aineelliset   Â
käyttöomaisuushyödykkeet 6 6 6
Muut pitkäaikaiset   Â
korottomat varat 4 4 4
Vaihto-omaisuus 97 100 91
Muut lyhytaikaiset   Â
korottomat varat 92 113 83
 198 222 184
Velat   Â
Varaukset 5 3 4
Pitkäaikaiset korottomat velat 4 4 5
Ostovelat 45 46 32
Muut lyhytaikaiset   Â
korottomat velat 12 15 11
 66 67 52
   Â
Rahavirtalaskelma   Â
 1.1. - 1.1. - 1.1. -
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Liiketoiminnan rahavirta 0 1 18
Investointien rahavirta -3 -1 -3
Rahoituksen rahavirta 6 -1 -19
Rahavirta yhteensä 2 -1 -4
Â
Â
Liikevoittoon sisältyvät   Â
merkittävät kertaluonteiset erät  Â
 1.1. - 1.1. - 1.1. -
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Hituran kaivoksen   Â
myyntivoitto Suomessa - - 25
Thin Stripin uudelleenjärjestely   Â
Britanniassa - - -11
 - - 14
   Â
Rahoitustuottoihin ja -kuluihin sisältyvät Â
merkittävät kertaluonteiset erät  Â
 1.1. - 1.1. - 1.1. -
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Belvederen osakkeiden alaskirjaus -12 - -
Outotecin osakkeiden myyntivoitto - - 142
Voitto Talvivaara-järjestelystä - - 110
 -12 - 252
   Â
Tuloverot   Â
 1.1. - 1.1. - 1.1. -
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Tilikauden ja aikaisempien   Â
tilikausien verot -19 -99 -107
Laskennalliset verot 0 -6 -31
 -19 -105 -138
   Â
Aineelliset   Â
käyttöomaisuushyödykkeet   Â
 1.1. - 1.1. - 1.1. -
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Hankintameno tilikauden alussa 3 984 4 009 4 009
Muuntoerot -22 -38 -76
Lisäykset 40 26 137
Myydyt tytäryritykset - -6 -20
Vähennykset -4 -2 -67
Uudelleenryhmittelyt -1 -0 0
Hankintameno tilikauden lopussa 3 997 3 989 3 984
   Â
Kertyneet poistot ja   Â
arvonalentumiset tilikauden alussa -2 004 -1 939 -1 939
Muuntoerot 16 21 47
Myydyt tytäryritykset - 5 19
Vähennykset 4 0 56
Uudelleenryhmittelyt 0 0 -0
Tilikauden poistot -47 -47 -190
Arvonalentumiset - - 3
Kertyneet poistot ja   Â
arvonalentumiset   Â
tilikauden lopussa -2 030 -1 959 -2 004
   Â
Kirjanpitoarvo   Â
tilikauden lopussa 1 966 2 030 1 980
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa 1 980 2 069 2 069
   Â
Vastuusitoumukset   Â
 31.3. 31.3. 31.12.
Milj. EUR 2008 2007 2007
Annetut pantit   Â
Kiinnitykset maa-alueisiin 121 132 122
Muut pantit 0 0 0
   Â
Annetut takaukset   Â
Tytäryhtiöiden puolesta   Â
 Kaupallisten sitoumusten   Â
 vakuudeksi 36 90 41
Osakkuusyhtiöiden puolesta   Â
 Rahoituksen vakuudeksi 4 5 5
   Â
Muut vastuut 63 58 64
   Â
Vuokravastuut 53 66 56
   Â
Konsernin merkittävimmät taseen ulkopuoliset investointisitoumukset
31.3.2007 olivat 48 milj. euroa (31.12.2007: 37 milj. euroa).
Â
Â
Johdannaissopimusten      Â
käyvät arvot ja      Â
nimellismäärät      Â
 31.3. 31.3. 31.3. 31.12. 31.3. 31.12.
 2008 2008 2008 2007 2008 2007
 Positii- Negatii- Käyvät Käyvät Nimel- Nimel-
 viset viset netto- netto- lis- lis-
 käyvät käyvät arvot arvot arvot arvot
Milj. EUR arvot arvot    Â
Valuutta- ja      Â
korkojohdannaiset      Â
 Valuuttatermiinit 24 23 2 8 2 176 1 992
 Koronvaihtosopimukset 7 - 7 10 282 282
      Â
     Osak- Osak-
     keiden keiden
     luku- luku-
     määrä, määrä,
     milj. milj.
Osakeoptiot      Â
 Belvedere Resources
Ltd. 1 - 1 3 3,7 3,7
      Â
     Tonnia Tonnia
Metallijohdannaiset      Â
 Kuparitermiinit      Â
 ja -futuurit 2 0 1 -2 6 275 11 775
 Nikkelitermiinit      Â
 ja -futuurit 2 1 1 0 2 510 3 114
 Sinkkitermiinit      Â
 ja -futuurit 0 0 0 -0 1 275 1 100
 Molybdeenitermiinit - - - -0 - 5
 Nikkelioptiot - - - 0 - 24
      Â
Päästöoikeus-      Â
johdannaiset - 0 -0 0 80 000 80 000
      Â
     TWh TWh
Sähköjohdannaiset 11 6 5 16 1,7 2,3
 47 30 17 35  Â
Â
Segmentti-informaatio     Â
     Â
General Stainless     Â
     Â
Milj. EUR I/07 II/07 III/07 IV/07 2007
Liikevaihto 1 700 1 670 879 1 073 5 321
josta Tornio Works 1 206 1 038 516 708 3 468
     Â
Liikevoitto 245 188 -224 11 220
josta Tornio Works 227 143 -195 3 178
     Â
Sidottu pääoma     Â
kauden lopussa 3 047 3 007 2789 2 607 2 607
     Â
Henkilöstö keskimäärin 3 506 3 794 3 807 3 549 3 682
     Â
Päätuotteiden     Â
toimitukset (1 000 tonnia) Â Â Â Â
Kylmävalssatut tuotteet 187 151 94 155 587
Kirkkaat kuumanauhat 81 82 41 66 270
Puolituotteet 117 118 64 85 383
Divisioonan     Â
toimitukset yhteensä 386 350 198 305 1 240
     Â
Milj. EUR I/08 Â Â Â Â
Liikevaihto 1 304 Â Â Â Â
josta Tornio Works 905 Â Â Â Â
     Â
Liikevoitto 81 Â Â Â Â
josta Tornio Works 67 Â Â Â Â
     Â
Sidottu pääoma     Â
kauden lopussa 2 722 Â Â Â Â
     Â
Henkilöstö keskimäärin 3 578    Â
     Â
Päätuotteiden     Â
toimitukset (1 000 tonnia) Â Â Â Â
Kylmävalssatut tuotteet 196    Â
Kirkkaat kuumanauhat 102 Â Â Â Â
Puolituotteet 100 Â Â Â Â
Divisioonan     Â
toimitukset yhteensä 398    Â
     Â
Specialty Stainless     Â
     Â
Milj. EUR I/07 II/07 III/07 IV/07 2007
Liikevaihto 1 003 1 028 687 738 3 456
     Â
Liikevoitto 182 196 -51 9 337
     Â
Sidottu pääoma     Â
kauden lopussa 1 668 1 871 1 657 1 513 1 513
     Â
Henkilöstö keskimäärin 4 146 4 188 4 185 4 107 4 135
     Â
Päätuotteiden toimitukset     Â
(1 000 tonnia) Â Â Â Â Â
Kylmävalssatut tuotteet 51 52 33 38 174
Kirkkaat kuumanauhat 43 38 23 31 135
Kvarttolevyt 41 43 30 38 151
Putkituotteet 20 17 12 15 63
Pitkät tuotteet 16 15 11 11 52
Divisioonan toimitukset     Â
yhteensä 170 164 109 133 574
     Â
Milj. EUR I/08 Â Â Â Â
Liikevaihto 786 Â Â Â Â
     Â
Liikevoitto 42 Â Â Â Â
     Â
Sidottu pääoma     Â
kauden lopussa 1 430 Â Â Â Â
     Â
Henkilöstö keskimäärin 4 115    Â
     Â
Päätuotteiden toimitukset     Â
(1 000 tonnia) Â Â Â Â Â
Kylmävalssatut tuotteet 46    Â
Kirkkaat kuumanauhat 45 Â Â Â Â
Kvarttolevyt 35 Â Â Â Â
Putkituotteet 19 Â Â Â Â
Pitkät tuotteet 14    Â
Divisioonan toimitukset     Â
yhteensä 161    Â
     Â
Muu toiminta     Â
     Â
Milj. EUR I/07 II/07 III/07 IV/07 2007
Liikevaihto 64 63 53 57 237
     Â
Liikevoitto 1 19 8 -6 21
     Â
Sidottu pääoma     Â
kauden lopussa -125 101 184 236 236
     Â
Henkilöstö keskimäärin 477 459 424 431 453
     Â
Milj. EUR I/08 Â Â Â Â
Liikevaihto 64 Â Â Â Â
     Â
Liikevoitto -20 Â Â Â Â
     Â
Sidottu pääoma     Â
kauden lopussa -20 Â Â Â Â
     Â
Henkilöstö keskimäärin 447    Â
Â
Tuloslaskelma     Â
neljänneksittäin     Â
     Â
EUR million I/07 II/07 III/07 IV/07 2007
Jatkuvat toiminnot: Â Â Â Â Â
Liikevaihto     Â
General Stainless 1 700 1 670 879 1 073 5 321
 josta segmenttien     Â
 välinen osuus 421 430 230 234 1 315
Specialty Stainless 1 003 1 028 687 738 3 456
 josta segmenttien     Â
 välinen osuus 169 193 119 124 605
Muu toiminta 64 63 53 57 237
 josta segmenttien     Â
 välinen osuus 48 45 43 45 181
Sisäinen myynti -638 -669 -391 -403 -2 101
Liikevaihto yhteensä 2 129 2 092 1 227 1 465 6 913
     Â
Liikevoitto     Â
General Stainless 245 188 -224 11 220
Specialty Stainless 182 196 -51 9 337
Muu toiminta 1 19 8 -6 21
Sisäiset erät -4 2 11 2 11
Liikevoitto yhteensä 424 406 -256 15 589
     Â
Osuus osakkuusyhtiöiden     Â
tuloksista 2 4 -2 -1 4
Rahoitustuotot ja -kulut -10 242 -19 -7 206
Voitto ennen veroja 416 652 -277 7 798
Tuloverot -105 -100 67 -0 -138
Jatkuvien toimintojen     Â
tilikauden voitto 311 553 -210 7 660
     Â
Myytyjen ja myytävänä     Â
olevien toimintojen     Â
tilikauden voitto -4 12 -4 -23 -18
Tilikauden voitto 307 565 -214 -16 641
     Â
Jakautuminen: Â Â Â Â Â
Emoyhtiön omistajille 305 563 -214 -16 638
Vähemmistölle 2 2 -0 -0 4
     Â
EUR million I/08 Â Â Â Â
Jatkuvat toiminnot: Â Â Â Â Â
Liikevaihto     Â
General Stainless 1 304 Â Â Â Â
 josta segmenttien     Â
 välinen osuus 284    Â
Specialty Stainless 786 Â Â Â Â
 josta segmenttien     Â
 välinen osuus 124    Â
Muu toiminta 64 Â Â Â Â
 josta segmenttien     Â
 välinen osuus 57    Â
Sisäinen myynti -465    Â
Liikevaihto yhteensä 1 689    Â
     Â
Liikevoitto     Â
General Stainless 81 Â Â Â Â
Specialty Stainless 42 Â Â Â Â
Muu toiminta -20 Â Â Â Â
Sisäiset erät -3    Â
Liikevoitto yhteensä 100    Â
     Â
Osuus osakkuusyhtiöiden     Â
tuloksista 0 Â Â Â Â
Rahoitustuotot ja -kulut -20 Â Â Â Â
Voitto ennen veroja 80 Â Â Â Â
Tuloverot -19 Â Â Â Â
Jatkuvien toimintojen     Â
tilikauden voitto 61 Â Â Â Â
     Â
Myytyjen ja myytävänä     Â
olevien toimintojen     Â
tilikauden voitto 2 Â Â Â Â
Tilikauden voitto 63 Â Â Â Â
     Â
Jakautuminen: Â Â Â Â Â
Emoyhtiön omistajille 63    Â
Vähemmistölle -    Â
     Â
Liikevoittoon     Â
sisältyvät     Â
merkittävät     Â
kertaluonteiset erät     Â
     Â
EUR million I/07 II/07 III/07 IV/07 2007
Specialty Stainless     Â
 Thin Stripin uudelleen-     Â
 järjestely Britanniassa - - -11 - -11
Muu toiminta     Â
 Hituran kaivoksen     Â
 myyntivoitto Suomessa - 25 - - 25
 - 25 -11 - 14
     Â
EUR million I/08 Â Â Â Â
Specialty Stainless     Â
 Thin Stripin uudelleen-     Â
 järjestely Britanniassa -    Â
Muu toiminta     Â
 Hituran kaivoksen     Â
 myyntivoitto Suomessa -    Â
 -    Â
     Â
Rahoitustuottoihin     Â
sisältyvät merkittävät     Â
kertaluonteiset erät     Â
     Â
Milj. EUR I/07 II/07 III/07 IV/07 2007
Belvederen osakkeiden     Â
alaskirjaus - - - - -
Outotecin osakkeiden     Â
 myyntivoitto - 142 - - 142
Voitto Talvivaara-järjestelystä - 110 - - 110
 - 252 - - 252
     Â
Milj. EUR I/08 Â Â Â Â
Belvederen osakkeiden     Â
alaskirjaus -12 Â Â Â Â
Outotecin osakkeiden     Â
 myyntivoitto -    Â
Voitto Talvivaara-järjestelystä -    Â
 -12    Â
Â
Tunnusluvut    Â
neljänneksittäin    Â
    Â
Milj. EUR I/07 II/07 III/07 IV/07
Liikevoittoprosentti 19,9 19,4 -20,9 1,0
Sijoitetun pääoman    Â
tuotto, % 38,8 35,5 -22,3 1,4
Oman pääoman tuotto, % 39,3 66,2 -24,3 -2,0
Jatkuvien toimintojen    Â
oman pääoman tuotto, % 39,8 64,8 -23,9 0,8
    Â
Sijoitettu pääoma    Â
kauden lopussa 4 377 4 753 4 421 4 125
Korollinen nettovelka    Â
kauden lopussa 1 189 1 119 1 016 788
Omavaraisuusaste    Â
kauden lopussa, % 47,2 50,9 54,6 56,5
Velkaantumisaste    Â
kauden lopussa, % 37,3 30,8 29,8 23,6
    Â
Osakekohtainen    Â
tulos, EUR 1,69 3,11 -1,19 -0,09
Jatkuvien toimintojen    Â
osakekohtainen    Â
tulos, EUR 1,71 3,04 -1,17 0,04
Myytyjen ja myytävänä    Â
olevien toimintojen    Â
osakekohtainen    Â
tulos, EUR -0,02 0,07 -0,02 -0,13
Osakkeiden    Â
keskimääräinen    Â
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 181 067 181 082 181 084 180 680
Oma pääoma/osake, EUR 17,51 20,07 18,81 18,53
Osakkeiden    Â
lukumäärä kauden    Â
lopussa, 1 000 kpl 1) 181 082 181 082 181 084 180 103
    Â
Jatkuvien toimintojen    Â
investoinnit    Â
käyttöomaisuuteen 25 75 47 43
Jatkuvien    Â
toimintojen poistot 51 50 51 52
Jatkuvien toimintojen    Â
henkilöstö keskimäärin 8 129 8 441 8 416 8 086
    Â
Milj. EUR I/08 Â Â Â
Liikevoittoprosentti 5,9 Â Â Â
Sijoitetun pääoman    Â
tuotto, % 10,0 Â Â Â
Oman pääoman tuotto, % 7,7   Â
Jatkuvien toimintojen    Â
oman pääoman tuotto, % 7,5   Â
    Â
Sijoitettu pääoma    Â
kauden lopussa 3 899 Â Â Â
Korollinen nettovelka    Â
kauden lopussa 737 Â Â Â
Omavaraisuusaste    Â
kauden lopussa, % 53,2 Â Â Â
Velkaantumisaste    Â
kauden lopussa, % 23,3 Â Â Â
    Â
Osakekohtainen    Â
tulos, EUR 0,35 Â Â Â
Jatkuvien toimintojen    Â
osakekohtainen    Â
tulos, EUR 0,34 Â Â Â
Myytyjen ja myytävänä    Â
olevien toimintojen    Â
osakekohtainen    Â
tulos, EUR 0,01 Â Â Â
Osakkeiden    Â
keskimääräinen    Â
lukumäärä, 1 000 kpl 1) 180 112   Â
Oma pääoma/osake, EUR 17,56   Â
Osakkeiden    Â
lukumäärä kauden    Â
lopussa, 1 000 kpl 1) 180 127 Â Â Â
    Â
Jatkuvien toimintojen    Â
investoinnit    Â
käyttöomaisuuteen 41   Â
Jatkuvien    Â
toimintojen poistot 50 Â Â Â
Jatkuvien toimintojen    Â
henkilöstö keskimäärin 8 140   Â
Â
1) Tunnusluvusta on vähennetty hankitut omat osakkeet.
Â
Â
Tunnuslukujen     Â
laskentaperusteet     Â
     Â
     Â
Sijoitettu pääoma = Oma pääoma + korollinen nettovelka  Â
     Â
Sidottu pääoma = Sijoitettu pääoma + nettoverovelka  Â
     Â
Oman pääoman tuotto = Tilikauden voitto × 100 Â
  Oma pääoma (kauden keskiarvo)  Â
     Â
Sijoitetun pääoman = Liikevoitto × 100 Â
 tuotto (ROCE)  Sijoitettu pääoma (kauden keskiarvo)  Â
     Â
Korollinen nettovelka = Korolliset velat - korolliset varat  Â
     Â
Omavaraisuusaste = Oma pääoma × 100 Â
  Taseen loppusumma - saadut ennakot  Â
     Â
Velkaantumisaste = Korollinen nettovelka × 100 Â
  Oma pääoma  Â
  Emoyhtiön omistajille  Â
Osakekohtainen tulos = kuuluva tilikauden voitto  Â
  Osakkeiden keskimääräinen  Â
osakeantioikaistu lukumäärä kauden
  aikana  Â
     Â
  Emoyhtiön omistajille  Â
Oma pääoma/osake = kuuluva oma pääoma  Â
  Osakkeiden osakeantioikaistu  Â
  lukumäärä kauden lopussa  Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â
Â