KBC verstrekt update van blootstelling aan gest...

Gereglementeerde informatie* - 22 januari 2009 (8.00 a.m. CET)


Verdere versterking van de kapitaalbasis van KBC


Als reactie op de dalende koerstrend van de voorbije dagen, wenst KBC
de markt te informeren over een aantal beslissingen die het heeft
genomen. KBC heeft de waarde van de (mezzanine) CDO notes waarin het
heeft geïnvestesteerd volledig afgewaardeerd (waarbij enkel de super
senior tranches werden behouden), terwijl ook maatregelen werden
genomen om zich verder te concentreren op zijn thuismarkten, kosten
te beheersen en marktrisico te verminderen. Bovendien wordt de
kapitaalbasis verder versterkt met een niet-verwaterende
kernkapitaaluitgifte van 2 miljard euro die volledig onderschreven
zal worden door de Vlaamse Overheid (onder voorbehoud van erkenning
als kernkapitaal door de toezichthouder van de Belgische financiële
sector), die zich tevens voor een eventuele bijkomende
kernkapitaalfaciliteit van 1,5 miljard euro heeft geëngageerd.

André Bergen, CEO KBC Groep, zegt daarover: "We namen een
conservatieve houding aan door alle CDO-beleggingen die niet over de
hoogste, zogenaamde super senior-status beschikken tot nul af te
waarderen. Ondertussen hebben we krachtige maatregelen genomen om de
kosten te beheersen en het risicoprofiel van onze
activiteitenportefeuille verder te verminderen. Wij zijn verheugd
vast te stellen dat de performantie van onze Belgische en Centraal-
en Oost-Europese thuismarkten vrij goed stand gehouden heeft. Zonder
rekening te houden met de impact van de uitzonderlijke financiële
crisis bedroeg de onderliggende nettojaarwinst ongeveer 2,2 miljard
euro, een positief resultaat dat wij konden neerzetten
niettegenstaande een zeer moeilijke operationele omgeving. De
financiële positie van de groep blijft sterk nadat we vanmorgen het
engagement kregen voor een bijkomende niet-verwaterende
kapitaalversterkende transactie".


Krachtlijnen vierdekwartaalresultaten 2008


  * Gerapporteerd nettoverlies in het vierde kwartaal doet het
    volledige jaarresultaat dalen naar ongeveer -2,5 miljard euro.
  * Bovenstaande resultaatsprognose is gebaseerd op voorlopige,
    niet-geauditeerde cijfers die nog voor wijziging vatbaar kunnen
    zijn.
  * Afwaarderingen op beleggingen in het vierde kwartaal lopen op tot
    netto ongeveer -2,6 miljard euro (conservatieve
    waarderingsmethode), zoals verduidelijkt in volgende paragraaf.
  * Operationele winst in België gestut door sterke marktpositie,
    niettegenstaande verzwakkende economische omgeving. Een stabiele
    deposito-instroom ondersteunt de uitstekende liquiditeitspositie
    (terwijl voor interbancaire funding langere looptijden eveneens
    toegankelijk werden).
  * Goede volumetrends in CEE terwijl kredietverliezen onder
    marktverwachting bleven.
  * Resultaten van Merchantbanking negatief beïnvloed door
    tradingverliezen in afgeleide producten terwijl buitenlandse
    kredietverliezen toenamen.
  * Inkomsten van Europese privatebanking beïnvloed door tegenvallend
    investeringsklimaat.


Financiële impact van bijkomende waardeverminderingen op beleggingen
in 4Q2008


  * De gestructureerde kredietportefeuille werd afgewaardeerd met
    circa 1,9 miljard euro (1,7 miljard euro na belastingen),
    waardoor de totale afwaarderingen voor het volledige boekjaar tot
    4 miljard euro opliep (3,1 miljard euro na belastingen). Het
    bedrag voor het vierde kwartaal omvat de impact van downgrades
    van de kredietrating van CDO notes
     (-0,6 miljard euro), de impact van een grotere kredietspread (-
    0,3 miljard euro) en een toename van de provisies voor het
    tegenpartijrisico van monolineverzekeraars (-0,4 miljard euro).
    Een bijkomende -0,5 miljard euro werd toegevoegd voor de
    volledige afschrijving van alle overblijvende niet-super senior
    blootstelling, gedeeltelijk opgevangen door de terugname van
    bestaande CDO-reserves (+0,2 miljard euro). Een plotse stijging
    van de assetcorrelaties veroorzaakte dan weer een uitzonderlijk
    verlies van -0,3 miljard euro.



  * Op de aandelenportefeuille werden ongeveer 0,7 miljard euro
    waardeverminderingen geboekt, vooral bij de verzekeraar,
    aangezien de Europese aandelenkoersen met ongeveer 20% daalden in
    de loop van het vierde kwartaal. Dit bedrag omvat de impact van
    een conservatievere methodologie voor afschrijvingsassumpties,
    zoals beslist in overeenstemming met onze externe auditors. De
    afschrijving voor het volledige boekjaar 2008 loopt op tot 1,1
    miljard euro.



  * De afschrijving van de exposure op Ijslandse banken had een
    negatief effect van 0,2 miljard euro op de nettowinst.


Tengevolge van deze volledige afschrijving van de (mezzanine) CDO
notes zal een downgrade van de kredietratings van de resterende
CDO-tranches geen effect meer hebben op hun waardering. Een
(hypothetische) verdere toename met 25% van de kredietspread zou naar
schatting een impact van -0,2 miljard euro netto hebben op de waarde
van de overblijvende super senior-blootstelling.

Andere relevante inkomstengerelateerde aspecten


  * In het vierde kwartaal van 2008 was er een opwaartse trend in de
    kredietverliezen, niettegenstaande deze ruim onder de
    marktverwachtingen bleven. Indien we de verliezen op de
    kredietblootstelling op de in problemen geraakte Amerikaanse en
    Ijslandse banken buiten beschouwing laten, verwachten wij een
    kredietverliesratio van ongeveer 35 basispunten voor het
    volledige boekjaar. In Centraal- en Oost-Europa zal de
    kredietverliesratio vermoedelijk oplopen tot 50 à 60 basispunten.
  * Omwille van de plotse toename van de volatiliteits- en
    correlatieniveaus wordt een tradingverlies van 0,2 miljard euro
    geregistreerd in de afgeleide producten. Er werden maatregelen
    genomen om deze bedrijfsactiviteit af te bouwen en bijgevolg ook
    de toekomstige inkomstenschommelingen te beperken.
  * Doorheen alle bedrijfsactiviteiten wordt een
    herstructureringskost van circa 0,1 miljard euro geboekt.
  * Zoals in het verleden al het geval was, erkent KBC geen
    fairvaluewinsten op zijn eigen schuldemissies (momenteel in grote
    lijnen geschat op ongeveer 0,8 miljard euro, vóór belastingen).


Versterking kernkapitaal

Vanmorgen bereikte KBC een overeenkomst met de Vlaamse Overheid voor
een niet-verwaterende kernkapitaalinjectie van 2 miljard euro (onder
voorbehoud van erkenning als kernkapitaal door de financiële
toezichthouder CBFA). Deze kapitaalsteun zal KBC toelaten zijn
bancaire Tier1-ratio te behouden op ongeveer 10,5% (waarvan 8%
kern-Tier 1). De voorwaarden zijn in lijn met de kernkapitaaluitgifte
onderschreven door de Belgische Federale Overheid in december 2008.
Daarbovenop werd tevens een akkoord bereikt over een mogelijke
bijkomende en eveneens niet-verwaterende kernkapitaalfaciliteit
(stand-by) in de grootte-orde van 1,5 miljard euro. Indien nodig kan
KBC daarop in de toekomst een beroep doen om zijn kapitaalniveau op
peil te houden.


Definitieve resultaten op 12 februari 2009

Bovenstaande ramingen zijn gebaseerd op voorlopige, niet-geauditeerde
cijfers uit een vroegtijdig consolidatiestadium van de resultaten. De
resultaten vermeld in dit persbericht zijn daarom nog vatbaar voor
wijzigingen. KBC zal zijn definitieve vierdekwartaalcijfers
publiceren op 12 februari 2009, wanneer opnieuw gedetailleerde
rapporten zullen worden verstrekt met informatie over de resultaten
en de gestructureerde kredietportefeuille.


* Dit nieuwsbericht bevat informatie waarop de
transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven van
toepassing is


Dit persbericht is oorspronkelijk gedistribueerd door Hugin. Enkel de 
afzender is verantwoordelijk voor de inhoud van dit bericht.