KBC ergreift starke Maßnahmen, um die Volatili...

Geregelte Information* - 15 October 2008 (8.00 a.m. CEST)

Aufgrund einer strengeren Ratingmethode hat die Ratingagentur Moody's
Investor Service gestern die Kreditratings einiger CDOs, in denen die
KBC angelegt hat, gesenkt. Da die KBC ohne weiteres in der Lage ist,
dies zu verkraften, hat sie diese strengere Herangehensweise selbst
proaktiv auf das gesamte Portfolio angewendet. Dadurch wird eventuell
die künftige Volatilität des Resultats verringert. Um Spekulationen
über den Einfluss auf das Resultat zu vermeiden, möchte die KBC
frühzeitig und offen über die Gewinnentwicklung im dritten Quartal
kommunizieren. Die Finanzposition der KBC bleibt in jeder Hinsicht
sehr stark. So ist die Kapitalquote für das Bankgeschäft (Tier-1)
nach dieser Maßnahme immer noch weit höher als 8,5%.

Hauptlinien der Resultate im dritten Quartal 2008
André Bergen, CEO der KBC Gruppe, fasst die Ergebnisse folgendermaßen
zusammen: "Trotz des schwierigeren Klimas bleiben die zugrunde
liegenden Geschäftsergebnisse befriedigend. Wie bereits
verschiedentlich mitgeteilt, wird das Quartalsergebnis jedoch von
buchungstechnischen Wertberichtigungen im Anlageportfolio negativ
beeinflusst. Da die KBC eine starke Kapitalposition hat, haben wir
außerdem anlässlich der Rückstufung durch Moody's proaktiv eine
zusätzliche Wertberichtigung vorgenommen. Dies ist eine Art
Vorkehrung, um der Volatilität des künftigen Gewinns zu begegnen.
Dies soll die Unsicherheit über die künftige Resultatsentwicklung für
Kunden und Aktionäre weiter vermindern." Die gesamte Wertberichtigung
des CDO-Portfolios im dritten Quartal beträgt 1,6 Milliarden Euro,
sodass das vorläufige Nettoresultat im 3. Quartal auf -880 bis -930
Millionen Euro sinkt. Das Kapitalpolster, über das die KBC selbst
verfügt, ist mehr als ausreichend, um dies zu kompensieren. Die
Finanzposition der KBC bleibt in jeder Hinsicht sehr stark. So ist
die Kapitalquote für das Bankgeschäft (Tier-1) nach dieser Maßnahme
immer noch weit höher als 8,5%.

Befriedigende zugrunde liegende Betriebsergebnisse
Trotz des schwierigen Umfelds sind die Leistungen im Kerngeschäft
befriedigend, vor allem mit starken operativen Resultaten in
Osteuropa.  Die Erträge liegen im dritten Quartal aufgrund der
Sommerferien traditionell im Allgemeinen etwas niedriger. Der
vorläufige zugrunde liegende Gewinn im dritten Quartal - also nach
Ausschluss von Faktoren außerhalb der normalen Betriebsführung und
der Einflüsse der Finanzkrise, siehe unten - beläuft sich auf mehr
als 500 Millionen Euro.

Anhaltend befriedigende Geschäftsentwicklung in Belgien
Trotz des verlangsamten Wirtschaftswachstums bleibt die
Betriebsentwicklung in Belgien zufriedenstellend. Die Erträge liegen
in der Urlaubszeit traditionell etwas niedriger. Im Juli setzte
jedoch ein Zustrom von Einlagen ein, sowohl von Privatpersonen als
auch Betriebskunden. Die Kreditqualität bleibt sehr gut.

Stetiges Wachstum in Mittel- und Osteuropa
In Mittel- und Osteuropa setzt sich das organische Wachstum der
Geschäftstätigkeit fort, während die Kosten für Kreditrisiken gut
unter Kontrolle bleiben. Selbst nach der Korrektur der
gesamtwirtschaftlichen Prognosen für die Region steht die KBC weiter
hinter ihren Wachstumsambitionen. Die KBC ist vor allem in jenen
Ländern präsent, die gesamtwirtschaftlich recht gut aufgestellt und
strukturell weniger verletzlich sind. Sowohl im dritten Quartal als
auch für die ersten neun Monate dieses Jahres beträgt der zugrunde
liegende Gewinnzuwachs (also abgesehen von den Auswirkungen der
Finanzkrise) über 25%.

Merchant und Private Banking erbringen eine zufriedenstellende
Performance in einem schwierigen Markt
Der Gewinn des Merchantbankgeschäfts wird durch die gegenwärtige
Marktlage negativ beeinflusst. Das zugrunde liegende Resultat - also
ohne Berücksichtigung des Einflusses der Finanzkrise - bleibt
zufriedenstellend und im Trend der Resultate des dritten Quartals
2007. Der Umfang der Kreditausfälle bleibt relativ begrenzt. In der
Division Private Banking wird das Gewinnpotenzial - wie in den
vorigen Quartalen - vom schwachen Börsenklima belastet.

Schwaches Börsenklima beeinflusst Wert des Aktienportfolios
Im dritten Quartal erlebten die europäischen Börsen einen Rückgang
von rund 12% (gemessen am MSCI Europe Index). Dadurch wurden
zusätzliche Wertberichtigungen für das Aktienportfolio in Höhe von
rund 165 Millionen Euro, vor allem im Versicherungsgeschäft
(Nettoresultatseinfluss: gleich). Dieser Betrag entsprach unseren
Erwartungen, die hierzu bei der Veröffentlichung der Resultate des
zweiten Quartals am 7. August bekannt gegeben wurden. Zum Vergleich,
die Abbuchung belief sich im zweiten Quartal 2008 auf 135 Millionen
Euro.

Spezifische Auswirkungen der Bankenkrise in den USA
Wie am 15. September öffentlich mitgeteilt wurde, war eine
Kreditexposure, vor allem durch erworbene Anleihen, gegenüber der
insolventen US-Investmentbank Lehman Brothers, vorhanden.  Der Betrag
zum Ende des dritten Quartals war etwas niedriger als ursprünglich
veranschlagt und wurde zu 85% abgeschrieben. Eine ähnliche
Abschreibungsquote wurde für die ausstehenden Anleihen der
US-Sparbank Washington Mutual angewendet. Der Gesamtfehlbetrag
gegenüber dem US-Banksektor beläuft sich auf 172 Millionen Euro
(Nettoresultatseinfluss: -120 Millionen Euro).

Marktbewertung des strukturierten Kreditportfolios
Wie schon im vorigen Jahr mitgeteilt, hat die KBC ein ausstehendes
Portfolio an Collateralized Debt Obligations (CDOs) für einen
(unveränderten) Nominalbetrag von 9 Milliarden Euro. Dieses Portfolio
wird aufgrund der IFRS-Buchführungsregeln zum gegenwärtigen Marktwert
bewertet. Wertminderungen sind vollständig zulasten des
Betriebsergebnisses (im Gegensatz zu manchen anderen Banken, wo die
Wertdifferenz vom Eigenkapital in der Bilanz abgebucht wird, weil die
CDOs buchungstechnisch auf andere Weise klassifiziert sind). Zum 30.
September betrug die Abbuchung vom CDO-Portfolio für das dritte
Quartal 386 Millionen Euro (104 Millionen für das Gegenparteirisiko
bei Monoline-Kreditversicherern und 282 Millionen Euro durch
Änderungen bei Kreditmarktpreisen und andere Faktoren). Zum
Vergleich, die Abbuchung über die Ergebnisrechnung belief sich im
zweiten Quartal 2008 auf 315 Millionen Euro.

Einstellen auf künftige Verluste
Am 14. Oktober 2008 teilte die Ratingagentur Moody's Investors
Service mit, dass sie das Kreditrating einiger CDO-Effekten gesenkt
hat. Moody's stützt sich dabei auf viel weitergehendere Hypothesen
als jene, die bis jetzt angenommen wurden. Die KBC bleibt bei ihrer
konservativen Politik, den Wert aller Effekten mit einem Kreditrating
von unter Ba3 vollständig auf null zu setzen, und sie wendet dies
rückwirkend auf das Resultat des dritten Quartals an. Die KBC hat
darüber hinaus beschlossen, die neuen Ratinghypothesen auf das
gesamte CDO-Portfolio anzuwenden und auch diese Wertberichtigung voll
auf das dritte Quartal anzurechnen. Damit vermeidet die KBC in
bedeutendem Maße, dass ihre künftigen Resultate durch eventuelle
weitere Ratingsenkungen beeinflusst werden. Der kombinierte Einfluss
dieser Beschlüsse auf das Resultat beträgt rund -1,25 Milliarden Euro
(ca. -850 Millionen Euro nach Steuern).

KBC verfügt weiterhin über eine sehr starke Kapitalbasis
Am 30. September 2008 lag die Kapitalquote im Bankgeschäft (Tier-1)
weit über 8,5% (davon fast 7% Kernkapital). Dies liegt über dem
Branchendurchschnitt und der eigenen vorsichtsbestimmten Untergrenze
von 8%. Auch im Versicherungsgeschäft lag die Solvabilitätsmarge nahe
dem Doppelten des vorschriftsgemäßen Minimums.

Der Konzern verfügt über mehr als ausreichende
Finanzierungsmöglichkeiten
Die KBC ist ein Allfinanzinstitut, das sich vor allem an Privat- und
KMU-Kunden wendet und dabei über eine breite Basis an Kundeneinlagen
verfügt. Die Nettoaufnahme von Mitteln am Interbankenmarkt ist im
Vergleich zu vielen anderen Unternehmen der Branche sehr gering.
Darüber hinaus hat die KBC ein großes ungenutztes Polster an Anleihen
(mehr als 50 Milliarden Euro), die sie sofort benutzen könnte, um bei
der EZB Liquiditäten zu mobilisieren.  Schließlich hat die KBC die
Möglichkeit, sollte dies nötig oder nützlich sein, staatliche
Garantien bei der Refinanzierung am Markt in Anspruch zu nehmen.

Endgültige Zahlen folgen am 6. November 2008
Die oben wiedergegebenen Prognosen beruhen auf vorläufigen Zahlen,
vor einer Wirtschaftsprüfung und aus einem frühen Stadium des
Resultatskonsolidierungszyklus. Sie können also noch Änderungen
unterliegen. In den Zahlen sind mögliche Änderungen an den
europäischen IFRS-Regeln, die eine Reklassifizierung der Effekten mit
Wirkung vom dritten Quartal 2008 ermöglichen könnte, nicht
berücksichtigt. Unter www.kbc.com ist eine Powerpoint-Präsentation
verfügbar. Die KBC gibt ihre definitiven Quartalsergebnisse am 6.
November 2008 bekannt. An diesem Tag werden wieder detaillierte
Berichte mit Erläuterungen zu den Resultaten und dem strukturierten
Kreditportfolio verfügbar sein.  Fragen senden Sie bitte an:
*          Anleger: [e-mail]
*          Medien: [e-mail]

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