KBC bevestigt positie als solide bank-verzekera...

Gereglementeerde informatie* - 18 november 2009 (12.00 a.m. CET)

Terwijl de wereldeconomie zich geleidelijk herstelt van de zwaarste
crisis van de afgelopen decennia, heeft KBC zijn strategie herzien om
zijn positie te versterken in de periode na de crisis. Het nieuwe
businessplan zal KBC in staat stellen om een sterke Europese
regionale speler te blijven die aantrekkelijk is voor zijn cliënten,
werknemers, aandeelhouders en de samenleving waarin de groep actief
is. De strategie zal ook voldoende middelen genereren om de
kapitaaleffecten terug te betalen die werden  onderschreven door de
overheid. Het strategisch plan, dat de basis vormde voor het
herstructureringsplan zoals gevraagd door de Europese Commissie, werd
vandaag goedgekeurd door de Europese toezichthouder.

Hoofdlijnen

* Les getrokken uit de crisis: meer focus op kernactiviteiten,
  risicoprofiel moet omlaag
* Basisbankverzekeringsmodel blijft grotendeels onaangetast door de
  crisis, groeimogelijkheden in Oost-Europa blijven behouden
*  Niet-verwaterende uitstap uit verplichtingen aan de overheid,
  hoofdzakelijk gebaseerd op winstgroei en afbouw van internationale
  activiteiten (ook enkele desinvesteringen)
* Totale risicogewogen activa van de Groep verminderen met 25%
* Intentie om vanaf 2011 opnieuw dividend uit te keren
* Plan goedgekeurd door de Europese Commissie
* Bijeenkomst voor institutionele beleggers (Investor Day) gepland
  voor morgen, 19 november (Londen)

Kern van de bedrijfsstrategie
Tot het begin van de kredietcrisis had KBC altijd stevige
performances neergezet. De strategie van KBC om te investeren in de
Centraal- en Oost-Europese groeimarkten had een grote toegevoegde
waarde en het unieke retailbankverzekeringsmodel bleek bijzonder
effectief te zijn. Jan Vanhevel, Groeps-CEO: "Als we de invloed van
de crisis analyseren, is het geruststellend om te zien dat ons
basisbusinessmodel grotendeels onaangetast blijft en dat de
strategische principes blijven gelden voor onze aanwezigheid in
Centraal- en Oost-Europa. In tegenstelling tot heel wat van onze
collega's, zal onze toekomstige groei niet beperkt worden door
fundingproblemen dankzij onze hoge deposit-to-loanratio. Bovendien
blijkt uit enquêtes dat de trouw bij onze cliënten en werknemers hoog
is gebleven."
De recente onrust op de markt heeft echter aangetoond dat we het
risicoprofiel van de Groep fors moeten verlagen en dus de omvang van
de activiteiten en geografische markten waaraan KBC kapitaal
verstrekt, moeten verkleinen. Het refocus-project zal ook
kapitaalbronnen vrijmaken die zullen bijdragen tot de terugbetaling
van de kapitaaleffecten waarop de overheid heeft ingetekend.
Jan Vanhevel: "Bij het verlagen van het risicoprofiel zullen we ons
concentreren op een reeks kernactiviteiten waar we een sterk
waardevoorstel hebben. We zullen in de eerste plaats voortbouwen op
onze bestaande bankverzekeringsplatformen in België en 5
geselecteerde Oost-Europese markten en ons daar blijven richten op de
lokale particuliere en kmo-cliënten en de lokale mid caps. We zullen
onze blootstelling ten aanzien van bedrijfskredieten en
kapitaalmarktactiviteiten op de niet-thuismarkten grotendeels
afbouwen en ook KBL European Private Bankers desinvesteren. Daarbij
komen nog enkele aanvullende kapitaaloptimaliserende maatregelen op
de kernmarkten."
Wat de vermogensbeheeractiviteiten betreft, leggen we de geografische
focus op de kernmarkten van KBC, waar we best-in-class-producten
willen aanbieden - voornamelijk retailfondsen - via de
KBC-distributiekanalen.
De komende jaren streven we naar groei op autonome basis, zonder
grote overnames. In termen van grootte ziet KBC zichzelf als een
Europese regionale speler. KBC is ervan overtuigd dat een
"refocus"-strategie een concurrentievoordeel biedt voor zijn
kernactiviteit en dat omvang, internationale aanwezigheid of het
vermogen om grote overnames te doen op zich niet noodzakelijk leiden
tot een betere performance.
Om de gestelde refocusdoelstellingen te bereiken, zullen een aantal
activa moeten worden gedesinvesteerd. KBC heeft gekozen voor activa
die vandaag ten gelde kunnen worden gemaakt tegen een correcte
waardering, waarbij we toch vermijden terecht te komen in een positie
van gedwongen verkoop tegen ondermaatse prijzen. Op die manier is het
uitvoeringsrisico van het businessplan beperkt en dat is toch een
belangrijke troef gezien het nog altijd onzekere economische klimaat.
KBC is zich er ten volle van bewust dat heel wat maatschappelijke
spelers nu meer verantwoording vragen en engageert zich om het
lopende proces ter verbetering van zijn bedrijfsvoering voort te
zetten. Het businessmodel van KBC is gericht op directe en
servicegerichte relaties met zijn cliënten. Bekwame medewerkers en
een nauwe verbondenheid met de lokale markten zijn belangrijke
factoren in een dergelijke strategie. Jan Vanhevel, CEO van de
KBC-groep: "Oplossingen met een duidelijke toegevoegde waarde bieden
aan onze cliënten en tegelijk een sterke band opbouwen met onze
werknemers en bijdragen tot de ontwikkeling van de lokale economieën.
Daar gaan we voor. Op die manier creëren we duurzame waarde voor de
aandeelhouders én de maatschappij in het algemeen."
Om de remuneratieprincipes in overeenstemming te brengen met de
belangen van de stakeholders op lange termijn heeft KBC een nieuw
groepswijd remuneratiebeleid goedgekeurd, inclusief principes op hoog
niveau, interne richtlijnen en een governancekader, in
overeenstemming met de meest recente internationale normen. Daarnaast
hebben de leden van het Directiecomité van de KBC-groep beslist om
afstand te doen van hun bonus voor het boekjaar 2009, zoals ze dat
ook vorig jaar al deden.

Afbouw van de omvang van internationale kredietverlening en
kapitaalmarktactiviteiten
Zoals al eerder werd bekendgemaakt, heeft KBC beslist om de omvang
van zijn divisie Merchantbanking aanzienlijk af te bouwen,
voornamelijk dan de internationale bedrijfskredietportefeuille
(buiten België en Centraal- en Oost-Europa) en de
kapitaalmarktactiviteiten.
Via een grotendeels Europees netwerk van bedrijvenkantoren en
corporate-bankingdochters heeft KBC een internationale
kredietportefeuille ter waarde van 42 miljard euro. Hoewel het een
van KBC's intenties is om een antwoord te bieden op de financiële
behoeften van binnenlandse bedrijvencliënten in het buitenland, gaat
een groot deel van de kredietverlening naar lokale buitenlandse
bedrijvencliënten of naar enkele specifieke domeinen, zoals
wereldwijde projectfinanciering. Jan Vanhevel, Groeps-CEO: "Het
nieuwe businessplan omvat de hernieuwde concentratie op dat deel van
de activiteiten waarvoor een natuurlijke band bestaat met onze
cliëntenbasis op onze kernmarkten. Bepaalde delen van de portefeuille
waarvoor die band niet bestaat, zullen voor verkoop beschikbaar
worden gesteld, andere zullen worden stopgezet op de vervaldag en
niet worden hernieuwd."
Wat de kapitaalmarktactiviteiten betreft, werd al bekendgemaakt dat
KBC zijn activiteiten in op derivaten gebaseerde gestructureerde
producten binnen KBC Financial Products aan het afbouwen is. Ook een
aantal andere internationale kapitaalmarktactiviteiten met een lage
synergie voor de kernstrategie komen in aanmerking voor
desinvestering. Anderzijds zal KBC een belangrijke speler blijven op
de effectenmarkten in België en Centraal- en Oost-Europa, met de
ruimste mogelijkheden om binnenlandse bedrijvencliënten toegang te
bieden tot de kapitaalmarkten en kapitaalmarktproducten.
De bedrijven- en marktactiviteiten die zullen worden stopgezet (excl.
Ierland) vertegenwoordigen ongeveer 23 miljard euro aan risicogewogen
activa (positie op 31 december 2008). De voorbije 5 jaar droegen die
activiteiten jaarlijks gemiddeld circa 150 miljoen euro netto bij tot
de nettowinst van de Groep (ongeveer 400 miljoen euro was de beste
jaarperformance, -150 miljoen de zwakste).

Nieuwe strategische partner voor KBL European Private Bankers
Via een cluster van lokale merken heeft KBC ook een zuiver
privatebankingbedrijf buiten België en Centraal- en Oost-Europa.
Gezien het lager dan gemiddelde niveau van synergie met de
bankverzekeringsstrategie werd beslist om uit te kijken naar een
nieuwe strategische partner voor deze activiteit. Intussen zal KBC
ervoor zorgen dat het de waarde van de business blijft bevorderen en
een uitstekende cliëntenservice blijft bieden.
Jan Vanhevel, Groeps-CEO: "De bedrijfsactiviteit begon als een
privatebankingactiviteit in Luxemburg maar is in de afgelopen 20 jaar
gediversifieerd en heeft momenteel circa 47 miljard euro aan
cliëntenactiva in beheer in 9 Europese vestigingen." Het netwerk is
actief onder de overkoepelende naam KBL European Private Bankers, een
in Luxemburg gevestigde 99,9%-dochtermaatschappij van KBC Groep NV.
De voorbije 5 jaar boekte het jaarlijks ongeveer 175 miljoen euro
nettowinst (wat overeenkwam met een nettobijdrage tot de groepswinst,
na fundingkosten, van gemiddeld 125 miljoen euro). In het begin van
het jaar vertegenwoordigde het ongeveer 6 miljard euro aan
risicogewogen activa.
De privatebankingactiviteiten in België en Centraal- en Oost-Europa
onder de merknaam KBC blijven ongewijzigd.

Aanpassingen aan de activiteitenportefeuille in kernmarkten
De kernlanden zijn België, Tsjechië, Polen, Hongarije, Slowakije en
Bulgarije. Op die markten (allemaal gelegen binnen de Europese Unie)
bezit KBC bank-, verzekerings- en vermogensbeheeractiviteiten en
heeft het een platform voor duurzame autonome groei.
Om kapitaal vrij te maken op een manier dat het een meerwaarde
oplevert, plant KBC een introductie op de beurs van een
minderheidsbelang in zijn Tsjechische dochtermaatschappij CSOB, dat
in 2010 zal worden genoteerd op de Praagse beurs. Jan Vanhevel: "CSOB
bekleedt een leiderspositie op een van de sterkste markten van dit
ogenblik in de regio." De nettoactiefwaarde bedraagt 2,1 miljard euro
en de voorbije 5 jaar boekte het gemiddeld een jaarlijkse nettowinst
van 360 miljoen euro (wat overeenstemt met een bijdrage tot de
groepswinst van ongeveer 300 miljoen euro, na aftrek van de
fundingkosten). De notering op de lokale beurs ondersteunt ook onze
thuismarktstrategie voor die markt. Een vergelijkbare transactie kan
in de toekomst worden opgezet voor zorgvuldig gekozen andere
Centraal- en Oost-Europese dochterondernemingen, zoals K&H in
Hongarije.
Recent zette KBC ook de eerste stappen in het bankwezen op een aantal
niet-EU-markten, zoals Rusland en Servië. Met een marktaandeel van
minder dan 1% is die aanwezigheid nog erg beperkt en bevinden
strategiesynergieën zich in een beginstadium. Toch heeft KBC niet de
intentie daar snel met desinvestering te beginnen. Jan Vanhevel: "We
hebben het geluk dat we voldoende kapitaalflexibiliteit hebben om
niet vandaag te moeten desinvesteren, want dat zou voor ons hoe dan
ook niet het geschikte tijdstip zijn. Door de moeilijke lokale
economische situatie zouden we voor om het even welke transactie een
ondermaatse prijs krijgen en dat zou voor ons bijzonder
waardevernietigend zijn." We zullen de situatie herbekijken op het
gepaste ogenblik, wanneer de marktomstandigheden het toelaten, en
daarbij rekening houden met hoe de risico-rendementsprofielen van die
activiteiten zich ontwikkeld hebben. We herhalen ook nog eens dat het
niet-strategische belang van 31% dat KBC heeft in de Sloveense NLB
Bank nog altijd te koop staat."
In verschillende geografische kerngebieden maakt KBC ook gebruik van
aanvullende distributiekanalen naast zijn bankverzekeringsplatform
dat als basis dient. Onder een andere merknaam worden
gedifferentieerde producten en diensten aangeboden aan cliënten via
zelfstandige doorverkopers. Om zijn kapitaalbasis te kunnen
versterken, heeft KBC de intentie om de activiteiten van Centea
(retailbankieren, België) en Fidea (verzekeringen, België) in België
en Zagiel (consumentenkredieten, Polen) af te stoten. Die stap
ondermijnt de sterkte van het primaire businessmodel op de
respectieve markten niet. Centea en Fidea vertegenwoordigen een
marktaandeel van circa 1 tot 2% van de totale kredieten, deposito's
en verzekeringen in België. Zagiel heeft een marktaandeel van circa
3% op de Poolse markt voor niet-gedekte consumentenkredieten.

De voorbije 5 jaar realiseerden deze drie entiteiten een gezamenlijke
jaarlijkse nettowinst van, gemiddeld, ongeveer 130 miljoen euro
(bijdrage van 110 miljoen euro tot de groepswinst, na aftrek van
fundingkosten). Jan Vanhevel: "We moesten keuzes maken om de sterkte
van de Groep in de toekomst te verzekeren. We zijn ervan overtuigd
dat deze entiteiten zelfs nog waardevoller kunnen zijn voor nieuwe
strategische partners, die nieuwe competenties kunnen toevoegen en
ontwikkelingsmogelijkheden kunnen creëren voor de medewerkers. KBC
zal er ook strikt op toezien dat het niveau van de dienstverlening
aan de cliënten hoog blijft tijdens de overgangsperiode."

Financiële hoofdlijnen
KBC wil zichzelf positioneren als een kapitaalkrachtige en
risicobewuste groep. Dat blijkt uit de beoogde ratio voor
reglementair kapitaal (Tier 1-ratio van de Groep) van 10%, waarvan 8%
Tier 1-kernkapitaal. Op 30 september 2009 bedroeg de Tier 1-ratio van
de Groep 10,2%, waarvan 8,8% Tier 1-kernkapitaal. De
kernkapitaalbasis bevat de 7 miljard euro aan kapitaaleffecten waarop
de overheid heeft ingetekend. KBC is van plan het grootste deel van
die overheidseffecten terug te betalen tegen 2013.
De belangrijkste bronnen van kapitaalvorming in de komende jaren
zullen enerzijds bedrijfswinsten zijn, in combinatie met meerwaarden
uit desinvesteringen, en anderzijds het vrijmaken van kapitaal door
het afbouwen van niet-kernactiviteiten en de beursgang van de
Tsjechische dochtermaatschappij CSOB. In totaal komen voor 39 miljard
euro risicogewogen activa in aanmerking voor stopzetting of verkoop
in de periode 2009-2013. Dat komt overeen met 25% van het
groepstotaal (bank- en verzekeringsbedrijf samen, per 31 december
2008). De grootste vermindering van risicogewogen activa zal
plaatsvinden in de divisie Merchantbanking, met een bedrag van 23
miljard euro. De desinvestering van KBL European Private Bankers zal
de risicogewogen activa verlagen met 6 miljard euro terwijl het voor
België (met de dochtermaatschappijen Centea en Fidea) en Centraal- en
Oost-Europa (de activiteiten in Rusland en Servië) telkens om 5
miljard euro gaat.
Samen met de terugbetaling van de effecten van de overheid zal de
bovenvermelde kapitaalinstroom KBC in staat stellen om een sterke
autonome groei te blijven neerzetten in zijn geografische
kerngebieden.
Voor elke bedrijfstak apart zullen doelstellingen worden vastgelegd,
aangepast aan de ontwikkelingsfase waarin elk van hen zich bevindt.
Bovendien zullen gepaste kostenbeheersingsprincipes consequent worden
toegepast in de hele groep. Dat moet leiden tot een
kosten-inkomstenratio tussen 50 en 55 zodra de economische
omstandigheden terug een redelijk normaal niveau bereikt hebben (na
2010).
De flexibiliteit is er om de gevolgen op te vangen van een langdurige
recessie die zorgt voor een tragere marktgroei en voor
schuldaflossingsproblemen bij cliënten. Jan Vanhevel: "Uit
voorzichtigheid voorziet het businessplan in voorzieningen voor
kredietverliezen in Centraal- en Oost-Europa die heel wat hoger
liggen dan onze 'through-the-cycle'-kredietverliezen in het
verleden."
Het kapitaal zal ook worden versterkt door bijkomende financiële
optimaliseringsmaatregelen, zoals meerwaarden op vastgoed, de
optimalisering van de verwerking en modellering van risicogewogen
activa en de verkoop van de eigen aandelen die momenteel op de balans
worden gehouden. Jan Vanhevel, Groeps-CEO: "Een grote
aandelenuitgifte geniet niet onze voorkeur. We willen onze uitweg uit
de crisis verdienen. Als de voorzichtige macroeconomische
vooruitzichten waarmee we rekening hielden voor het opstellen van het
budget zouden uitkomen, dan zouden we beslissen om onze voorraad van
18 miljoen eigen aandelen die momenteel op de balans worden gehouden
te verkopen."
KBC wil vanaf 2011 opnieuw dividenden in cash uitkeren (op basis van
de winst over 2010). Ook de betaling van coupons op alle uitstaande
hybride kapitaalinstrumenten zal worden voortgezet. KBC is niet
onmiddellijk van plan om hybride kapitaalinstrumenten op te kopen op
hun vervroegde aflossingsdatum.
Jan Vanhevel: "Voor de aandeelhouders is het ook goed te beseffen dat
de nagestreefde wijziging van de activiteitenmix niet alleen betekent
dat het risico vermindert maar dat, als al de rest blijft zoals het
is, het ook het gemiddelde rendementsniveau zal verbeteren. Aangezien
het aandeel van merchantbankingactiva, waarvan de marges onder het
gemiddelde liggen, aanzienlijk wordt afgebouwd, heeft dit ook een
positief effect  op de gemiddelde rendement-op-kapitaalratio."

Goedkeuring van de Europese Commissie
Om concurrentieverstoring binnen de Europese Unie te vermijden en
ervoor te zorgen dat de tijdelijke steun die KBC heeft ontvangen van
de Belgische federale en de Vlaamse regionale overheid op gepaste
wijze financieel werd vergoed, moest de Europese Commissie die
transacties goedkeuren. Die definitieve goedkeuring van de Europese
Commissie werd toegekend op 18 november 2009.
Jan Vanhevel: "De besprekingen met de Europese Commissie liepen niet
altijd even vlot omdat er moeilijke afwegingen moesten worden
gemaakt. Maar we stelden de open en constructieve manier waarop de
gesprekken verliepen op prijs. Dat geldt ook voor onze besprekingen
met de belangrijkste vertegenwoordigers van zowel de Belgische als de
Vlaamse overheid."

Investor Day 19 november
Op 19 november 2009 hebben we voor kapitaalmarktdeelnemers in het
financiële centrum van Londen een bijeenkomst gepland over de
vernieuwde strategie (inschrijving vooraf is noodzakelijk en kan
vandaag gebeuren).
Alle PowerPointpresentaties en de financiële details zullen worden
gepubliceerd op www.kbc.com bij aanvang van het evenement (9.30 uur
GMT/ 10.30 uur CET).
De bijeenkomst zal ook live worden uitgezonden via internet. Om
(schijnbaar) selectieve bekendmakingen te vermijden, zullen er geen
bijkomende cijfergegevens ter beschikking worden gesteld na de
analistenconferentie van vandaag tot het begin van de bijeenkomst.

Besluit van de CEO
Jan Vanhevel: "We zijn klaar voor de toekomst. We hebben een
duidelijke visie voor de komende jaren en die wordt ondersteund door
een sterke business case. De uitvoering start onmiddellijk en zal
nauwgezet worden opgevolgd. We zullen erop toekijken dat de
veranderingsprocessen professioneel worden geleid en dat de interne
dialoog ondubbelzinnig en respectvol verloopt, in overeenstemming met
onze bedrijfscultuur."
"De beslissingen om te desinvesteren hebben we niet licht genomen; we
zullen voorzichtig te werk gaan en het desinvesteringsproces zo
voeren dat het het succes van onze activiteit ondersteunt, in het
belang van de cliënten, de werknemers en de aandeelhouders."
"Daarnaast moeten verschillende van de beoogde maatregelen worden
goedgekeurd door of moet het advies worden verkregen van de betrokken
ondernemingsraden en de lokale toezichthouders."

* Dit nieuwsbericht bevat informatie waarop de
transparantieregelgeving voor beursgenoteerde bedrijven van
toepassing is


Dit persbericht is oorspronkelijk gedistribueerd door Hugin. Enkel de 
afzender is verantwoordelijk voor de inhoud van dit bericht.